尊敬的吴利军董事长：您好！

     我是光大银行（A股代码：601818；H股代码：06818.HK）的一名长期持股股东。自您履新以来，我们始终密切关注着光大银行的战略调整与经营动态，既为管理层推动的人事稳定、资产优化及股东回馈等举措深感欣慰，也为近期公司股价的持续低迷与经营数据的承压倍感焦灼。值此市场信心亟待提振的关键节点，谨以这封信，向您坦诚表达广大投资者的关切与诉求，愿与贵司共克时艰。

     资本市场的反馈已足够严峻。自2025年末至今，光大银行股价步入加速下行通道，A股股价从2025年12月22日的3.52元跌至2026年1月19日的3.33元，累计跌幅约4.6%，且交投持续清淡，主力资金呈净流出状态，市场参与热情降至冰点 。更令人忧心的是估值层面的深度折价——截至2026年1月下旬，公司A股市净率仅0.33倍，市盈率（TTM）约4.93倍，H股估值更是跌至历史低位，摩根士丹利预测其2026年H股目标市净率仅0.31倍，显著低于股份制银行平均0.75倍的PB水平 。这种估值鸿沟，早已超越短期市场波动的范畴，本质是投资者对公司业务修复能力、风险控制水平及长期发展前景的信心缺失，与同业部分银行稳步迈入“10万亿资产俱乐部”的态势形成鲜明反差，也让长期持股股东的权益遭受实质性侵蚀。

     我们深知，银行业正面临净息差收窄、行业竞争加剧的共性挑战，但光大银行的困境，更源于自身经营的结构性症结。其一，业绩增长陷入停滞，营收净利双降的态势持续恶化。自2022年起，公司营业收入连续多年负增长，2025年前三季度营收同比降幅扩大至7.94%，单季度营收暴跌13.01%；归母净利润同步下滑3.63%，单季度净利润跌幅达10.99%，成为股份制银行中业绩下滑幅度最大的机构之一 。这种颓势背后，是息差收窄至1.62%的压力与非息收入疲软的双重挤压，而公司非息业务占比偏低，难以对冲利息净收入的下滑风险，盈利增长的内生动力严重不足 。其二，资产质量隐忧未消，风险处置压力凸显。截至2025年三季度末，公司不良贷款余额达507.12亿元，不良贷款率升至1.26%，拨备覆盖率却降至168.92%，风险抵御能力持续弱化 。房地产行业贷款、信用卡业务成为不良高发领域，仅信用卡不良贷款转让项目就涉及74.86万户借款人，未偿本息总额约194亿元，而此类不良资产往往需以“骨折价”处置，194亿元债权起始竞价仅11亿元，折价率不足6%，直接侵蚀公司利润与资本金 。尽管贵司已核定30亿元资产转移额度与关联AMC协同处置不良，但新增不良的生成速度仍与存量处置处于“赛跑”状态，市场对资产质量的可持续性充满担忧 。其三，市场沟通与预期管理存在缺位。在股价持续下跌、业绩承压的关键时期，公司未能就投资者高度关注的息差改善措施、非息业务转型规划、不良资产处置进展等核心问题，提供系统性、常态化的信息披露 。即便2025年中期推出每10股派1.05元的分红方案，也因业绩下滑引发的分红可持续性担忧，未能有效提振市场信心，反而加剧了资金出逃压力。

     作为与光大银行共担风险、共享收益的股东，我们理解银行业转型的复杂性与艰巨性，也认可您及管理团队为稳定经营基本盘所做的努力——新管理层的平稳衔接为战略延续提供了保障，与AMC的联动彰显了优化资产结构的决心，逆周期分红更体现了对股东的责任担当。但面对当前的困境，我们更期待贵司能正视问题、主动作为，以更坚决的举措破解发展难题。为此，谨提出以下几点诉求，恳请予以考量：

第一，强化风险处置力度，筑牢资产质量“防火墙”。建议进一步扩大与专业AMC的合作范围，优化不良资产处置流程，提高处置效率与回收率，尤其针对房地产、信用卡等重点风险领域，制定专项处置方案并定期披露进展；同时，严格信贷审批标准，加强全流程风险管控，从源头遏制新增不良的快速生成，让拨备覆盖率的提升真正转化为市场认可的风险抵御能力。

第二，加快业务转型步伐，培育新的增长引擎。在息差收窄的背景下，亟需打破对利息收入的过度依赖，加大对科创金融、绿色金融等新兴领域的布局力度；同时，整合光大系金融牌照资源，强化财富管理、投资银行等中间业务的协同效应，提升非息收入占比，构建多元化的盈利结构。

第三，完善投资者关系管理，重塑市场信心。建议建立常态化的投资者沟通机制，通过业绩说明会、投资者交流会等形式，及时回应市场关切，详细披露业务转型规划、财务改善目标及风险处置进展；同时，优化信息披露质量，增加核心经营数据的透明度，让投资者能够清晰感知公司的价值与发展潜力，缩小市场估值与内在价值的背离。

第四，优化股东回报机制，增强市场吸引力。在确保经营稳健的前提下，保持稳定且具竞争力的分红政策，同时可探索股份回购等方式，回报长期持股股东，提升股价的安全边际，传递管理层对公司未来发展的坚定信心。

光大银行作为资产规模超7万亿的股份制银行，承载着无数股东的信任与期待。我们坚信，在您的专业领航与管理团队的协同努力下，公司能够正视当前挑战，抓住转型机遇，逐步扭转经营与股价的颓势。我们愿与贵司携手同行，耐心陪伴企业度过转型深水区，共同见证光大银行重回高质量发展的正轨。

恳请您对以上诉求予以重视并给予回应，期待贵司以实际行动回报广大股东的信任与支持。

顺颂商祺！

一名长期持股的光大银行股东

2026年1月29日