#DS-V3.1针对下一代国产芯片设计#
下面给大家捋一捋，DeepSeek-V3.1 发布后，涉及下一代国产芯片 UE8M0FP8 技术，哪些股票能从这波红利里受益。主要从技术合不合拍、有没有实际订单、政策支不支持这些角度来看，分了几类：
第一类：芯片和硬件的核心供应商
寒武纪（688256）$寒武纪-U(SH688256)$
为啥能受益？它家的思元 590 芯片已经和 DeepSeek-V3.1 适配好了，推理性能提升了 40%，而且 UE8M0 FP8 这个架构能大大减少显存占用，目前订单已经超 20 亿了。
技术上有啥亮点？用 FP8 推理比原来的 FP16 快 2-3 倍，是国产 AI 芯片替代的核心选手。
最近情况：2025 年一季度净利润比去年同期涨了 75.33%，适配进度走在前面。
海光信息（688041）
受益点在哪？它的深算系列 DCU 能兼容 CUDA 生态，FP8 技术还能提高能效比，加上政策推动，国产化订单很明确（比如上海智算中心要求国产化率超 50%）。
业绩咋样？2025 年一季度毛利率到了 61.19%，净利润同比也涨了 75.33%。
中芯国际（688981）
为啥沾光？它给华为昇腾 910B/910C 芯片代工，UE8M0 FP8 适配后，能减少对英伟达的依赖，而且成熟制程的产能利用率保持在 95% 以上。
市场地位：国内晶圆代工的龙头，市占率 81.3%。
第二类：服务器和算力基建的龙头公司
中科曙光（603019）
受益逻辑：它的液冷服务器市占率超 60%，给 DeepSeek 杭州训练中心提供的液冷方案，PUE（能耗指标）不到 1.15，单机柜功率 35kW，能降低 40% 的能耗。
技术有啥壁垒？自己研发的 “硅立方” 液冷一体机，适合大规模用 FP8 训练的场景。
拓维信息（002261）$拓维信息(SZ002261)$
为啥受益？它是华为昇腾的核心合作伙伴，接了 DeepSeek 超算中心一半以上的基建订单，兆瀚 RA5900 服务器还能支持千亿参数模型部署。
订单情况：2025 年拿到了深圳政务 AI 项目 15 亿的订单，昇腾相关业务的营收占比会超过 50%。
浪潮信息（000977）
受益点：给 DeepSeek 北京智算中心提供英伟达 H800 服务器集群，支持 FP8 精度；以后国产芯片替代的话，可能会有更多定制化订单。
市场地位：AI 服务器国内份额第一，混合推理架构适配性很强。
第三类：应用和生态服务的公司
软通动力（301236）
受益在哪？把 DeepSeek-R1 接到了天璇 MaaS 平台上，方便企业自己部署；而且 FP8 能耗低，方案性价比更高。
业绩弹性：2025 年中报预告增长 124%-165%，昇腾生态的订单超 12 亿。
科大讯飞（002230）
为啥沾光？教育场景里接入了 DeepSeek-Math 模型，FP8 优化后，端侧响应速度更快；还和华为一起升级了星火一体机，推理延迟不到 50 毫秒。
落地情况：政企客户更愿意采购了，端侧的能效优势很明显。
每日互动（300766）
受益逻辑：它是 DeepSeek 生态的数据合作伙伴，能提供超 4 亿日活设备的行为数据，帮模型优化多语言支持和理解用户意图。
协同价值：参股了浙江省的一家数据安全服务公司，间接满足 DeepSeek 的数据需求。
第四类：液冷和散热技术公司
强瑞技术（301128）
为啥受益？它是昇腾服务器液冷的核心供应商，虽然 FP8 能耗低，但还是需要高效散热，高算力需求下业务会持续受益。
订单情况：2024 年签了沐曦 GPU 液冷订单 1.5 亿。
科创新源（300731）
受益点：它是昇腾液冷板的唯一供应商，AI 服务器卖得越多，直接带它订单增长。
第五类：和中昊芯英有关联的（间接受益）
科德教育（300192）$科德教育(SZ300192)$
持有中昊芯英 5.9933% 的股份，而中昊芯英把 DeepSeek-V3 系列模型当成重点优化对象，也适配 FP8 精度。
艾布鲁（301259）
通过子公司间接持有中昊芯英 9.7346% 的股份，业务上和 AI 算力中心建设有协同。
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