【我的孤独-有谁能懂】平安银行2024年年报业绩有感！

$平安银行(SZ000001)$   

今年的年报分析我想换一种方式来和大家做分享和交流，过往大家更多的是知道我过去十几年满仓满融杠杆投资银行股的风起云涌。今年DeepSeeK大火，我就下载了去搜索了一下我自己与平安银行长达9年的风雨历程（投资故事）。我相信在中国资本市场的历史浪潮中，如我这般的投资者占比应该不多… 

引言：昨夜寒蛩不住鸣。惊回千里梦，已三更。

起来独自绕阶行。人悄悄，帘外月胧明。白首为功名。旧山松竹老，阻归程。欲将心事付瑶琴。知音少，弦断有谁听？—出自宋代-岳飞《小重山·昨夜寒蛩不住鸣》

半夜时，岳飞被虫鸣声惊醒，却再也睡不着。失地未收，抗金大业还没有完成，他的心情压抑而睡不着。他想将满腹的心事，都付于瑶琴弹奏一曲，可是，又有谁能听懂其中的真意呢？

此时此刻我投资平安银行的心境便是“有一种孤独，叫无人懂我内心的坚持”！

业绩挂网之后，各大投资群和股吧里乱作一团，我本人微信和社交媒体也被纷纷@了一波，堪比“网爆”！但是那又如何呢？就像我开篇所写的一样“无人懂我内心的坚持”！

对于平安银行2024年这份年报来说，我内心早有思想准备，各项经营持续承受压力和挑战，是在我的预期之内的，这也是我很坦率的告诉大家我的内心话。

因为我在2024年3季报业绩分析文章中写过这样一段话【我认为平安银行的修身养息（官方定义固本培元）的战略，体现在报表上来看乐观一点最早会结束于2025年上半年，悲观点2025年底迎来基本面的改善】。当然后续同样需要宏观经济的配合，目前以各部门披露2025年2季度各项经济数据来看，宏观经济正在复苏…

平安银行每年都是率先发布完整的业绩报告，在没有与同业对比的情况之下，难免会受到第一轮“舆论”冲击，历年都是如此，当全部银行业披露完之后，大家回头再看的时候，其实总是会觉得平安银行的经营也没有大家想象的那么差！ 

2024年年度业绩报告综合数据如下：全年实现净利润445.08亿元，同比下降4.2%。2024年末，资产总额57692.70亿元，较上年末增长3.3%；不良贷款率1.06%，与上年末持平。拨备覆盖率250.71%，核心一级资本充足率为9.12%。

依稀记得那是2016年：

平安银行提出零售转型，此时的中国银行业正在经历着历史上最重要的转型窗口，不少银行在过去深耕对公业务发展，由于当时宏观经济结构发生了重大变化，导致了深耕对公业务的银行在后续数年中，纷纷陷入了“经营困境”，整个行业只有两家银行在零售转型过程中取得了阶段性的成果，第一家便是招商银行，第二家就是平安银行，当然招商银行转型速度很快，平安银行在2016年提出“零售转型”后的三年时间里付出了“苦难辉煌”般的巨大心血，最终成为了中国银行业当时除招商银行之后的零售“黑马”。

我持续跟踪了它长达近2年半的时间，最终在2018年下半年以每股9元左右的价格建仓了平安银行，同时加了一倍杠杆继续买入了平安银行，当然那会很多人说我疯了，而这个底气源于早前些年准确分析了宁波银行等众多银行l的发展前景，之后重仓最高涨幅达4倍，所以我有足够对平安银行的研究能力和资金实力去践行笃定我看好的平安银行未来发展！这也就是为什么，我敢在平安银行零售转型未见曙光之时，拥有敢为天下先的决心去重仓它！

时间来到2019年:

A股市场迎来了一段小牛市，同时平安银行率先发行了可转债，也完成了历史上最快强赎转股，在完成了历史包袱的出清和补充了资本金之后，平安银行的零售业务开启了高质量的加速发展，利用金融+科技的手段，推出了一系列智能化、数字化的转型和创新，依托中国平安综合金融全牌照的独特“护城河”赋能了各条线业务的快速增长。此时此刻众多同业银行还处在“经营困境”的泥潭中无法自拔。我记忆里2019年那一年平安银行年度涨幅超70%，我获得了接近140%的投资回报，而我依旧选择坚定持有，继续择机加仓！

时间来到了2020年:

经历了2020年一整年，A股市场波澜不惊，公共事件爆发以后，全市场都在认为会导致中国银行业受到前所未有的冲击，而深根研究银行业十几年的我很清楚的知道不会对银行业整体经营造成巨大的冲击，市场犯了愚蠢的错误，依稀记得受到公共事件影响，平安银行股价从每股17元附近跌至每股11.91元附近，我到处筹钱，想发了疯了一样加仓平安银行，我清楚的知道它的零售转型已经成功，利润和经营不会带来巨大的波动，增长前景无忧，此时不加仓，仿佛是对自己的不负责任！

