锂电池的逆势上涨

1 为什么锂电池能逆势上涨

答案四个字：供不应求。

近期锂矿供给方面，宁德的宜春矿开采证注销，澳洲减产，津巴布韦靴子落地，兜兜转转过后，最后发现，锂矿的预期供应在实际性减少，而扩产也是需要2.5—4年左右时间的，基本上确定在今年以及明年，供给端会有很大的缺口，而需求端一如既往的向好，并且比亚迪的车辆出现了供不应求的局面，而核心则是动力电池的供应不足，而7月份比亚迪则会规模上产能，在叠加中报的预期，锂电池整个产业链将会迎来双重利好。

2 锂电池能走多远？

这个答案很多人都想知道，我给出的答案是至少一倍。

怎么来的？首先是锂电池这轮上涨，是整个产业链的恢复，所以估值体系一半采用2028年的业绩，乘以20—25倍的pe。我们说的是最低，那么就采用20倍来计算（不适用于锂矿和宁德时代）。我们可以采取各个细分领域的头部公司，简单的做一个测算。例如恩捷股份、天赐材料，多氟多，德方纳米、湖南裕能、新宙邦、璞泰来等等，你会发现，他们在2028年的pe值仅10倍左右，甚至有些公司只有7—8倍的估值。而当一个产业链整体爆发的时候，行业的估值至少会达到20倍以上，甚至市场情绪好一点的话，可能会达到35—40倍pe，就好比现在的科技，完完全全没办法做估值了。

前面说锂矿和宁德时代不能用这个估值方式，作为掌握全球话语权的企业，宁德时代可以倍当成是高速成长的企业，公司的合理估值一般在30倍左右，高一点的话可以给到40倍，这个就是比较合理的。

而锂矿企业的周期性更强，所以市场一半给予的是11—15倍的估值比较合理，而锂矿企业更多看的是碳酸锂的涨价情况，如果碳酸锂供不应求，那么股价一半就会持续向上，具体的估值，有些时候没办法准确的做估算，只能说11—15倍合理区间。

盘面情况

多氟多在氢氟酸涨价的带动之下，今天高开高走，上涨接近6个点，引领了板块的情绪；而赣锋锂业，天齐锂业，盛新锂能，永兴材料则是因为碳酸锂期货大涨3%，站上

17.2万元的利好所致。天际股份，天赐材料属于跟涨的情况。此外璞泰来，恩捷股份、德方纳米。宁德时代还在水下，估计下午会有一定的表现。

 总结：当前锂电池的预期依旧没有改变，保持重仓的思路。另外光伏去产能，大消费的复苏，也是作为一个潜在的候选板块。

数据来源：琳子话

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