在当下风云变幻的资本市场中，常山药业（300255.SZ）正以其独特的魅力和巨大的潜力，吸引着无数投资者的目光。让我们深入剖析，为何要全力做多常山药业。
创新驱动，未来可期
常山药业在创新药研发领域的投入和成果令人瞩目。控股子公司常山凯捷健研发的1类创新药——GLP - 1长效制剂艾本那肽注射液，是公司的王牌产品。它属于长效胰高血糖素样肽 - 1受体激动剂（GLP - 1RA），与诺和诺德的司美格鲁肽同属GLP - 1长效制剂 ，但优势显著，每周只需注射一次，使用更为便捷。目前，艾本那肽注射液的上市许可申请已获NMPA受理并完成部分专业审评，这无疑是一个重大利好信号。
从市场需求来看，国内糖尿病患者加肥胖人群合计高达2.5亿人，这是一个庞大且持续增长的市场。若艾本那肽顺利获批上市，凭借其优秀的疗效和便捷的使用方式，有望迅速占领市场。保守预计2025年市占率达到11%，公司营收可能在200亿以上，净利率30% - 40%。不仅如此，2027 - 2028年若能获批进入欧美市场，其远期全球营收目标更是高达3000亿人民币，国际化潜力巨大。
除了艾本那肽，常山药业还积极推进CSCJC3456片、CSCJC4523片两个抗肿瘤靶向原研新药的研发工作。其中，CSCJC3456片已于2024年1月获得NMPA批准单药在晚期恶性实体瘤中开展临床试验，并于2025年2月完成首例受试者入组，临床前研究结果显示其对多种癌症均有良好的抗肿瘤作用 ，未来有望成为公司新的业绩增长点。
产业布局，根基稳固
常山药业在肝素领域拥有完整的产业链，从肝素粗品到低分子肝素注射液产品一应俱全，是国内少数同时拥有四种低分子量肝素制剂批件的生产企业。其生产的低分子量肝素钙注射液因产品技术标准较高，效果良好，连续多年市场占有率保持领先地位。尽管受到集中带量采购政策影响，主力品种低分子量肝素钙注射液销量有所下降，但公司迅速调整业务和产品结构，着力提升肝素粗品和肝素原料药销售规模。2024年，公司低分子肝素原料药营收1.45亿元，同比增长31.82%，显示出公司在传统业务上的韧性和调整能力。
同时，公司还积极推进牛、羊等非猪源的低分子量肝素研发、粗品采购、工艺提升、国外认证等工作，羊源肝素钠、依诺肝素钠的研发也取得一定进展，为公司在肝素领域的长远发展奠定了坚实基础。
市场表现，强势崛起
从市场表现来看，常山药业的股价走势堪称惊艳。2025年以来，其股价一路攀升，不断刷新历史新高。2025年6月17日，股价达到53.94元，较年初有大幅增长，总市值达到495.74亿 。近两个月股价涨幅更是超200%，在资本市场上出尽风头。融资性买盘从低点增加了2倍且持续增加，尽管连续上涨，但每天换手率没有超过10%，说明筹码稳定，市场对其持续看涨。
不仅如此，国际著名大投行摩根士丹利早在今年8月份之前就强势进驻常山药业，重仓买入913.22万股，成为公司第六大股东 ，这无疑是对常山药业未来发展潜力的高度认可。众多机构对常山药业的业绩预测也极为乐观，2025年权益净利润（含）子公司贡献的利润保守估计40.8亿，乐观估计能达到100亿元 ，甚至有机构给予2025年目标市值3200亿，对应的股价在300元以上。
常山药业在创新药研发、产业布局和市场表现等方面都展现出了强大的实力和潜力。在未来的发展中，随着艾本那肽等创新药的陆续上市和传统业务的持续优化，常山药业有望成为医药行业的领军企业，其市值也有望实现质的飞跃。因此，全力做多常山药业，是把握时代机遇、获取丰厚投资回报的明智选择。
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