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SK海力士尝试“以钼代钨” 或助力NAND性能提升
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主题挖掘：
【钼】SK海力士尝试“以钼代钨”
据媒体报道，SK海力士已完成375层3D NAND 闪存的生产验证工作，眼下正推进产线落地。此次最大技术亮点是用钼材料替代传统钨做字线——把钼作为战略金属的需求逻辑从"传统合金添加剂"推向"半导体级高纯应用"；叠加国内钼铁产需两旺、原料端推升产品价格，钼产业链的关注度明显抬升。
从行业层面来看，三星电子已率先落地钼材料工艺。该公司自2024年4月起量产286层第九代3D NAND，就已将钼应用在金属布线环节；其规划中的第十代400层以上3D NAND，也定于今年下半年推向市场，钼材料的应用范围还将持续扩大。行业测算数据显示，三星去年钼材料采购量约4吨，今年预计增至10吨，后续需求还将逐年走高，预计2030年将达到80吨。SK海力士从明年开始大规模导入钼工艺，初期年采购量也将达到4吨左右。
附相关概念股：
金钼股份：国内钼业最纯正的资源+深加工一体化龙头，掌控金堆城等顶级钼矿资源并向上向下打通APT/钼粉/钼板坯到半导体级钼旋转靶、钼圆靶等高纯钼材料体系，是从资源涨价到电子级钼国产替代最直接的双重受益者。
洛阳钼业：全球顶级的钼、钨共生资源运营巨头，三道庄钼钨矿等核心资产使其在战略性矿产目录与关键小金属供给秩序重塑中扮演"大盘资源底座"角色，偏资源安全与供给刚性重估的主线逻辑。
永杉锂业：前身为新华龙/吉翔钼业体系，虽战略重心转向锂盐，但焙烧钼精矿、钼铁等钼炉料业务至今仍是营收与毛利的重要贡献板块，市场仍将其视为A股里弹性最大的钼冶炼端情绪标的之一。
江丰电子：超高纯金属溅射靶材龙头，靶材体系覆盖铝、钛、钽、铜等并在钼及钼合金靶方向形成能力与产线布局，深度绑定国内外先进制程与存储大厂供应链，是"以钼代钨"在半导体材料侧最正统的映射标的。
阿石创：PVD镀膜材料平台，钼靶材是其招牌品类之一，在平板显示用大尺寸钼靶领域积累深厚，同时向半导体镀膜靶材与高纯金属材料延伸，属于"显示+半导体"双车道吃钼靶材需求扩容的品种。
欧莱新材：高性能溅射靶材厂商，钼及钼合金靶是其核心产品条线之一，应用场景覆盖半导体显示、触控、集成电路封装与新能源镀膜，是从镀膜材料角度分享钼在精密制程渗透率提升的受益者。
有研新材：央企背景的高纯金属材料与靶材技术平台，在超高纯金属提纯与电子材料体系上具备长期沉淀，战略小金属国产可控与供应链安全语境下，属于钼等电子级材料"从实验室走向量产保供"的关键节点型公司。
安泰科技：难熔金属材料龙头，钨钼系深加工是其传统强项，围绕钼棒/钼板/钼丝及特种钼基构件形成从材料到制品的深加工能力，偏高端制造与特种服役环境（高温、真空、辐照等）里的钼材料消耗逻辑。
西部材料：国内重要的稀有金属材料加工平台（以钛为主但同时具备钼等难熔金属板材、管材与制品的研制能力），在航空航天、核电、电子级装备等高端场景里承担"特种钼材国产化"的加工端角色。
国城矿业：以铅锌银多金属矿采选为主业，部分矿山体系中伴生钼资源可贡献产量与边际弹性，在战略性矿产供给收紧与资源重估的叙事里，属于"伴生钼资源价值被再定价"的矿端扩散标的。
【半导体设备】半导体设备迎“戴维斯双击”
6月11日，SEMI将2026年全球前段半导体设备市场规模预期上调至1522亿美元，增速从16.5%大幅提升至23.5%，反映AI驱动下存储与先进逻辑资本开支全面超预期。 近日，世界半导体贸易统计组织（WSTS）发布了2026年春季半导体市场预测报告，大幅上调了对2026年及2027年全球半导体行业的增长预期。
而Bernstein最新发布的2025年中国晶圆制造设备（WFE）竞争格局报告显示，2025年中国半导体设备整体国产化率从2024年的16%跃升至21%，刻蚀、薄膜沉积、掺杂、过程控制等关键环节均实现显著突破。其中，刻蚀国产化率达31%，薄膜沉积达27%，掺杂和过程控制首次突破10%大关。国产替代从“去美化”迈入“全链路自主”新阶段，半导体设备正迎来份额提升与需求扩张的双击。
附相关概念股：
北方华创：国内覆盖面最广的半导体设备平台型公司，围绕刻蚀、薄膜沉积、清洗与热处理等前道核心工艺形成多线并重的产品矩阵，是晶圆厂扩产周期里最典型的"卖铲人"与国产替代中枢。
中微公司：等离子体刻蚀设备领域的国产旗帜，CCP与ICP两条干法刻蚀路线持续往更先进制程与更复杂结构工艺渗透，在先进逻辑与3D存储的关键工序里地位突出。
