昨晚美股三大指数涨跌不一，黄金突破4200美元后继续走高
纳斯达克综合指数收涨0.66%，标普500指数收涨0.40%，道琼斯指数收跌0.04%
黄金现货价格在昨日上海金交所收盘时突破4200美元，今早亚洲时段开盘后继续冲高，目前涨至4230美元附近
目前市场的主要交易逻辑还是聚焦在中美问题上，从现在到月底双方会面之前，市场仍然存在一些不确定性
1、贝森特谈近期中美问题
昨晚贝森特在接受记者采访时表达了对最近中美问题的看法
首先老美对咱们这边这次的稀土管制措施确实非常惊讶，反应也很过激，认为这是一次向老美及其盟友发起的供应链反击，让老美愈发认识到自己在供应链领域的缺陷
目前的情况是双方正在进行谈判沟通，现在正好处于世界银行周，所以各方都有重要人物在世界银行，这为谈判提供了很好的机会，同时也为老美和盟友之间的沟通提供了很好的机会
从目前来看双方之间的谈判并不是融洽，敌对意味比较强烈，不过好在双方仍有谈判的意向，同时贝森特也表达了不愿意脱钩的想法
比较好的消息是双方仍有很大概率会在月底的APEC 会议上碰面，进行进一步的沟通
所以我对目前形势的判断是，从现在到月底之前，市场还会存在比较大的不确定性，但是现在双方已经在接触谈判，进一步出牌的概率所有降低，这对股市来说是利好的
但是不排除中间继续剑拔弩张的升级，以及月底会面后谈崩的后果
个人认为谈崩的可能性远低于矛盾升级的可能性
这是这段时间市场非常关注的宏观背景，存在比较大的不确定性
在利率政策方面最近宏观环境较为友好，昨晚公布的老美最新经济褐皮书显示经济相对几周之前没有太大的变化
而最近的私营部门的劳动力市场数据显示劳动力仍然存在比较大的压力，现在年内降息2次的预期已经高达90%以上，这对美股来说是比较好的利率环境
中美问题的不确定性和宽松的利率政策预期对黄金来说都是利好的
2、企业财报为市场提供强劲支撑
虽然宏观层面股市正面临中美之间的不确定性，但是微观层面企业的财报正在为美股注入上涨动力
昨晚摩根士丹利和美国银行三季度财报爆表，摩根士丹利三季度净营收182.2亿美元，同比增长18%，超市场预期的166.4亿美元，三季度EPS（每股收益）2.8美元，股本回报率18%，大超预期的13.4%
同时大摩对四季度的业绩展望也较为乐观，并发布了新的股票回购计划
这就是美股公司和A 股公司的区别，老美那边公司业绩超预期，股价创新高之后公司还在不断回购，咱们这边的上市公司看到股价大涨就开始减持
前段时间科技股中际旭创、新易盛减持，昨晚西部黄金减持，都是高位出货，真是没法比
科技股方面昨晚半导体设备龙头阿斯麦公布了三季度财报，也是非常亮眼
公司的业绩增长主要受益于 AI 基建的发展，阿斯麦作为整个半导体制造的上游龙头，它的业绩能够在一定程度上反应整个半导体产业的景气程度
另外台积电最近市场份额首破70%，三季度营收大幅增长，市场预期三季度净利润可能激增26%，叠加2nm 产线大幅涨价，最近利好不断，今天下午台积电将正式公布财报，股价有望再创历史新高
在这些银行股以及科技股财报的强劲支持下，接下来美股有很大概率继续上涨
这也是我这周一继续将仓位提高5%的原因，在业绩公布之前还是应该适当的提高仓位的，虽然接下来中美之间依然存在不确定性，但是6成的仓位对我来说是合理的
6成仓位足以让我在接下来的上涨中不会踏空，在市场出现黑天鹅时也有足够的资金去抄底，不会陷入被动
3、黄金屡创新高，还能买吗？
这段时间黄金价格强势走高是有目共睹的，我对黄金坚定看多的观点也是有目共睹的，并且在这波行情启动的过程中，我已经将仓位逐渐打到了满仓，每笔操作都进行了发帖同步
但是现在依然有很多小伙伴问黄金能不能买，黄金空仓怎么办，我只能说人确实是只能赚到自己认知内的钱
同样一篇文章，有些人认真阅读，了解清楚逻辑之后敢去操作，有些人内容一扫而过，不了解逻辑，直接问能不能买，就算告诉他能买他也不敢买，认知没提升，说什么也没用
今天关于黄金还能不能买我再帮大家梳理一遍逻辑：
首先，支撑黄金长期上涨的是以下三条逻辑，如果这三条逻辑没有改变，黄金就值得长期做多
1）主权国家财政危机推动的去美元化周期
2）地缘局势紧张推动的全球ZZ经济不稳定周期
3）全球大放水推动的降息周期
从黄金的目标价来看，虽然现在已经涨到了4200，如果上述三个条件不变，黄金将有机会继续涨到5000美金甚至更高
从投资布局到角度来说，黄金目前踏空的风险大于踏错的风险，越是仓位低，踏空的风险越大，未来黄金的加仓追涨是不可避免的
举个例子，你可能觉得黄金现在太高了，想要等一波调整之后再入场，但是可能的情况是黄金未来调整之后的价格还会高于现在的价格
就像我之前文章说的，如果节前不加仓，节后就算出现调整，可能也不会再出现节前的价格了，这就是我们面临的踏空风险
从回撤角度来说，在没有出现长期利空的情况下，黄金的调整大多是短期的，可控的，如果你非常害怕调整，可以留1-2成仓位给潜在的调整，跌了加仓就好
如果你足够激进，可以像我一样达到满仓状态，但是这确实需要很大的风险承受能力，需要在未来潜在的调整过程中硬扛过去
最后再强调一下，黄金是一个长期来说胜率非常高的资产，未来涨幅可能也很不错，但是投资黄金最好是有长期布局的打算，短期做波段存在比较大的踏空风险，同时也没什么必要，你知道拿住了就可以吃到黄金上涨的所有涨幅
所以从现在开始，如果你还是空仓，如果你的仓位还是很低，你应该认真思考一下以上这些问题，在行动之前先提升自己的认知，即使你跟上了操作，后面也很难拿得住
最后，希望我们的认知都能大于我们的财富，让财富跟上我们的认知，共勉！
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