一、ETF市场概况
数据来源：wind，截止2025/10/24（下同）
截止10月24日，A股市场上，总共有1329只ETF，本周有7只ETF新发行(南方中证港股通高股息投资ETF、华夏中证光伏产业ETF、永赢中证家居家电ETF、东财中证港股通科技ETF、鹏华恒生科技ETF、汇添富恒指港股通ETF、易方达中证卫星产业ETF）。本周没有ETF清盘。
ETF最新总规模为56989.01亿元,其中，股票ETF规模46212.39亿元。本周宽基ETF规模增加707.19亿元；行业主题ETF规模增加537.48亿元；策略ETF规模增加57.96亿元。今年，股票ETF的规模相比去年底增加39.08%。
目前，国内有55家基金公司旗下有ETF产品，其中54家有非货ETF。非货ETF排名前十的基金公司的份额为77.55%。
今年，非货ETF规模TOP20的基金公司规模增加前三的是:易方达、华夏、华泰柏瑞，分别增加:2589亿元、2549亿元、1291亿元。
当前，总共有470只指数有ETF跟踪，其中，跟踪ETF数量最多的指数是宽基指数——中证A500，有40只ETF跟踪。跟踪ETF规模较大的指数是沪深300、中证A500、上证50，规模分别为：12035.54亿元、1955.70亿元、1926.11亿元。
二、ETF规模排名
截止本周，规模前十的非货ETF，宽基ETF占8只，其他类型的ETF占2只。前十中，有9只的规模增加，增加最多的是华泰柏瑞沪深300ETF，周增108.54亿元。
本周新增份额带来的规模增长最多的是华安黄金ETF，周增30.20亿元。华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、南方中证500ETF、易方达创业板ETF、富国中证港股通互联网ETF、华安黄金ETF规模周变动与周净份额规模变动方向相反。
规模前十的行业主题ETF中，科技TMT6只、金融地产3只、芯片半导体1只。
规模前十的策略ETF中，低波3只、股息红利5只、国央民企2只。
本周，规模前十的QDII型ETF全部实现规模增加。
当前，规模较大的股票ETF二级分类有：沪深300、科技TMT、金融地产、科创板、上证深证A50，规模分别为：12020.43亿元、6195.36亿元、2654.85亿元、2169.56亿元、2123.72亿元。
本周，规模增加较多的股票ETF二级分类有：沪深300、科技TMT、科创板，周增规模分别为：320.19亿元、311.54亿元、96.07亿元。规模减少较多的股票ETF二级分类有：上证综指、周期、医药，规模分别减少：3.69亿元、3.58亿元、2.39亿元。
百亿股票ETF情况梳理
当前A股市场上有83只百亿股票ETF，其中，行业主题类有43只，宽基类28只，策略类5只，QDII宽基类7只。总计规模3.4万亿，占全部股票ETF的73.6%，与非货ETF规模TOP20的基金公司的市场集中度接近！
比较有意思的是当前A500指数有8只百亿ETF，显然还没有角逐出真正的“大哥”。另外，消费类ETF只有2只百亿ETF，仅仅和国防军工一样多，但这两个主题并不是同一个level的，这是不是说明消费当前确实被过分冷落了？！
三、ETF成交额排名
本周，股票ETF总成交额11560亿元,占万得全A成交额的12.86%。成交额前十的非货债ETF中，有宽基ETF4只，行业主题ETF5只。成交额最大的是易方达中证香港证券投资主题(港股通)ETF，781.07亿元。本周，成交排名上升最多的是华夏中证A500ETF，上升6名；排名下降较多是华夏上证科创板50成份ETF，下降2名。
A500类ETF再次霸榜宽基类ETF成交额前5中3席。商品ETF成交额前5全部是黄金ETF，之前还有豆粕ETF，现在已经完全不在同一个level。
四、ETF涨跌幅榜
没想到创业板人工智能能跑赢科创板人工智能，一看成分股就都明白了，“易中天”都是创业板的。
本周黄金价格的盛极而衰带崩了黄金股ETF。
年度涨幅榜上，通信类已经占据4席，创新药能否夺回前三，是年末的好戏。
本周涨幅中位数较大的行业主题ETF有：芯片半导体、科技TMT、先进制造，涨幅分别为：8.28%、4.78%、4.31%；涨跌中位数较大的宽基ETF有：创业板、科创板、其他宽基，分别为：7.85%、6.09%、3.82%；涨跌中位数靠前的策略ETF有：成长创新、市值、ESG，分别为：5.82%、4.34%、2.98%。
五、ETF份额流入流出榜
本周份额净流入TOP10的股票ETF中，宽基ETF、行业主题ETF和策略ETF分别占0、7、3只。份额净流入最多的华宝中证全指证券公司ETF，流入16.76亿份。份额周净流入比例最大是天弘恒生科技ETF，本周份额增加35.47%。
本周份额净流出最多的10只股票ETF中，宽基ETF、行业主题ETF和策略ETF分别有6、3、1只。份额净流出最多的华夏上证科创板50ETF，流出-13.41亿份。份额周净流出比例最大是华夏创成长ETF，本周份额减少-13.98%。
近一周，份额净流入最多的行业主题ETF是医药ETF，份额净流入15.39亿份。份额净流入最多的宽基ETF是上证深证A50ETF，份额净流入5.48亿份。份额净流入最多的策略ETF是低波ETF，份额净流入12.75亿份。
近一个月，份额净流入最多的行业主题ETF是科技TMTETF，份额净流入369.23亿份。份额净流入最多的宽基ETF是科创板ETF，份额净流入21.84亿份。份额净流入最多的策略ETF是低波ETF，份额净流入44.43亿份。
六、ETF溢价折价情况
本周，溢价率前5的股票ETF，QDII型ETF占5只，行业主题ETF占0只。景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF以19.66%的溢价率折桂，需要注意的是，这只ETF当前停止申购，如基金公司协调了新的外汇额度过来，会出现快速杀溢价的下跌行情。折价率前5的股票ETF，行业主题ETF占1只，QDII型ETF占0只。兴业上证科创板综合价格ETF以-1.02%的折价率垫底，需要注意的是，这只ETF每日的赎回上限为1600万份，折价会吸引场内买入场外赎回套利。
七、游戏类ETF
游戏板块今年业绩反转，龙头个股的估值也来到较低水平，预计接下来的分红也值得期待。9月下旬以来，游戏板块出现接近20%的回调，出现较好的买点，我们需要梳理一下游戏类ETF的情况，辅助择时。
当前市场上有4只游戏类ETF，全部成立于2021年，其中，龙头规模占据大部分规模，去年基本上没有收益，今年则有40%多的收益。
从动漫游戏行情与游戏类ETF的份额走势看，两者呈现较明显的负相关性。过去一年，指数上涨了约60%，份额增长约30%。
从规模的变动情况看，过去一年增长接近1倍，且规模波动幅度变动不大。
以某游戏ETF为例，过去一年中，份额先增长，价格后增长的情况出现了多轮，最新的这一轮能否重演过去的剧本，值得关注。
风险提示：本文提及的证券标的仅为对 ETF 市场的整体分析使用，不代表推荐。
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