今年2月以来，AI行情的火热，带动了科技股的强势上涨。
然而，短期复杂因素的干扰，使得近期科技股出现了较为明显的震荡，这让投资者既心动又胆怯：看起来很“香”的科技股，到底还能不能买？
既然大伙都如此关心，那小编今天就来唠一唠：科技股为何让人又爱又恨？想赢又怕输，科技股到底该怎么买？
一、“双面娇娃”科技股
魅力大，风浪也大！
科技股作为资本市场中最活跃、最具潜力的板块之一，吸引着全球投资者的目光。然而，其魅力与风险并存的复杂特性，也让投资者对其“又爱又恨”。
首先，科技股的魅力，主要源自科技产业的发展符合时代的发展趋势，其“高成长性”也得到了历史的反复验证。此外，各国强有力的政策支持，也为科技行业提供了更好的发展环境和投资机遇。
1、各国政策持续赋能科技领域
历史经验表明，只有大力推动科技创新，为经济发展提供新动能，才更有可能成功实现经济转型和产业升级。近年来，为了在科技领域占据优势，各国陆续出台重磅科技政策。
2024年，美国发布了多项战略规划，涵盖国防工业、关键和新兴技术、制造业等领域；中国明确了未来产业、数字经济等的发展方向，通过政府采购、大规模减税降费等系统性布局，大力培育“新质生产力”；法国任命首位AI国务秘书，并计划推出政府参与的新基金以支持AI项目；德国发布《氢能加速法案》，以推动氢能基础设施、进口及生产设施的建设【1】。
资料参考：中国国际科技交流中心《瞄准新兴技术，强化战略布局——二〇二四年世界科技发展回顾·科技政策篇》，2025.1.3；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
小编认为，当前全球科技竞争已进入白热化阶段，而强劲的政策支持为科技企业提供了肥沃的土壤，助力它们突破技术瓶颈、拓展市场份额，也为投资者带来了新的机遇。
2、从产业周期看细分赛道爆发力
科技行业的发展并非一成不变，而是呈现出较为鲜明的周期性。自1957年至今，科技周期大体上可以被划分为：“比特时代”（集成电路时代）、“K比特时代”（个人电脑时代）、“M比特时代”（互联网时代）、“G比特时代”（移动互联网时代）、“T比特时代”（通用人工智能时代）【2】。
从早期的个人电脑革命，到互联网的崛起，再到如今的人工智能浪潮，每一个周期都孕育了一批极具影响力的细分赛道。
资料来源：国信证券《科技周期探索之九：百年回首看科技周期》，2025.2.7；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
当前，新一轮科技革命和产业变革方兴未艾，技术创新进入密集活跃期。人工智能、新能源、自动驾驶、机器人等前沿技术集中涌现，产业爆发如同“多米诺骨牌”，从基础硬件到应用场景形成完整的传导链，多细分赛道或有望迎来快速增长。
通用人工智能时代，细分赛道前景广阔
请输入正文数据来源：以上内容均为根据互联网公开资料整理，仅供参考。不代表任何投资建议，也不预示任何未来收益。基金有风险，投资需谨慎。
3、历史启示：科技股的“高成长”特性
回顾历史，无论是美股还是A股，科技股均呈现出“高成长”特性。
美股市场上，根据Wind数据，截至2025年3月6日，纳斯达克100指数在过去40年间的年化回报高达13.48%，累计回报达16269.49%，大幅跑赢同期标普500的8.96%、3076.60%。
数据来源：Wind，截至2025.3.6，近40年统计区间1985.3.7至2025.3.6；指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
A股市场上，电力设备、计算机、国防军工、电子等代表性科技细分领域，近20年累计回报在583%至948%之间，近20年年化回报在10%-13%之间，远远超过同期沪深300指数的286.48%、7.2%。
数据来源：Wind，截至2025.3.6，近20年统计区间2005.3.7至2025.3.6；指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
凭借各国政策的强力推动、细分赛道的爆发潜力以及历史验证的高成长性，科技股展现出强大的吸引力和较大的投资价值。然而，小编要强调的是，“风险与收益相匹配”是投资届的客观规律，科技股在具备高成长潜力的同时，其“高波动性”也不容忽视。截至2025年3月6日，纳斯达克100指数在过去40年间的年化波动率高达25.73%，显著高于标普500指数的18.10%。【4】
那么，到底是哪些因素导致了科技股的高波动呢？小编也尝试总结了一些原因：
真假难辨的概念炒作
在科技股的热潮中，炒概念现象屡见不鲜。例如，AI概念股的暴涨吸引了众多投资者，但其中不乏一些公司只是“蹭热点”，可能并无实质性的技术积累。投资者很难辨别哪些公司是真正的技术先锋，哪些只是跟风炒作。
