大家好，我是方正富邦基金信泓混合的基金经理李朝昱。$方正富邦信泓混合C(OTCFUND|008182)$$方正富邦信泓混合A(OTCFUND|006689)$
今日上证指数走势较为平稳，其中科技板块表现强势，算力以及AI应用等方向领涨。从春节之后整个市场的表现就可以看出来，2月份以来市场虽整体呈现出反弹的走势，但是结构性行情的特点非常鲜明，主要是假期间DeepSeek以及宇树等新兴科技企业在相关领域取得实质性进展，使得国内科技类资产甚至整个A股资产得以重估，市场险偏好和成交明显提升。
展望后续，考虑到科技板块在前期涨幅较大，市场可能会面临一定的震荡调整，结构上有一定高切低的可能性；但是从当下经济增长的结构，政策支持力度和后续产业趋势来看，科技制造业的创新大概率仍会是市场全年的叙事主线，前期经过快速上涨之后，科技类资产也会逐步开始分化，市场会更加理性，在经过调整筛选之后，真正的科技类核心资产仍将是最重要的方向。
从目前的维度来看，在科技板块中我依然看好人形机器人的机会。主要是因为放眼中长期视角，机器人行业的投资机会还处在前期从0到1的阶段，未来具备万亿市场空间的潜力，并没有出现明显的泡沫。虽然短期会因为技术演进的快慢，业绩兑现的程度而导致板块产生波动调整，但是中长期的发展趋势和确定性非常高。
行业层面，在经过过去几年的技术积累和迭代之后，人形机器人产品逐渐走向成熟，行业内的头部厂商在灵巧手，丝杠，减速器，运控等硬件控制环节都取得了不同程度的进步，使得人形机器人在工业甚至是部分消费级场景批量生产应用成为可能，特斯拉也给出了超预期的全年量产指引。同时，近年来市场一直在寻找AI应用落地的场景，春节后以DeepSeek为首的AI大模型在训练效率上取得了明显突破，大模型的发展加速了人形机器人大脑的智能化，甚至是群体智能的可能性，叠加硬件本身的进步，未来具身智能或成为AI应用落地最快的方向。
看好人形机器人板块后续行情的小伙伴们可以多多关注我所管理的基金，如果大家有问题也可以在评论区给我留言。
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