买入与卖出--健之佳

$健之佳(SH605266)$    $一心堂(SZ002727)$   

买入与卖出--健之佳

买入理由：

1.近一年跌幅48%，医药流通行业跌幅最大的一家；

2.市盈率历史20%分位，市净率历史9%分位；

3.历史最低价17.18，最高价61.40，目前处于价格中枢12%位置；

以上三点，说明行业与个股低估明显。

4.公司一年内前后两次回购，平均价格26元，看好公司发展，如回购自家股票赚钱，也会提升公司利润；

5.大股东质押比例不断降低，说明钱慌问题缓解；

6.店面坪效业内领先，药店+便利店模式领先

以上三点，说明公司有发展动力和信心。

7.AI+医药的风，回轮动到离病患最近的药店，只会迟到不会缺席

8.行业产能出清与能效提升持续，云南的一心堂与健之佳，保留预期

以上两点，有预期，有情绪价值。

卖出理由：

1.区域龙头，规模不算大，集采成本高，所以卖价比其他对手要高，面临客户流失；

2.业绩下滑，暂停规模扩张，未来业绩保持与提升的能力存疑

3.高济、京东、美团、抖音等互联网基因渠道增强，对线下门店分流

以上，供各位股友参考，也欢迎讨论。