新和成，唐山港，中航光电，三只股票分析

10月26日的文章，点赞留言前三的股票分别是，新和成，唐山港，中航光电。

【新和成】

【唐山港】

青岛港，主营港口业务。

港口呢其实没什么增长点可挖掘了，可以定位为，缓慢增长企业。

对于缓慢增长型股票，就两个盈利方式。

一是估值的弹性，比如过去十年，唐山港最低PE是7倍，现在14倍，位于历史74%的位置，翻了一倍。

所以要考虑的是，14倍PE向上的空间已经不大了，能否稳住不向下呢？

二是分红率的提高。

唐山港是A股上市公司里面，分红率最高的。

60%的分红率，继续提高的空间已经不大了，目前是5%的股息率。

唐山港后面的收益率是，5%的股息率+不确定能否估值下跌的PE。

换个说法，如果7倍PE的时候没买，基本面不变，14倍PE来买。

大冤种的感觉.......

【中航光电】

中航光电，主营产品是中高端，电连接器，光连接器。

给防务领域，民用航空，无线基站，数据中心，新能源车，医疗设备，这些行业使用。

作为航空集团子公司，还是很舍得投入研发的。

2024年，研发费用22.5亿，销售费用4.8亿。

但是，最大的问题就是不赚自由现金流。

过去十年，净利润累计170亿，自由现金流累计46亿。

过去四年，赚了不少钱，可还没捂热乎，转手就扩产去了。

华南基点投产，洛阳基地投产，海外还在建厂。

相对估值不贵，26倍，位于历史8%的位置。

但绝对估值，26倍，并不算便宜。

如果喜欢，最多小仓位玩玩，别重仓。

$新和成(SZ002001)$$唐山港(SH601000)$$中航光电(SZ002179)$#收盘点评##炒股日记##复盘记录#