$尔康制药(SZ300267)$  尔康制药业绩反转增长点之豆包分析

新能源材料业务

公司在尼日利亚的锂矿选矿厂自2024年四季度投产，2025年一季度生产效率和产量持续提升，新增营业收入7727.49万元，成为新的业绩增长点。该业务已形成“资源开发+加工”闭环模式，未来可根据市场需求评估扩产，能持续为公司带来收入。

医药业务

- 中成药业务：2024年中成药营业收入9997.70万元，同比增长461.40%，明星单品策略初显成效，未来有望继续保持增长。

- 改性淀粉及淀粉囊系列产品：2024年实现营业收入5640.60万元，同比增长81.89%，随着公司对细分领域产品竞争力的提升，该系列产品有望继续为公司业绩做出贡献。

- 药用辅料业务：公司是药用辅料行业龙头，拥有127个辅料品种。2025年药用辅料新规实施，公司凭借全链条质量管理体系和规模化产能，有望在国产替代中抢占先机。

研发创新与政策利好

- 研发创新：2024年公司获得13项专利，与AI技术公司合作的合成生物学驱动的肝胆类药物工业化制备项目进入中试放大阶段，在研的支气管扩张及止咳平喘注射剂等品种也取得进展，为公司未来业绩增长储备新的动力。

- 政策利好：公司入选国家药监局“AI+医药”试点企业，七部门印发方案推进医药工业数智化转型，为公司AI制药发展提供政策支持。

行业趋势与市场机遇

维生素涨价，公司拥有维生素B/C全系列批文，子公司新增烟酸生产资质，切入抗衰老赛道，有望受益于维生素市场的增长和健康消费需求的提升。

综所上述，股价在历史地位，目前尔康走底部反转趋势，股价在一步步抬高，未来想象空间巨大，月线季线是不会骗人的