$聚光科技(SZ300203)$  事件：2025年4月10日12时01分起，调整《国务院关税税则委员会关于对原产于美国的进口商品加征关税的公告》（税委会公告2025年第4号）规定的加征关税税率，由34%提高至84%。

　　观点：血制品市场需求较为刚性，加征关税可能会造成短期进口白蛋白价格上涨，利好国产企业。血制品行业具备刚需属性和资源品战略属性，由于政策限制，竞争格局较好，具备内循环概念，贸易冲突下国内血制品尤其白蛋白有望加速国产替代，迎来新的发展机会。建议关注：天坛生物、派林生物、博雅生物、华兰生物、上海莱士、卫光生物。

　　对供应链安全的诉求催化国产替代，助力内资医疗设备及科学仪器突破更多客户。逆全球化趋势加强，供应链重点由“效率优先”转向“安全优先”。中美关税冲突后，国际形势中不稳定、不确定、不安全因素日益突出。建议关注供应链自主可控，国产替代仍有空间的高端医疗设备和科学仪器生产企业，如华大智造，聚光科技等。

　　风险分析：控费政策超预期、研发失败风险、政策支持不及预期、板块估值下挫风险。