新兴技术具有不确定性
许多新兴技术在早期阶段面临诸多不确定性。技术成熟度不足、价格过高、用户习惯难以改变，或被更好的产品替代，这都是常见现象。从技术的更迭角度来看，大伙其实很难判断到底哪种技术方能“笑到最后”。例如，寻呼机、商务通、小灵通曾风靡一时，但最终被手机替代；Windows Mobile、黑莓、诺基亚塞班、Palm等早期智能手机系统，也因技术迭代被苹果iOS和安卓系统所取代。
科技龙头也可能被颠覆
曾经的手机巨头诺基亚，凭借功能手机在全球市场占据主导地位，却因未能及时跟上智能手机的潮流，市值不断缩水。类似的例子还有柯达，尽管其发明了数码相机，却因未能及时转型，最终走向破产。这些案例也在警示我们，即便是曾经的科技龙头，一旦选错技术路线，也可能被市场无情淘汰。
国内外竞争风险
在全球化背景下，科技行业的竞争愈发激烈，这也使得科技企业的发展充满不确定性。例如，我国通信行业要与全球同行竞争市场份额，我国新能源汽车也面临着全球车企的激烈竞争。
二、想赢又怕输
科技到底怎么投？
科技板块的“星辰大海”的确值得期待，20cm的创业板指、科创板指也 “秀色可餐”。但任何投资，伙伴们都要量力而行，做自己风险承受范围内的事。而对于高波动性、高成长性、高景气度的科技板块，小编认为或许可以采用定投的方式来参与。
为什么说定投和科技股可能会是一对相对不错的好“搭档”？
利用波动：低点多投、高点少投
科技股的高波动性常常让人望而却步，但定投却能在一定程度上将这种高波动转化为优势。因为每次的投入金额是固定的，在市场下跌时，定投可以低价积累到更多份额，而在市场上涨时，定投买入的高价份额相对较少。定投的这种机制或可帮助投资者实现“低点多投、高点少投”。
平滑成本：淡化择时，从容应对震荡
科技股的走势有时如同“过山车”，而定投则可通过定期定额投资，使投资者能够在不同的价格区间买入股票。这种相对“平滑成本、分散风险”的策略，或许能让投资者减少因担心买在高点而产生犹豫不决的状态。此外，科技股的股价有时也可能会在关键窗口期快速反应市场利好，如果一味主观择时则有可能错过机会，持续性地纪律定投或可在一定程度上避免“踏空”。
行为纠偏：克服人性弱点，用时间换空间
投资者在面对市场波动时，常常会受到人性弱点的影响。“羊群效应”可能让投资者在股价上涨时盲目追高、在股价下跌时不敢买入。但定投却能让投资者按照既定计划行事，减少外界干扰和自身情绪的影响，在一定程度上克服追涨杀跌的非理性行为。
我们以定投科创50指数（000688.SH）为例，自2021年底开始的两年期间内该指数呈现震荡走低的趋势。假设一位投资者从2021年12月31日开始，采取了每月定投1000元科创50指数的策略，截至目前，定投的累计收益率为19.74%，而一次性投资的累计收益率为-19.78%。
2021年末月定投科创50指数至今的收益率
数据来源：根据Wind进行计算，统计区间：2021.12.31-2025.3.6，定投日：每月月末交易日；以科创50指数为模拟定投标的；忽略费用，每月定投1000元，定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt】/b–1；（R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）；一次性投资收益率=（期末收盘价-期初收盘价）/期初收盘价*100%）；指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
这里，小编再以定投中证人工智能主题指数（930713.CSI）为例，假设从2021年12月31日开始，采取每月定投1000元的策略，截至目前，定投的累计收益率为35.54%，而一次性投资的累计收益率仅为0.78%。
2021年末月定投
中证人工智能主题指数至今的收益率
数据来源：根据Wind进行计算，统计区间：2021.12.31-2025.3.6，定投日：每月月末交易日；以科创50指数为模拟定投标的；忽略费用，每月定投1000元，定投收益公式：R=【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt – b】/b =【（1000/x1+1000/x2+……1000/xn）*Xt】/b–1；（R=累计收益率，x=买入价，n=定投次数，Xt=赎回日成交价，b=成本）；一次性投资收益率=（期末收盘价-期初收盘价）/期初收盘价*100%）；指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
