昨晚纳指、标普500再度收跌
纳斯达克综合指数连跌3日，昨晚收跌1.21%，抹平今年以来全部涨幅；标普500指数收跌0.5%
消息面上目前美股正面临着众多担忧因素
首先昨晚的美国经济数据再添疲软迹象
美国2月达拉斯联储商业活动指数跌入收缩区间；1月全球活动指数跌入负值区间
疲软的经济数据继续让市场对股市的长期表现表示担忧
其次微软方面出现重大利空
投资公司 TD Cowen 表示，其渠道调查显示，微软已经取消和至少两家私营数据中心运营商的租赁协议
微软一直以来都是七巨头中资本支出增长最快的公司，其取消数据中心租赁的行为让市场担忧 AI 带来的资本支出浪潮是否已经接近终点，数据中心市场是否已经出现了供过于求的清况
尽管微软回应说今年800亿美元的资本支出并没有变，“可能会在某些领域调整战略步伐或调整我们的基础设施”
但是目前美股正处于风险情绪高涨的阶段，尤其是科技股正遭受Deepseek 冲击以及高估值的压力
消息公布后对英伟达和台积电这类芯片服务供应商影响最大，英伟达昨晚单日跌3.09%，台积电单日跌3.32%
昨晚科技七巨头中仅在盘前喊出5000亿美元投资的苹果实现收涨，其余巨头全部收跌
目前美股市场整体面临的压力比较大
一方面是最近公布的经济数据表明美国经济出现了疲软迹象
而经济基本面是支撑企业业绩增长的基本盘
如果美国经济陷入疲软，对应的上市公司业绩可能也会受到影响
其次是外部环境依然不稳定
川普的关税政策依然在持续影响世界紧张局势
原本对墨西哥和加拿大的关税延迟计划将在3月4号到期，川普表示将继续执行
另外最近川普又发布了“美国第一”的备忘录，凡事都将以美国优先，引导制造业回流
欧盟之前一直对老美的科技巨头进行反垄断制裁，现在川普说你要是再随便制裁罚款，我就要给你提关税，主打一个护犊子
欧盟方面也表示只要你敢提关税，我立马就会做出回应
所以说目前的外部环境非常紧张，市场避险情绪较高
对应的黄金、美国10年期国债收益率这类避险资产就会比较吃香
昨晚美国10年期国债收益率再度下降，利好20年+以上美国国债 ETF以及国内美元债基金上涨
最后科技股内部逻辑也出现裂痕
此前是 Deepseek 冲击，让市场担忧对 AI 领域的算力需求降低，市场经过一段时间已经修复
现在又出来了微软取消至少两个数据中心的租赁合同，进一步引发了市场对 AI 资本支出的担忧
这个时候谁能救科技股于水火之中？
唯有英伟达而！
在市场面临诸多担忧之时，唯有英伟达的业绩能够为科技股重新正名
首先英伟达的四季度业绩需要继续保持高增速，其次对于未来的业绩指引也需要超预期，二者缺一不可
另外本周四晚公布的 GDP数据，周五晚公布的核心 PCE 数据也将对市场产生重大扰动
本周四、周五将是美股面临抉择的时候
从操作上来看，鉴于纳斯达克100ETF 上周五和昨晚加一起跌幅已经超过3%，符合此前的加仓计划
今天把纳指的仓位从目前的7成提升到7.5成，如果周四周五出现重大利空，后续可能考虑再度加仓
昨晚特意提前整理了目前场外纳指基金的最新限额情况，大家可以根据自己的仓位决定加仓的金额
下面单独聊一下黄金
黄金近期的表现还是比较稳的
昨晚盘中再度创下历史新高，达到2956.27美金
但是毕竟是盘中昙花一现，对应到基金上收盘时并不一定正好是最高点
黄金最近的逻辑就是我上面说的美股最近遇到的外部风险压力
关税政策持续在对市场产生压力；E W 局面简直就是QD行径，这样的he谈对黄金来说并不能带来特别大的利空
所以黄金现阶段依然维持现有持仓状态，与其预期 E W 方面能利空黄金，倒不如期待老美经济带来利空来的实在，或许这方面可能性更大些
落到操作上黄金现阶段就是保持持仓，不要轻易下车
享受黄金屡创新高的行情，如果能出现一些大的调整，那正好是加仓的机会
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