半导体这波行情真是挡不住了，板块天天热闹，通富微电和兆易创新这两个龙头更是焦点中的焦点。盘面上看，大资金、游资和咱们小散都在这块地盘上较着劲，连$科创半导体ETF(SH588170)$都涨了不少，背后的利好和资金动向，我今天就掰开揉碎了跟大家聊聊。
先说$通富微电(SZ002156)$，它的核心故事就是“AI算力卖水人”。 现在全球狂建AI数据中心，那些高性能的芯片算完，全得靠先进的封装技术把它们连起来、传出去。通富微电干的就是这个高端活，特别是它搞的Chiplet、2.5D/3D这些先进封装，是AI芯片必不可少的环节。这就等于它卡在了AI爆发的咽喉要道上，想象空间能不大吗？公司自己也说了，要趁着“技术变革”和“国产替代”这双东风，砸钱扩产。最近还预告2025年净利润能大增62%到99%，业绩有保障，炒起来腰杆也硬。
不过，它的资金面可就有点“神仙打架”的味道了，咱们得看仔细。你看1月16号那天涨停，龙虎榜显示主力资金一天就净买了13.83亿，气势汹汹。但诡异的是，拉长到上周一整周来看，主力资金反倒是净流出了14.81亿。这说明啥？有大资金在涨停板上猛怼，但也有其他主力趁着高涨在悄悄撤退，分歧不小。更明显的是游资和散户，上周合计净流入接近15个亿，妥妥的接盘主力军。甚至涨停那天，还有机构席位在反向操作，净卖出。所以，这票现在情绪很高，但里面大资金的想法并不一致，波动肯定小不了。
再看$兆易创新(SH603986)$，它的王牌就两个字：“存储”和“涨价”。 现在全行业都在说存储芯片的“超级周期”来了。为啥？AI服务器和手机要吃下海量的内存，把产能都抢走了，导致像DDR4这类利基存储芯片严重缺货，价格蹭蹭涨。兆易创新正是国内这方面的龙头，直接躺赢涨价红利。公司刚发了个“成绩单”，预计2025年净利润能增长46%左右，这就是涨价带来的真金白银。更长远看，未来的AI手机、AI电脑，都需要更智能的“存算一体”存储芯片，兆易创新也在提前布局这块。
资金对兆易创新的态度，感觉比通富微电要“单纯”一些，更多的是看好行业趋势。之前一次调研，竟然吸引了超过270家机构的眼睛，这关注度没谁了。最近也有券商给出“增持”评级。这种票，机构抱团研究的迹象比较明显，虽然不像游资票那样天天涨停，但趋势可能更稳当。存储涨价的逻辑目前看起来还很硬，市场普遍觉得这股景气风起码能吹到2027年，这给了中长线资金很强的持股信心。
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