2025年开年以来，A股港股市场开启春季攻势，短短一个多月，上证指数从3100点发力一路上攻3400点，恒生科技指数更是突破去年924行情的高度，区间涨幅超40%！但随之而来的是剧烈震荡，从踏空到收益回撤，这高波动行情也让投资者备受煎熬。
对于普通个人投资者，我们如何才能应对市场波动，降低心理压力呢？黄金ETF华夏（518850）基金经理荣膺分享了她的几个抗波动的心得体会。
人物介绍：
荣膺
北京大学硕士，2010年7月加入华夏基金。在管基金包括科创50ETF、黄金ETF华夏等。
1、认清形势
心里有“底”，不恐慌
市场在经历阶段性的强势反应后，部分行业出现成交占比高达45%的局面，通过震荡调整，来消化抛压，波动是正常的。
需要明确的是：从去年9月底政策预期扭转，到1月初AI产业趋势，再到指数上涨后的估值位置，市场整体仍然不算高，不至于出现一路向南的情况。
当前市场处于“政策底”向“盈利底”过渡的阶段，部分行业比如电子、化工、有色等等，已经有结构性景气的迹象，所以，在波动面前至少心里有“底”，不会在回撤过程中盲目杀跌。
2、调整权益仓位
匹配自身风险承受力
权益市场天然具有高波动属性，如果持仓回撤确实让你过于焦虑，那么就应该降低权益资产的仓位，匹配自身的风险承受力。
还可以在资产组合内加入一些低相关性的品种，比如固定收益品种，或者黄金类ETF（518850）$黄金ETF华夏(SH518850)$ 等等，以对冲配置的思维持有。
3、降低持股集中度
减少单一风险暴露
如果试图通过重仓单一行业、单一个股，来博取高收益，必然伴随高风险暴露，可能需要较长的时间修复。
ETF因为被动跟踪指数，成分股至少30只，50只，甚至更多数量，相比个股，风险分散，能有效起到一定的降低持仓波动的作用。
宽基ETF相比单一行业主题ETF，优势更为明显，跟宏观经济大势高度相关，牛熊周期相对可控，万一做错，到下一轮周期也能回本。
比如均衡型宽基A500ETF（512050）$A500ETF基金(SH512050)$，93个中证三级行业中，A500指数覆盖了91个，覆盖率达到98%。
4、适当择时
规避重要的风险时点
要保持好的交易纪律，低买（不追高），定投（不All in），能避免高点高仓位，一定程度上能有助于平滑持仓波动。
比如每年的财报披露期，像4月、7月、10月，是市场风险偏好下降的阶段，业绩增速对股价的影响要明显高于其他月份，而3月下旬是重要过渡期。
那我们就要留意暂时规避业绩还不稳定的小微盘风格指数，尤其是在过去一段时间在高风险偏好、高杠杆资金的推动下，小微盘本身已经累积了不小的涨幅，拥挤度也需要释放。
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