拓荆科技：专注薄膜沉积赛道，PECVD/ALD/SACVD等设备在介质膜、间隔层与先进结构填充环节价值量高，先进节点与3D NAND层数提升对其工艺节点的依赖会更强。
华海清科：CMP（化学机械抛光）设备与配套耗材/服务链的核心标的，多层布线与先进制程对全局平坦化要求越来越严，CMP属于扩产与良率升级绕不开的硬需求。
芯源微：国内前道涂胶显影/Track方向最具辨识度的厂商之一，光刻工艺岛周边湿法与显影环节卡位关键，随着高端机台与整线协同加深，受益面从单机走向工艺段。
盛美上海：清洗设备龙头气质明显，同时把能力延伸到电镀与先进封装湿法工艺，存储与逻辑产线对单片/槽式清洗与表面处理的高频重复需求让它更像"高周转设备品种"。
长川科技：半导体后道测试设备的重要平台，测试机、分选机、探针台等产品线对接封测厂扩产节奏，AI芯片与存储放量周期里测试环节往往同步加资本开支。
华峰测控：模拟/混合信号与功率侧测试机积淀深厚的标的，测试机作为"良率守门员"在晶圆厂与封测厂设备投资里黏性强，且更偏高毛利稳态生意模型。
精测电子：发力前道量测/检测设备（膜厚、OCD、缺陷等），在先进制程对在线计量与良率闭环要求抬升的背景下，量测环节的国产可替代窗口更具战略意义。
中科飞测：聚焦半导体缺陷检测与量测设备，面向先进制程/存储产线做国产补齐，属于"良率工程"链条上稀缺度更高的设备细分。
至纯科技：在高纯工艺系统与湿法清洗设备方向长期配套晶圆厂基建与前道工艺，扩产不仅买主机也买整线环境能力，它是更偏"产线可运行性"的一环。
富创精密：半导体设备零部件/气体/流体与结构件平台型供应商，整机放量往往先带动零部件与模块的国产配套需求，属于设备景气向上游零部件的外溢受益者。
【钨】"工业牙齿"价格大幅反弹
在市场人士看来，小金属板块的强势，受到涨价的推动。6月10日，广东翔鹭钨业股份有限公司公布2026年6月上半月钨原料长单含税采购价，多项钨原料价格较5月下半月大幅上调。其中，55%黑钨精矿报价51.8万元/标吨，较5月下半月上调10.4万元/标吨，涨幅25.12%；55%白钨精矿报价51.7万元/标吨，较5月下半月上调10.4万元/标吨，涨幅25.18%；仲钨酸铵（国标零级）报价78万元/吨，较5月下半月上调12万元/吨，涨幅18.18%。
此外近期六氟化钨，成为又一个AI（人工智能）赛道领域的黑马题材。机构指出钨精矿是生产高纯六氟化钨的核心上游原料，当前全球六氟化钨供需缺口持续扩大、价格指数级飙升，上游钨精矿需求预期大幅抬升，对其现货价格形成支撑。而政策端，《中华人民共和国矿产资源法实施条例》将于6月15日正式施行，该条例将稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产正式列入国家级战略性矿产资源目录。
附相关概念股：
中钨高新：五矿旗下钨产业运营中枢，从矿山资源到APT、钨粉末、硬质合金与切削刀具等精深加工全覆盖，是钨被纳入战略性矿产刚性管控后最典型的"合规资源+高端材料"双重受益核心。
厦门钨业：具备钨精矿自给并把优势延伸到钨中间品、粉末体系、硬质合金与特种钨基材料的一体化龙头，资源安全属性与下游高端制造放量两条逻辑可以反复共振。
章源钨业：以自有钨矿山为底座的采选—冶炼—制粉—硬质合金一体化企业，合规矿权与资源自给使其在开采总量控制与供给刚性环境下更容易获得定价与订单的双重溢价。
翔鹭钨业：沿着APT—钨粉—碳化钨粉—硬质合金的粉末冶金主轴深耕，偏中游加工弹性品种，更适合映射钨原料紧张向中游加工环节的传导与行业出清后的集中度提升。
广晟有色：华南稀有金属与战略矿产相关平台，涉及合规钨资源与采选冶炼体系布局，在战略性矿产制度刚性强化后，合规资源持有方的稀缺性溢价对其形成外溢支撑。
湖南黄金：黄金为主的多金属资源平台，部分资源体系与地方矿山生态中与钨等战略小金属存在共伴生与供给协同，更偏战略资源重估叙事下的联动型标的。
安泰科技：难熔金属材料与钨钼深加工技术平台，产品更靠近特种钨材、耐磨/耐高温构件与高端粉末冶金制品，是钨产业链从"涨价"走向"高附加值材料兑现"的下游重要抓手。
盛和资源：以稀土为骨架、在稀有金属选冶协同与二次原料/资源回收体系上有延伸能力，处在"战略小金属供给约束+回收补源"的大框架里，与钨同属政策敏感型资源生态。
中稀有色：聚焦稀土但有研产体系与地方资源整合能力，且在部分区域矿山与伴生资源治理链条上更接近"战略矿种合规供给秩序重塑"这一政策主线，属于战略矿产治理利好的联动品种。
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