爱科转债：（正股代码：688092，配债代码：726092）
评级：AA-评级，可转债评级越高越好。
发行规模：2.67亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。
回售条款：有
下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。
转股价值：
爱科科技今日收盘价28，转股价28.53，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/28.53*28=98.14，转股价值一般，可转债转股价值越高越好。
到期价值（保本线）：
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.6+1.5+1.8+113=117.5，票面利息一般。
纯债价值（最底线）：
如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率，纯债价值简化计算96.13，纯债价值较好。
公司简介：
爱科科技属于机械设备业，公司专注于智能切割设备行业，具备一定的准入壁垒，公司产品产销量逐年提升，研发实力较强且研发成果转化情况良好。货币资金储备较为充裕，债务规模小，资本结构优。公司成立于2005年，上市时间2021年3月，目前公司市值23.15亿，有息负债率3.89%，当前市盈率PE52.83，市净率PB3.477。
2026年一季度报告公告：
2026第一季度公司营业收入同比增长2.81%，归属上市公司股东的净利润同比减少42.75%，主要系受美元汇率波动影响，报告期内汇兑损失较上年同期增加约670万元。
主要风险：
1、收购ARISTO德国推升期间费用并产生商誉减值损失。
2、海外业务收入占比高，且部分芯片的采购依赖进口，需关注海外经营及采购风险。
3、整体业务规模偏小，较国际竞争对手仍有差距。
募集资金用途：
最近两年股价走势图：
相似转债：
个人看法：
当前溢价率1.89%，结合AA-级相似的转债、正股质地等考虑，流通量1个多亿比较小，大概率被炒作，上市首日130开盘，停牌至下午2:57，收于157.3，第二天冲高在看，如果能继续涨停至188.76，则等第三天冲高再出，有机会吃上翻倍大肉。
假设原始股东配售80%，网上按0.534亿计算，顶格申购单账户约中5340/850/1000=0.006签，中签率低，个人会顶格申购。
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关于网格、定投、套利等一些临时策略内容，届时会再分享些平时在做转债的相关数据和分析，具体情况会根据自己的时间做安排。小伙伴们记得标星关注。
文章来源：傻馒大天才
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