博杰股份与特斯拉的合作主要集中在人形机器人测试设备及潜在核心零部件供应领域，订单量方面目前披露的金额为小几千万元，但未来可能通过战略转型进一步扩大合作规模。
一、合作内容
人形机器人测试设备
- 博杰股份为特斯拉人形机器人提供 IMU传感器测试平台、camera与力传感器及麦克风检测设备，参与其研发和生产流程。
- 合作模式为 直接对接特斯拉，跳过传统OEM环节，深度参与Optimus的关节模块（如肩、肘部）研发与生产。
汽车电子与Robotaxi测试解决方案
- 公司为特斯拉提供汽车及Robotaxi相关的测试解决方案，但当前合作金额较小（约小几千万元）。
潜在核心零部件供应
- 战略规划中提及未来可能向特斯拉供应 液冷模块、谐波减速器 等核心零部件，但目前尚未大规模落地。
二、订单量与业务进展
当前订单规模
- 汽车电子领域订单主要来自 B客户和德国公司（特斯拉是否为B客户未明确），但特斯拉相关订单金额较小。
- 人形机器人测试设备订单未单独披露，但整体汽车电子业务占比从5%-10%提升至更高水平。
未来增长预期
- 液冷零部件已进入 小批量验证阶段，预计随英伟达GPU迭代（如GB300）放量，可能间接带动特斯拉相关订单。
- 特斯拉Optimus量产推进或推动公司测试设备及零部件需求增长。
三、合作模式与挑战
合作模式
- 与特斯拉采用 直接合作模式，参与产品全周期研发，而非传统代工。
- 液冷技术适配高功率芯片需求，可能成为未来合作的技术支撑点。
潜在风险
- 当前订单规模较小，核心零部件供应仍处于 验证阶段，大规模放量需等待特斯拉量产进度。
- 汽车电子业务订单多为 一次性项目，持续性需观察后续合作深化。
四、财务与市场影响
收入贡献
- 汽车电子业务占比从5%-10%提升，但整体收入仍以消费电子（占比下降）和AI服务器（占比20%）为主。
- 2025年上半年订单量大幅增长，但特斯拉相关业务对利润的直接贡献尚未显著。
市场预期
- 特斯拉合作被视为 战略转型的重要方向，可能推动公司从设备供应商向核心零部件供应商升级4。
- 液冷技术布局与特斯拉需求契合，或成为未来增长点。
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