$锐捷网络(SZ301165)$
PE对比：2025年动态PE约48倍（按机构预测净利润9.8亿元测算），显著高于通信设备行业均值（35-40倍），但公司2025年净利润增速预期高达160%-232%（中报预告），对应PEG仅0.3（<0.5视为深度低估），远低于行业PEG均值1.5189。目标价空间：近90天机构平均目标价77.98元（当前股价约60元），隐含30%上行空间。若按2026年14.4亿元净利润给予35倍
PE，合理市值504亿元（股价63.5元），仍高于现价13。2. 高增长消化高估值
•业绩爆发性：2025Q2净利润环比增长
173%-275%，主因AI驱动数据中心交换机订单加速交付。机构预测2025-2027年归母净利润为9.8/14.4/21.2亿元，CAGR超47%，
2026年PE将降至33倍189。
•估值切换潜力：2024年净利润5.74亿元（PE
112倍），但2025年翻倍增长下PE快速回落，增速远快于估值消化速度。
综合2025估值，年合理股价：63.5元
目前来看也有可能继续向上，股价也许会提前达到2026-2027年的预期增速股价：78元。
风险依然存在，各位丰俭由己。
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