国家发改委投资政策对A股的影响（1-3个月中短线视角）

$上证指数(SH000001)$  $创业板(SZ395004)$  $港股互联网ETF(SZ159568)$  

政策将对基建链、工程机械、建材、新型城镇化等板块形成直接利好，相关标的1-3个月内上涨概率约70%-80%；同时利好民间投资活跃的科技制造、新能源赛道，市场整体风险偏好将有所抬升，指数层面震荡上行概率增大。

具体影响拆解：

1. 基建产业链（核心受益）

中央预算内投资加码、专项债与政策性金融工具发力，将直接拉动基建项目落地，工程机械（三一重工、徐工机械）、建材（海螺水泥、东方雨虹）、基建央企（中国交建、中国铁建） 业绩端有望迎来边际改善，1-3个月内具备交易性机会，目标价上修空间约10%-15%。

“十五五”重大工程项目谋划，利好新基建（数据中心、特高压） 细分领域，相关标的（如国电南瑞、中天科技）上涨概率约75%。

2. 民间投资相关赛道

政策明确激发民间投资活力，高端制造、人工智能、新能源 等民间资本参与度高的赛道将获得资金面支撑，其中科技股（信维通信）、周期股（多氟多） 若叠加行业基本面改善，中短线上涨弹性或达15%-20%。

民间投资政策落地将缓解中小企业融资压力，创业板、科创板 成长股估值修复概率提升。

3. 市场整体情绪与资金面

投资稳增长政策落地，将强化市场对经济复苏的预期，A股市场风险偏好提升，沪深300、创业板指 1-3个月内震荡上行概率约70%，指数波动中枢或上移5%-8%。

政府投资资金投放将带动社会融资规模扩张，市场流动性环境边际宽松，利好大盘蓝筹与成长股同步轮动。