两会落幕，春季行情下一阶段潜在的投资线索也浮出水面。
用两个词来总结：
消费+AI
先来聊聊消费，作为经济增长的稳定器，消费的重要性不言而喻，今年政府工作报告中，“提振消费”位列十大政府工作任务之首，“消费”一词更是累计被提及30多次。当前消费板块估值也处在历史较低水平，后市或可为。有意掘金消费赛道？我们已于上周在《消费提振，布局提速 富国消费双冠捕捉A+H股消费龙头》一文详实分享过相关“基”会，助力客官A+H股，全局视野布局消费。
除了耳熟能详的消费，由DeepSeek引发的这波AI科技浪潮也是势不可挡。两会期间，会场内外皆洋溢着浓郁的科创氛围：人形机器人、机器狗、AI眼镜、大模型翻译工具可谓吸睛满满，会上工作报告中首次提及“具身智能”和“智能机器人”等热词，多位代表和委员围绕机器人领域积极建言，相关建议和提案饱受关注，“智能机器人”已然C位出道。
部分机器人相关建议提案高频词
“智能机器人”首次被写入政府工作报告，也标志着我国在机器人领域的战略支持有望进一步升级。富二简单梳理了下年初各省市发布的《政府工作报告》，发现全国已悄然掀起机器人的“热潮”，北京市、上海市、广东省、江苏省、浙江省等多省市纷纷将发展机器人产业列入今年的重点工作。
国务院和部分地方政府工作报告中
机器人相关的工作部署
来源：广州机器人产业联盟
人形机器人产业蓄势待发，对应至投资中的产业链，哪块更值得关注？早在去年，咱家的“奇点捕手”徐智翔便曾分享过其观点。
致力于捕捉科技投资的“奇点时刻”
徐智翔
富国新材料新能源基金经理
始终保持着对于科技前沿行业的关注，徐智翔早在2019年就开始关注AI。谈及其投资价值，徐智翔认为机器人或许是AI应用中未来空间最大的领域，今年或将迎来机器人量产的“奇点时刻”。
知行合一，最新的基金四季报显示，徐智翔在管富国新材料新能源（A类009092，C类014243）核心仓位也主要集中在机器人、半导体、新能源车等领域，前十大重仓股里机器人占比也不小（来源：基金四季报，截至2024年底，仅代表特定时点配置情况，不预示基金的未来配置情况）。
前瞻的产业研究，使得徐智翔成为了此轮AI行情中的布局先锋，其在管富国新材料新能源A近一年、近三年均位列同类第一（1/27、1/11）。
注：富国新材料新能源混合A同类排名数据来自银河证券，同类排名为新能源主题行业偏股型基金(A类)，截至2025年2月28日。基金评价结果基于基金和管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。基金可投资港股通标的股票、存托凭证等品种，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来特有风险和相关投资品种及业务的特有风险。注：上述观点不代表对市场和行业走势的预判，不构成具体投资建议，且可能随市场环境变化而调整。
除了人形机器人，这一轮围绕着AI徐徐展开的科技行情，还蕴藏着不少值得深入挖掘的投资机会。
咱们家另一位新生代基金经理吴栋栋，便是这样一位擅于“翻石头”的选手，深厚的机械行研背景，让其得以将投资视野拓宽至更为广泛的新质生产力领域。
深挖新质生产力相关投资机会
吴栋栋
富国核心优势基金经理
从机械工程师，再到卖方机械行业研究员，吴栋栋一路走来深耕机械行业，也为其敢于“胆大心细”翻石头奠定了扎实的基础。
由于机械行业研究的产业跨度广且涉及的产业周期不同，其对应的投资久期、买点和卖点、估值弹性、股价驱动力各不相同，极为考验研究员的跟踪能力和响应速度，某种程度上相当于把市场上所有行业都研究了一遍。
开始做投资后，也可以帮助自己较为自如跨越多个行业、纵贯多个领域。基金四季报显示，吴栋栋在管富国核心优势（A类019361，C类019362）主要配置了以AI、卫星、科学仪器等为代表的新质生产力方向，其十大重仓股里中不乏中小市值、关注度相对较低的科创板公司（来源：基金四季报，截至2024年底，仅代表特定时点配置情况，不预示基金的未来配置情况）。
自成一派的独到选股，也给在管基金带来了亮眼的表现。晨星数据显示，截至3月11日，富国核心优势A近一年同类排名前2%（26/2279）。
注：同类排名相关数据来自Morningstar晨星-基金排行榜，同类类别为中国 开放式基金-沪港深积极配置，截至2025年3月11日。市场有风险，投资需谨慎。以上排名结果系评价机构基于管理人过往表现综合判定，并不构成对基金管理人或单只产品的未来投资建议。该数据由MORNINGSTAR版权所有。晨星及其内容供应商对于您使用任何相关资料而作出的任何有关交易，投资决定均不承担任何责任。过往业绩不代表将来表现。
本基金根据基金规模设置阶梯式基金管理费率，即当基金资产净值超过约定数值时，基金管理人对于超出部分按较低的费率收取基金管理费。因此，当基金规模下降至该约定规模以下时，可能导致管理费率的上调。本基金可以投资于港股通标的股票，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金可投资于科创板，若本基金投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。本基金并非必然投资于科创板。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。产品风险等级及适配投资者等级以销售机构评定结果为准。
谈及科技领域的新锐基金经理，咱们家还有一位选手值得唠唠。
关注踏浪AI的新兴产业
孙权
富国新兴产业基金经理
清华电子工程系本硕毕业，孙权于2022年2月接手管理富国新兴产业（A/B类001048，C类015686），晨星数据显示，截至3月11日，富国新兴产业A近一年同类排名第一（1/585）。
作为一只投资目标定位于新兴产业的产品，目前富国新兴产业主要专注于人工智能和半导体行业，寻找长期产业趋势好、市场空间大、景气度向上的细分赛道龙头公司。基金四季报显示，富国新兴产业前十大重仓股主要集中在半导体、人工智能，且持仓中龙头公司比较多（来源：基金四季报，截至2024年底，仅代表特定时点配置情况，不预示基金的未来配置情况）。
展望科技行业后市，孙权在富国新兴产业基金四季报中也表达了较为乐观的观点：
“人工智能是全球科技创新，产业发展迅速，市场空间巨大。算力是人工智能的基础设施，包括GPU、HBM、Switch等核心半导体，光模块、PCB、电源、散热等配套环节。推理端可能是人工智能接下来的发展重点，包括消费电子、汽车、机器人等应用场景。AI手机预期带来换机需求，各种AIOT包括眼镜耳机等拉动新需求，自动驾驶加速落地，机器人或将进入产业拐点。国内有一批优秀的制造业公司，受益于全球人工智能产业的发展。更重要的是，国内预期会诞生一批优秀的AI半导体公司，不仅受益于快速变大的国内市场，更受益于国内市场份额的提升。人工智能产业的发展可能会推动上游半导体制造业的发展，包括先进制程晶圆厂、存储厂和设备材料厂商，国内自主可控加速发展。”
注：仅代表基金经理该特定时点的观点，不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。
$富国核心优势混合发起式C(OTCFUND|019362)$
投资有风险,基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
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