西部矿业（601168）2026股价预测（机构最新口径，截至2025.12）
核心目标价：35.5~39.4元（当前28.7元，上涨空间23.7%~37.3%）
区间锚定：保守32元→中性37元→乐观42元
支撑逻辑（3大确定性）
价：2026铜缺口扩至60万吨，机构看11500-13000美元/吨，西矿铜成本仅1.2万/吨，暴利弹性拉满
量：玉龙铜矿三期扩产，2026矿产铜增至18万吨（+30%）；盐湖提锂产能达3万吨，绑定宁王/比亚迪
估值：当前PE17.5倍（行业23倍），业绩预增75-80亿，18-20倍PE对应目标价，折价必修复
关键节点（盯紧这4个催化）
1 2026Q1 玉龙三期首矿投产（产能提前释放直接冲股价）
2 2026Q2 铜价能否破13000美元/吨（超预期则上看42元）
3 2026H1 盐湖提锂扭亏（业绩第二曲线兑现）
4 2026年报 分红大概率提升（2025前三季净利51.8亿，现金流充沛）
风险底线（防踩坑）
下限支撑32元：铜价回落至10000美元/吨+产能延期，不破年线就安全
黑天鹅：美联储加息、矿难环保限产、锂价超跌
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