$力星股份(SZ300421)$  

力星股份的投资亮点主要体现在以下几个方面：

- 技术优势显著[__LINK_ICON]：公司是国内唯一实现高端陶瓷球（G3级精度，误差<0.08微米）量产的企业，氮化硅陶瓷材料特性适配人形机器人关节需求，还主导了《机器人用精密陶瓷滚动体》国家标准的制定。此外，公司在高铁轴承滚子领域产品已成功通过350公里时速测试，正在进行450公里新测试，技术实力强大。

- 市场地位突出：力星股份是滚动体行业的龙头企业，钢球市占率连续20年国内第一。公司还是国内唯一进入国际八大轴承制造商全球采购体系的内资企业，70%-80%的收入来自SKF、NTN等全球轴承八大家，通过这些头部企业，间接为特斯拉、ABB、库卡等机器人厂商供货。

- 业务布局多元[__LINK_ICON]：公司积极拓展业务领域，在新能源汽车领域，重点布局轮毂、传动轴等产品线；面对人形机器人市场，加紧扩充0.4-0.8mm微型丝杠钢球产能；在丝杠产品方面，已实现微小丝杠钢球的批量供货，工业滚珠丝杠、汽车驻车系统丝杠等产品研发也取得重要突破。

- 产能扩张加速[__LINK_ICON]：公司全球化产能布局不断推进，美国南卡工厂已复产，墨西哥蒙特雷工厂2025年四季度量产，将新增钢球产能1.2万吨/年，可辐射北美市场，同时新加坡子公司作为技术中台支撑东南亚市场。

- 资本运作积极[__LINK_ICON]：公司拟以现金方式收购青岛飞燕钢球的控股权，此次收购将有力强化公司在北方市场的战略布局，与飞燕钢球形成“技术互补+市场协同”的战略格局，增强其在微型高精度滚动体领域的全球竞争力。

- 财务表现良好[__LINK_ICON]：2025年一季度，公司营收8.3亿元，同比增长28%，归母净利润1.2亿元，同比增长40%，净利率14.5%，毛利率34%，同比提升3个百分点，经营现金流净额1.5亿元，净现比1.25，资产负债率33%，低于行业平均水平。