高鹏
银河基金股票投资部基金经理
11年金融行业从业经历
8年研究经验
2年公募基金管理经验2024年12月起担任银河科技成长混合型发起式证券投资基金基金经理。
投资风格：寻找好赛道下的好公司，选择好时机参与，期待享受戴维斯双击的红利。
Q：您认为机器人产业当前处于何种阶段？
A：当前，机器人产业正逐渐转向真正的业绩落地期。前一阶段，市场关注的核心主要集中在海外人形机器人概念相关板块，并迅速扩散到国产机器人产业链。不过，机器人板块或将逐步向产业真实需求驱动转变。目前行业正处于“去伪存真”的关键节点。今年，随着美国首批机器人产品定点采购的落地，市场将逐步看到真实订单的流向与分布。尽管初期可能以海外供应链为主导，但随着需求逐步放量，期待国内相关企业迎来发展机遇。
Q： 您如何看待机器人产业发展前景？
A：我认为机器人行业在未来的发展空间仍然广阔。
机器人产业链未来的发展或包括以下三个方向：第一类是确定性较高的公司。第二类则是为国际巨头提供代工的中小企业，由于这些企业体量较小，起初并未被市场广泛关注，一旦获得大公司订单，将带来明显的边际改善机会。第三类则是与国内自主品牌机器人企业深度绑定的公司，随着国内的集成公司不断发展壮大，与这类公司有强绑定的企业同样存在发展空间。过去市场的经验表明，一些前期并不被看好的小企业，一旦获得知名企业的代工机会或深度战略合作，将迅速打开成长通道。
目前国内人形机器人产业的落地现状是硬件发展明显快于软件端。从现实观察来看，国内机器人产业在硬件制造和零部件配套方面已经有了长足的进步，但软件端，尤其是AI智能化部分，却还有较大进步空间。因此，目前很多国产机器人产品更多依赖于遥控操作或半自动模式，还未达到真正自主智能的水平。
Q：在机器人智能化背景下，哪类企业或具备潜力？
A：机器人智能化的核心问题仍然在于大模型的落地和应用。现阶段，国内的大模型技术仍处于初步阶段，离完全成熟尚有距离，因此软件端的进展需要关注两个重要方面：一是国内大模型技术自身的发展；二是以海外头部企业在软件应用上的进展。
在国内企业方面，目前关注到一些国内大模型相关公司，这些公司在大模型方面投入较大，具备较强的技术储备，如果这些企业能率先实现从大模型到机器人智能应用的成功转换，或将有机会为整个产业链迎来全新发展机遇。而从全球角度来看，北美市场的进展对国内也有着重要的借鉴意义。
原文来源：证券时报《机器人产业进入业绩兑现期，小市值企业迎来新机遇？》
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