兆驰股份800G光模块将量产，2026年利润剑指2亿！

“400G/800G样品已送测头部客户，技术验证领先。”
“目前光模块业务尚未贡献显著利润，仍处于投入期。”

兆驰股份高速光模块进入客户送样阶段，全产业链布局显现成本优势

  兆驰股份（002429.SZ）于2025年12月25日披露投资者关系记录显示，公司在光通信领域取得阶段性进展。当前，其200G及以下低速光模块产品已实现稳定量产并覆盖国内主流客户，400G/800G高速光模块已进入头部客户送样测试阶段，预计2026年第二季度完成小批量出货。公司同步布局光芯片技术，计划2026年推出50G DFB芯片及CW光源等高端产品，并探索MicroLED光互连前沿技术。从产业链背景看，光模块作为数据中心及AI算力基础设施核心部件，2025年国内市场需求持续放量。兆驰股份通过绑定主流客户实现低速产品规模化效益，而高速产品送样测试通过后，有望切入800G迭代周期带来的增量市场。技术层面，其光芯片研发进度若如期推进，将强化垂直整合能力。当前需关注2026年Q2量产爬坡进度及海外市场拓展情况，该事件或对光通信板块估值产生结构性影响，但具体财务贡献需观察后续订单落地规模。

指数样本股调整引导资金流向，优化市场结构

  指数样本股调整引导资金流向，优化市场结构
  中国企业资本联盟副理事长柏文喜认为，指数样本股的调整会引导市场资金的流向。调入的样本股往往会在短期内受到更多资金的关注和追捧，从而推动其股价上涨，增加市场的活跃度和流动性。此外，一些业绩较好、发展潜力较大的企业被纳入指数样本股，有助于提升市场的整体质量和投资价值，吸引更多长期资金进入市场，促进资本市场的健康发展。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，本次指数样本股调整是资本市场响应国家战略的必然选择，短期将重构资金流向、加剧行业分化，长期则通过优化资源配置助力经济转型升级。投资者需动态平衡政策红利与估值风险，在产业变革中捕捉结构性机会。中证指数公司方面指出，沪深300、中证500等主要规模指数样本在调整后更契合资本市场结构变化和产业转型升级趋势，信息技术、通信服务、工业等行业样本数量上升，代表性增强；中证A系列指数纳入更多新兴领域龙头公司，行业覆盖度进一步提升。华泰证券金融工程首席分析师林晓明指出，国内大部分指数以半年频调仓为主，跟踪指数的产品将相应调仓，导致被调入成份股获得增量资金流入，而被调出成份股则面临资金流出压力。

高速光模块量产将驱动估值重塑

  兆驰股份高速光模块量产将驱动估值重塑
  有观点认为，兆驰股份400G/800G光模块预计2026年Q2小批量出货将推动公司估值重塑和股价上行。光通信业务是公司转型的核心增长极，高速光模块量产将显著提升盈利能力和市场地位。2026年光通信业务收入预计超15亿元，其中高速产品占比超1/3，净利润率约15%，贡献利润超2亿元。目前400G/800G样品已送测头部客户，技术验证领先，且1.6T OSFP DR8研发已完成，技术储备充足。

全产业链布局构筑成本与产能优势

  全产业链布局构筑成本与产能优势
  兆驰股份凭借全产业链布局在高端光模块市场竞争中占据优势。自研DFB芯片使光模块成本降低约20%，低速产品毛利率达30%，高于行业平均。南昌基地光器件月产能达900万片，高速光模块规划月产能20万片，具备强大规模化生产能力。公司BOSA器件市占率达40%，已实现从芯片→器件→模块的全产业链整合，成本优势显著。

AI算力与国产替代双轮驱动长期成长

  AI算力与国产替代双轮驱动长期成长
  AI算力需求爆发和国产替代趋势为兆驰股份光模块业务提供长期增长动力。TrendForce预测2026年全球800G光模块需求将达6300万组，同比增长2.6倍，行业景气度持续上行。光通信芯片国产替代需求强烈，公司技术突破符合国家战略方向，有望获得政策扶持。其光模块产品已通过国内外多家头部通信设备商验证，并在多个数据中心稳定运行。