三天代偿，平安消金意欲何为

三天时间，大部分金融机构的宽限期都没过，而平安消金就已经火速代偿了。这种“翻脸”速度确实显得有些无情了。而博哥了解下里，平安消金这种操作其实已经持续几年了。按要求，代偿是要充分提醒和告知借款人。这么短时间真够吗？

为什么作为一家背靠平安集团的持牌消费金融公司，在用户不断投诉的情况下，仍然要这么不讲情面？博哥今天就来聊聊其中的逻辑，也可以一窥消金生态的一角。

何为兜底?

2017年以前，主流市场没有第三方担保的角色，助贷平台自己向资金提供方提供担保，也就是俗称的“兜底”。当时的操作的方式，一般是主贷平台在资金提供方那里开一个账户，然后缴纳一定数额的保证金，并且双方约定好“兜底”条件（比如说借款人超过30天不还款），一旦触发兜底标准，资金提供方就可以直接从保证金账户里划扣。

后来随着监管趋严，这种自兜被禁止。取而代之的就成了现在的有资质的三方担保。但从本质上来说，资金提供方希望转嫁放贷风险的诉求没有变，第三方担保充当的也仍然是“兜底”角色。

然而行业代偿通常都与助贷平台有关。如助贷平台包括拍拍贷、小赢卡贷、乐信等等多家平台。平台为借款人提供融资担保公司或者保险公司来为资金方兜底。这是现在助贷业务的主流模式。

很香

代偿是合理的，但是像平安消金这样极速代偿是不合理的。博哥分析下来，平安消金之所以选择火速代偿，可能是基于快速出表的考虑。理论上而言，代偿之后，债权会转移到第三方公司名下，可以实现快速出表。

一方面调控不良率、拨备覆盖率的考虑。二是可以极速增加净资产，让消金公司快速做大做强。

图：平安消金不良同业

据财报披露，进入2024年，平安消金的不良率持续下降，由2023年底的1.5%降至2024年6月30日的1.4%，再到9月30日的1.2%。在这两年宏观经济大幅下行，行业逾期广泛抬头的现在。平安消金竟然难以置信的逾期率持续下落，实现逆经济周期。平安消金母公司陆金所控股的逾期率也实现逆转。

而2023年以来，平安消金的营收净利增长相当亮眼。2023年同比增长30.2%达到36.27亿元，净利润同比增长162%达到4.9亿元，2024年营收增长24.6%达到45.19亿元，而净利增长108%，一举突破10亿元大关，达到10.2亿元。对比陆控近年的利润，平安消金的比重持续增长。例如2023年，其利润4.9亿。而陆控一共才8.7亿利润。平安消金的贡献超过一半。

图：平安消金利润走势

除了利润外，平安消金余额占比也在逐年走高。逐年上升平安消金强劲的财务表现，似乎印证了其不讲情面的火速代偿的有效性。而过去3年陆控更换4轮CFO的陆控，也急需平安消金的崛起来撑场面。

不一定违法，但失民心 

完全不顾及对借款人造成的严重影响，这种经营理念本身，无论如何都不能说是没有瑕疵的，也必然缺乏可持续性。

一般而言，持牌消费金融公司参照银行的分类方法，会将贷款分为5类，分别是正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类，其中后3类属于不良贷款。不过，在具体的分类标准上，根据陆控的财报披露，平安消金的不良口径为逾期90天以上。但是，发生过代偿的贷款如何分类，平安消金方面并没有详细披露。

比如另一家持牌消金公司尚诚消费金融，在2024年金融债券（第一期）发行文件，曾明确披露，将发生第三方代偿的担保类贷款划入关注类。这不仅意味着发生待产的贷款并未出表，同时也说明代偿行为可以影响贷款的分类。

博哥友好的咨询了几个线下大行审批的朋友，都表示对于代偿类容忍度较低。所以陆控和平安作为国内知名企业，在企业发展、利润和民生之间，还是要再平衡。