$翰宇药业(SZ300199)$  还有最后一天，来预测一下翰宇药业的年报业绩。去年四季度美国市场突然放量，HIkma大量铺货，一季度二季度承接24年四季度出货节奏，业绩爆发式增长。但三季度出货大幅度下滑，公司解释是按照销量下订单。也就是说，前面的铺货没有最终完成销售，那么，也意味着，前期的铺货很大一部分后端分成没有结算。第四季度没有公告大订单，大概率销售依然不温不火，别指望今年第四季有大的改变，但一般预测，第四季度后端分成会大部分到账。基于此，预测第四季度业绩不会太差，如果与第二季度持平，那么，最终年度业绩预计在1.4—1.5亿元。达不到机构预测的2.73亿的水准，最好的情况，可能只有机构预测水准的60%—70%，也即1.8—2亿元。这也是近期股价跌跌不休的原因。但现在的股价已经反映了这个预期，随着利拉鲁肽国内26年一季度获批，司美格鲁肽3月份公布三期临床试验报告并申报国内上市，格拉替雷一季度美国市场获批上市，26年业绩在今年基础上必将再有一个提升，资金大概率一季度重新进场，年报公布前后会再有一波行情。个人观点，不喜勿喷。