我风光无限的2021年：

自2020年公共事件结束以后，一直到2021年开年之后，平安银行股价一度暴涨到24元附近，我9元附近重仓杠杆，11元附近继续加仓，那些年它分红低，是为了更好的业务发展，那一年受到杠杆原因，我的平安银行持仓投资回报已经高达接近6倍！全市场都在高呼价值投资，银行股的戴维斯双击开始了…但我依旧没有选择离开它，在我的记忆里，平安银行要做“中国版的摩根大通”，美股银行业的平均估值长期维持在15倍-25倍PE，而平安银行那一年其实并不贵，也只是回归在净资产附近而已！那年的茅台当时大概2600元，60倍PE，而中国的银行股，也只是净资产而已…我几乎做到了除去生活必要开支以外，所有可以投资的钱继续加仓…

人生又一次重大抉择的2023年：

熟悉的投资者都知道2004年末，我的父亲卖掉了自己唯一的一套房子，以每股不到8元的价格，在上证指数1000点附近，买入了招商银行，后来招商银行在2006年的大牛市中涨幅超5倍。自那以后，我的父亲在投资银行股的职业生涯中再也没有失败和亏损过，但是过程同样曲折艰难！）如今它以10元长期持有成都银行等）我长在说服建仓平安银行…

也许很多事情冥冥之中注定会有轮回？差不多20年之后，我继承了我父亲的选择，在做了不知道多少个夜晚的思想工作后，我也复制了我父亲2004年的选择，后来拿着钱继续加仓了平安银行！而此时此刻的平安银行已经从每股24元附近暴跌至每股10元附近，虽然那会全行业都在暴跌，但我也遭遇了人生中最大的挑战和困难，长期满仓满融，在获得巨幅投资利润后，迎来了投资利润巨幅回撤直到开始巨亏的2023年，我经历过998点到6124点，我还经历了1849点到5178点，历史上每一次剧烈的波动，都是对我灵魂和投资境界的考验和洗礼，但我对我自己的投资选择从未有过一丝一毫的后悔和认输！

从过去2021年1季度一直到2023年底，除去账户亏损带来的压力之外，还有那如暴雨般的“舆论”压力，在这样的环境下我足足坚持到现在（今晚因为业绩出来了，又被“网暴”了）。我生活中和网络上身边无数投资平安银行的朋友和我的粉丝们，见证了过去数年我与平安银行投资历程的点点滴滴，这一点全网可查，没有杜撰！

初见曙光的2024年:

过去数年，我身边有不少长期投资平安银行的好朋友们，给予了我强大的支持，我相信他们会看到这篇文章，也会回忆那些年我全国各地走访平安银行一线进行调研，从各家分行零售业务到对公业务，从销售情况到客群经营，我几乎做到了如数家珍！过去很多年我在全网自媒体平台发布了一系列我个人关于平安银行战略转型，分红、经营策略打法的众多思路，目的就在于能够真正做到“股东”应该去做的事情。（当然这是我自己对自己的要求）！

时间来到2024年下半年，我将全部身价买入了银行股，第一大持仓就是平安银行！可我依旧想买入它，因为当前平安银行的估值已经创下了自平安银行（原名深发展A）以来历史上34年最低估值！ 

时光飞逝，岁月蹉跎，34年以来历史最低估值，我将9年青春献给了平安银行，从青年到而立之年，人生又有几个9年值得坚守？可以说生活中抠抠索索，买平安银行挥金如土…

成功的人总是被人误解说是个“疯子”，而我成为别人眼中的疯子已经习以为常…还是那句话：“我的孤独，是无人懂我内心的坚持”！

2024年8月前后，为了增加其总体比例杠杆，新开账户入金，拼劲全力完成了在2024年度内对平安银行最后的一笔加仓（50余万元）。

如下图所示： 

基本面在市场大众的悲观预期之内，2024年平安银行依旧以年度涨幅超30%完美收官！我用十余年的经验告诉大家，银行股的投资机会已经不再是基本面为主了，而是整个中国资产将要重新估值！短期基本面波动，根本不会影响中国资产估值重估的大趋势！

当年恒大破产的时候，每股PB高达0.3PB左右，如今的中国银行业平均估值不到0.6PB，再有压力的基本面也要好于恒大吧？这个话谁昧着良心有脸出来反驳我？难道你能昧着良心告诉我，平安银行还不如恒大有价值？

目前凑来凑去大概可用的钱大概还有10万元左右，可以加仓平安银行，我早都在准备中，因为我知道市场可能又会犯下愚蠢的错误！周一开盘不论涨跌我都会继续加仓！君子一言，驷马难追！知行合一是我对投资理解的核心！到时候我会把交易记录发布在全网自媒体平台。

结语：这是长达9年时间，这是我唯一一次用这种特别的方式来点评和分享平安银行的2024年年度业绩报告。我想说我可能付出了很多人一辈子都不会付出的代价和时间，如今我依旧信心百倍，用不了2年时间，平安银行一定会王者归来！如今的估值，宛如黎明前最黑的夜晚，而我愿意顶着千斤压力做黎明破晓前第一个“吹哨人”！

成功的路上从来都不拥挤，是什么让你成功？是始终如一的不忘初心，是顶着一切压力的坚定信的向前走去！

很多年很多年以前，段永平投资网易时说过，我买网易买出了孤独感！

很多年很多年以后，我投资平安银行时说过，我买平安银行买出了孤独感！

此时此刻我投资平安银行的心境便是“有一种孤独，叫无人懂我内心的坚持”！

快凌晨一点了，我如此期待它的未来…#周末杂谈#  #炒股日记#  #复盘记录#  #牛市旗手集体拉升，中国银河股价新高#   $上证指数(SH000001)$