朱啸虎最近放话 "所有 AI 应用都是套壳"，直接给科技圈扔了颗炸弹。
首先那些靠调用大模型 API 混饭吃的公司要倒霉了。就像咱们去餐厅吃饭，端上来的菜其实是中央厨房预制菜，你说你还愿意付高价吗？现在投资人要重新审视这些公司的估值了，光搞个界面就想圈钱的估计要凉。不过反过来，那些在细分领域辛辛苦苦干脏活累活的公司可能要吃香，比如做医疗数据整合的、搞工业流程优化的，这些才是真正的护城河。
底层模型和硬件赛道估计要降温了。朱直接喊话创业者别再砸钱自己搞底层模型了，像腾讯用开源模型 DeepSeek 就赚翻了。这可能让资本转向应用层，那些还在烧钱搞大模型的公司要头疼了。还有人形机器人赛道，之前朱总退出项目引发的争议估计会让融资更难，特别是那些还没找到赚钱门道的。
新风口可能在出海和垂直场景。多次建议中国 AI 公司赶紧冲出海，日本、东南亚这些地方竞争小，机会多。说不定会催生一堆跨境 AI 工具公司，比如自动生成会议纪要的、做营销文案的，这些公司的股价可能要起飞。另外他举的医疗诊断、药物研发这些例子，说明有行业数据壁垒的公司会更受青睐。
最后大家都会更拼商业化能力。朱反复强调技术成熟后拼的是产品化和付费转化，这逼着 AI 公司得赶紧证明自己能赚钱。像 AI 客服、营销工具这些能快速落地的场景会更吃香，而那些还在烧钱画大饼的项目可能要面临资金压力了。
科技板块短期内要挤泡沫，特别是那些靠大模型概念混日子的公司。但真正在垂直领域有数据积累、能解决实际问题的 AI 应用，比如医疗、自动驾驶，可能会迎来新机会。出海和赚钱能力会成为投资人最关心的问题，而关于长期技术路线的争论估计还会持续发酵。
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