国防支出达1.8万亿，欧洲军工暴涨，这次只需要盯着这8个就行

军工股如期逆势上涨，完全如我所料，之前我给大家讲过两个核心逻辑，第一个；2025年我们国防支出将会同比增长7.2%达到1.81万亿，经济增长5%，国防支出增长超过7%，显然军工的机会更大，第二个：目前全球孤立主义盛行，欧洲国防支出大幅增长，接来下可能会有新的军备竞赛，从而导致军工进入景气周期。

那如果说军工进入景气周期，哪些公司更受益呢，我发现，A股有8个军工股，他们的毛利率长期在50%以上，净利率在20%以上，堪称印钞机，这样的股票基本面更优秀。

第一家：佳驰科技 $佳驰科技(SH688708)$

佳驰科技在行业内堪称一匹黑马，盈利能力十分突出。其毛利率稳定处在 80% 附近，净利率也能维持在 50% 上下，这样优异的盈利指标，使其在盈利能力上足以与茅台相提并论。

从技术维度而言，佳驰科技在电磁功能材料与结构领域独占鳌头。公司研发制造的隐身功能涂层材料以及各类结构件产品，凭借过硬的质量与性能，成功应用于诸多重点型号工程。当下，我国军费开支呈现持续上扬的态势，这极大地促进了武器装备的更新迭代。在这一进程中，航空等领域对隐身材料的需求急剧增加。佳驰科技凭借自身领先的技术优势，完美匹配市场需求，在这一难得的市场机遇中收获满满，未来极有可能进一步拓展业务，实现更为迅猛的发展。

第二家：富森美 $富森美(SZ002818)$

富森美在行业中有着出色的财务表现，其毛利率大致维持在 70% 上下，净利率更是稳定于 50% 左右，展现出较强的盈利能力。

在投资策略上，富森美借助股权投资基金，巧妙地对宏明电子、九洲防控、九洲空管等涉足军工业务的企业进行间接投资。宏明电子在航天、航空等军工系统的重点项目中承担着关键的配套工作；九洲防控专注于低空探测等军工业务领域；九洲空管则在军航空管装备方面积累了深厚底蕴。当下，随着我国军费开支稳步增长，军工产业迎来蓬勃发展的良好契机。在此趋势下，富森美所投资的这些企业业务拓展空间广阔，有望实现业绩突破。而富森美作为投资方，也将凭借这些企业的发展，从中获得丰厚回报，进一步提升自身在市场中的竞争力与影响力 。

第三家：振华风光 $振华风光(SH688439)$

振华风光在业内的财务数据十分亮眼，其毛利率始终保持在 70% 之上，净利率也稳定处于 40% 以上，凸显出强大的盈利能力。

从研发层面来看，振华风光构建了 “贵阳 + 成都 + 西安 + 南京” 四位一体的研发体系。凭借这一完善的体系，公司在放大器、转换器等多种产品领域实现了技术领跑。并且，振华风光与各大军工集团建立了稳固的合作关系。如今，随着我国军费投入不断增长，武器装备信息化建设加速推进，国产化需求日益高涨。在此大环境下，振华风光的产品广泛应用于机载、弹载等众多武器装备领域。基于其技术优势、合作基础以及市场趋势，振华风光极有希望在这一利好形势中充分获利，进一步扩大市场份额，提升自身在行业内的地位 。

第四家：华东测试

华东测试在行业内有着突出的表现，其财务数据彰显出稳健的经营态势。公司毛利率维持在 65% 左右，净利率处于 20% 以上。这样的财务指标，充分体现了公司具备较强的盈利能力与成本把控能力。

作为结构力学测试领域的领军企业，华东测试的产品在军工科研院所等机构中应用极为广泛。当下，军工装备正处于加速列装以及升级换代的关键时期，同时 “自主可控 & 国产替代” 的浪潮席卷整个军工行业。在这一大背景下，华东测试凭借自身过硬的技术优势，能够充分满足军工领域对于可靠性、动力环境等多维度的测试需求。随着我国军费持续增长，军工行业迎来蓬勃发展的新机遇，华东测试也将凭借自身优势，深度受益于这一行业发展的红利，有望进一步拓展业务版图，巩固其在行业内的领先地位 。

