各位中邮科创精选的持有人大家好，我是基金经理王瑶。
关于近期的市场，我们认为如果总量政策或科技产业没有出现超预期的突破性变化，短期市场可能维持指数窄幅震荡、有结构性赚钱效应的格局，需关注GTC、腾讯业绩会等明牌催化集中落地带来的加速市场风偏回落、资金高低切的风险。总体来看，目前市场缺乏足够的增量资金，各热点题材的延续性均相对较差，呈现快速而无序的轮动态势。
中长期来看，我们继续看好以AI为核心的科技趋势主线。当前全球AI军备竞赛已进入白热化阶段，2025年相关投资或突破4900亿元，增量逻辑比较明确，这不仅是数字的跃升，更是产业链的重构。同时，我们也看到了AI国产化进程的加速和突破：百度发布新一代多模态大模型文心4.5和X1，性能优于GPT-4；科大讯飞实现昇腾算力大规模并行推理，性能大幅提升飞。机器人方面，中长期我们看好人形机器人30年后年均千万台的出货量所带来巨大市场空间，但短期层面，由于临近年报、一季报，相关标的面临较大的业绩压力，这正是当下科技投资的典型剖面——长期星辰大海，短期业绩承压。
总而言之，我们继续看好AI和机器人两大主线在周线/月线级别的趋势，短期调整释放风险或是为将来的上涨做更好的蓄力。看好大科技未来表现的朋友可关注中邮科创精选，我们重点挖掘半导体、AIOT及国产算力产业链机会。 $中邮科技创新精选混合A(OTCFUND|008980)$ $中邮科技创新精选混合C(OTCFUND|008981)$
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