$光华科技(SZ002741)$  光华科技通过高频高速 PCB 化学品深度绑定 HVLP 铜箔产业链，其产品在 AI 服务器、光模块、5G 基站等算力基础设施中形成技术 - 需求 - 产能的正向循环。短期看，2025 年 Q2 订单饱满（单月出货量超 100 吨）和产能释放（江西基地扩产）将驱动业绩增长；中长期看，随着英伟达 GB300、1.6T 光模块等高端应用放量，其在 HVLP 化学品领域的技术领先性（Rz 值≤1.5μm、信号损耗降低 15%）和国产替代空间（市占率不足 10%）将持续兑现价值。投资者可重点关注其与斗山电子、生益电子的合作深化及海外产能利用率提升情况，把握算力产业链的结构性机会。