第五家：新劲钢

新劲钢在市场中展现出强劲的竞争力，财务状况尤为可观。公司毛利率稳定在 63% 上下，净利率维持在 30% 左右，这一数据清晰地反映出公司良好的盈利水平以及有效的成本管理能力。

在业务布局上，新劲钢旗下的宽普科技与仁健微波专注于射频微波业务，其产品广泛应用于通信、雷达等多个军工领域。公司深度参与了初代军工通信体系的建设，与通信院所紧密合作，在数据链射频前端技术方面处于领先地位。随着军费投入的持续增长，军工信息化进程加速，数据链升级需求呈现爆发式增长。新劲钢敏锐地捕捉到这一市场趋势，积极扩充产能，以满足不断增长的市场需求。此外，新劲钢旗下康泰威的热喷涂、电磁吸波等军工新材料也已在飞行器等领域实现应用或量产。凭借多方位的业务优势，新劲钢得以在军工行业蓬勃发展的浪潮中充分受益，有望在未来进一步拓展市场份额，提升行业影响力。

第六家：宏达电子

宏达电子在行业中呈现出极为出色的财务状况。公司毛利率稳定在 60% 左右，净利率更是高于 30%，这一优异的财务表现直观地彰显出公司卓越的盈利能力以及高效的成本管控成效。

作为国内军用钽电容器领域的领军企业，宏达电子历经三十余载的深耕细作，积累了丰富的研发与生产经验。在钽电容等电子元器件领域，公司凭借深厚的技术底蕴、众多主体资质以及完备的业务认证，与各大军工集团建立了紧密且稳固的合作关系。当下，我国军费支出持续攀升，国防信息化建设稳步推进，武器装备正加速列装与升级。在此大环境下，军工市场对于高可靠电子元器件的需求急剧增长。宏达电子凭借自身多方面的显著优势，精准契合市场需求，在这一军工行业蓬勃发展的黄金时期充分获益，未来有望进一步扩大市场占有率，强化其在行业内的领先地位 。

第七家：中简科技

中简科技在业内的财务成绩格外亮眼，其毛利率长期维持在 70% 左右，净利率也稳定处于 50% 上下。这般出色的财务数据，有力地表明了公司不仅盈利能力强劲，在成本控制方面也极为高效，彰显出卓越的经营管理水平。

身为国内航空航天高端碳纤维领域的龙头企业，中简科技成果斐然。旗下 ZT7、ZT8、ZT9 等多个系列产品，以高性能、质量稳定的显著优势脱颖而出。当前，军机更新换代不断加速，军贸业务持续增长，无人机市场规模迅速扩张。在此形势下，军工领域对于飞行器减重以及性能提升的需求愈发迫切，而中简科技的产品恰好深度契合了这一需求。加之我国军费投入稳步上升，军工装备升级换代进程加快，其所生产的碳纤维材料在军机、导弹等诸多关键领域的应用范围不断拓宽。同时，公司积极突破产能瓶颈，随着产能逐步提升，中简科技有望在蓬勃发展的军工行业中充分受益，进一步巩固自身的行业地位，实现更为长远的发展 。

第八家：华秦科技

华秦科技在市场中的财务表现十分出色，其毛利率大体稳定在 60% 左右，净利率更是维持在 20% 以上。这一良好的财务数据，清晰地展现出公司在盈利能力方面的实力，同时也反映出其具备高效的成本把控能力，侧面彰显出公司优秀的经营管理水平。

作为军工新材料领域的领军企业，华秦科技在特种功能材料的研发、生产以及销售上有着深厚的积累，特别是在隐身、伪装及防护材料等方面成果卓著。公司产品应用范围极为广泛，涵盖了飞机、主战坦克、舰船、导弹等重大国防武器装备，以及重要地面军事目标。在客户方面，华秦科技与各大军工集团以及科研院所建立了长期且稳定的合作关系，客户资源覆盖全面。凭借在技术研发上的持续投入与领先优势，以及产品的广泛应用和优质的客户基础，华秦科技在军工新材料领域占据重要地位，未来有望借助军工行业发展的东风，实现更为长远的进步 。