但小编要提醒的是，在市场下行时期，定投策略并不能完全避免亏损，但其亏损幅度可能会小于基金本身的下跌幅度。比如在定投科创50指数的案例中，一次性投资的最大亏损超过了51%，定投的亏损则在31%左右；在定投中证人工智能主题指数的案例中，一次性投资的最大亏损超过了43%，而定投的亏损则在24%左右。
在市场波动下跌时，定投策略通过分批入场以较低成本积累筹码，从而摊薄持仓成本，有助于在市场回升时更有效地捕捉反弹收益。比如在定投科创50指数的案例中，在指数震荡下行阶段，定投仍坚持分批买入持续降低单位成本，截至3月6日，科创50指数的收盘价为1121.58，定投的持仓成本价则降低至936.70。正因为前期成本的平摊，尽管市场整体呈现调整，但定投策略依然实现了正收益，而一次性投资则出现了较大亏损。
2021年末月定投科创50指数
至今的单位成本变化
数据来源：根据Wind进行计算，统计区间：2021.12.31-2025.3.6，定投日：每月月末交易日；以科创50指数为模拟定投标的；忽略费用，每月定投1000元，单份额持仓成本= 累计投入金额 / 累计购买的份额= (1000 * n) / [(1000 / x1) + (1000 / x2) + … + (1000 / xn)]；（x=买入价，n=定投次数）；指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
三、用定投，力争给
科技投资开个好“投”
综上，基金定投或是一种较为实用且有效的投资工具。当前，中国科技资产重估浪潮已然开启，面对这一历史性机遇，伙伴们又该如何通过基金定投，更好地把握中国科技股的成长红利呢？
这里，小编也给大伙分享一些“投资锦囊”：
定基金：聚焦优质科技指数基金
在科技股投资中，指数基金凭借持股分散、低成本、便捷高效等优势，成为了定投的理想工具之一。如果希望投资科技领域的整体表现，伙伴们或可选择宽基指数基金，如创业板指数、科创50指数基金等。如果希望更精准地捕捉科技细分赛道的增长机会，或可考虑选择AI、新能源、半导体等细分行业指数基金。
定金额：量力而行，持续投入
定投的关键主要在于可持续性，投资者需根据自身财务状况合理设置定投金额，这里的核心原则就是：在保障生活质量与应急储备的前提下，合理分配闲钱进行长期投资。
小编这里有一个比例可供参考：或可考虑将每月闲置资金的 20%-30% 用于定投。例如，月收入1万元的投资者，在扣除必要开支后如果还剩余 5000 元，那么就可将其中的 1000-1500 元（占结余资金的 20%-30%）投入科技类基金。这样的金额既能争取投资的持续性，大概率也不会对日常生活造成较大的压力。
定心态：保持耐心，与时间为友
正如园艺师不会每天掀开土壤观察种子生长，成熟的投资者也需要懂得屏蔽市场杂音。频繁查看账户余额可能只会放大市场短期波动带来的焦虑情绪。相反，专注于长期目标，保持耐心，或许才能更好地见证时间的力量。
总结：站在科技革命的潮头，投资者不仅要有拥抱变革的勇气，还需要具备理性应对波动的心态和能力。科技股的魅力在于其高成长性和巨大潜力，但技术的快速迭代、市场的不确定性以及人性的弱点，都可能成为投资路上的“绊脚石”。
而作为一种相对简单且有效的策略，定投能在一定程度上帮助投资者化解风险，或将能在波动中把握机遇。所以，伙伴们要记住，成功的投资可能往往源自于对良好投资习惯的持续坚持，长期践行纪律定投的投资者，或将在科技的浪潮中收获时间的馈赠。
【1】中国国际科技交流中心《瞄准新兴技术，强化战略布局——二〇二四年世界科技发展回顾·科技政策篇》，2025.1.3；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
【2】国信证券《科技周期探索之九：百年回首看科技周期》，2025.2.7；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
【3】中信证券《“智驾平权”：智能驾驶投资框架2025》，2025.2.12；以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
【4】数据来源：Wind，截至2025.3.6，近40年统计区间1975.3.7至2025.3.6；指数行情走势不预示其未来表现，也不代表具体基金产品表现。以上信息仅供参考，不代表任何投资建议，基金有风险，投资需谨慎。
注：如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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