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继续维持观望的观点不变化，现在这个行情追高很容易被套。压力位的博弈十分残酷，除非专业打板选手，否则还是要坐等证券带领大盘冲锋再上。

题材上AI制药今天板块量能已经放出，倾向于是短期顶部结构，今天已出，关注我的粉丝注意了。

深度专栏：稀缺半导体材料巨头丨独家挖掘

继上次给大家带来一只机器人+汽车零部件优势标： $豪能股份(SH603809)$ ，今天再给大家带来一只稀缺又优质的半导体核心光刻题材标： $雅克科技(SZ002409)$ ！

相当低估，潜力巨大！关注我比较久的粉丝都知道，当我专注分析的一只标，它最终走势大都翻倍。

一、堪称完美的营收+盈利能力+稳定的增速！

营业体量目前在50亿级别，且基本保持15%左右的稳定增长！

扣非有明显加速迹象，即在高增速的同时，产品毛利率有提升。后续有望实现量价齐升！24年预期扣非已经到9亿级别，但是目前市值才300亿。

二、稀缺的半导体材料平台型公司！

1、核心业务：前驱体材料国产替代龙头

国内唯一实现半导体前驱体材料规模化生产并跻身全球前五的企业，打破欧美韩垄断。其产品覆盖硅类、金属类及高K前驱体，满足3纳米逻辑芯片、200层以上NAND存储芯片及HBM先进封装需求，客户包括台积电、三星、SK海力士、 $中芯国际(SH688981)$ 等头部厂商。随着AI算力需求爆发，HBM层数提升（8-12层向16层演进），单颗芯片前驱体用量显著增加，公司有望直接受益于存储芯片扩产周期。

市场空间：全球前驱体材料市场规模预计从2023年的23.3亿美元增至2028年的36.6亿美元，复合增速达9.5%。

2、光刻胶与LNG保温板材双轮驱动

面板光刻胶：国内产能和市占率最高，覆盖京东方、华星光电等面板巨头，OLED用低温RGB光刻胶、先进封装光刻胶等新品进入客户端测试。

LNG保温板材：国内唯一通过法国GTT认证的供应商，受益全球LNG船订单激增（2024年新签订单超82亿元），业绩确定性高。

三、国产替代+行业景气上行，宏观预期拉满！

1、半导体设备支出高增长

全球300mm晶圆厂设备支出预计2025年突破1232亿美元（同比+24%），中国大陆晶圆厂数量将从2024年的29座增至2027年的71座，带动半导体材料需求。雅克科技作为平台型材料供应商，覆盖薄膜沉积、光刻、封装全环节，深度受益晶圆厂扩产及国产替代加速。

2、政策与产业链协同

国家大基金持股（2.62%）彰显战略地位，公司通过并购整合SKC-ENF、SSHK等企业，完善湿电子化学品及泛半导体清洗业务布局，强化产业链协同。

总结：在目前半导体动辄百倍市盈率的情况下，我认为雅克明显低估。在不计算增速的情况下，合理估值至少是400亿，加上15%的增速，合理估值600亿，还有一倍空间。

如果算上半导体板块溢价，还能再翻1~2倍，即1200亿~1800亿，机会大于风险。

今天分析就到这里了，点个关注，每天给你带来独家观点和分析！

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