#英伟达砍价传闻证伪，PCB反弹可期？##景气度飙升！光纤行业迎估值体系重构#$永励精密(SZ920136)$$鼎通转债(SH118072)$$宝钛转债(SH110101)$
昨天早上提示，高成交额可能预示风险，没想到市场立马兑现一份大礼包——创业板大跌近4%。
当前市场确实存在隐忧，连续上涨的芯片产业链积累了较大风险，科创50市盈率已干到了226，预期拉满。
有消息称，AI芯片租赁价格走低，英伟达新款新盘计划减产，传闻要求PCB和光模块厂家降价，对芯片产业链产生重大冲击，韩股出现熔断式下跌。
当前风险要分情况看，连续下跌的消费，风险主要在于业绩超预期下滑，连续下跌的现金流和红利低波，风险仅在于宏观经济显著低于预期，真正发生的概率比较低。
即便是科技中，提前下跌且保持较快增长的云计算、AI应用龙头等，实质性风险也相对可控。
例如谷歌市盈率大约26倍，25年利润增速达到34%，26年一季度进一步提升至82%，依旧具备比较大的吸引力。
2025年底开始，基少陆续用回落卖出止盈了大A的科技主题基金和混合基金，将逢低配置到现金流和全球科技等主题基金。
【稳健致富第716天,全球平衡精选年化7.83%】
今天发车全球平衡精选组合2000元(逢低翻倍定投)，继续囤积全球优质资产。
该组合定位全球固收+，可在偏低波动的基础上稳健盈利，过去一年上涨6.13%，最大回撤为7.17%。
昨日基少稳健账户（市值27.03W，9成全球平衡精选+1成基少现金+）亏744元，本年累计亏787元，黄金拖累较多。
积极账户（节节高混合约5成，雄霸赛道偏股约3成）涨0.59%，主要是QDII上涨贡献。
【发车信息：无。】
1.纳指100大跌3.29%，本轮回撤4.6%。
2.国际黄金跌1.75%，本轮回撤27.68%（极限回撤达27%）。
3.中证现金流跌2.07%，本轮回撤21.37%。
4.360互联+涨0.22%，本轮回撤8.03%。
【打新分析】
1.鼎通转债，高速通信及汽车连接器，铜缆高速连接、光纤、液冷服务器、CPO、机器视觉等概念，规模9.3亿元，A+，转债税后本息为116.42元，质地一般，转股价值93.23元，预计每签能赚370元，我会顶格申购。
类似转债：立讯转债、奕东转债。
2.宝钛转债，国内最大的钛及钛合金生产加工，大飞机、航空发动机、军工、3D打印、国产航母、燃料电池等概念，规模35亿元，AAA，转债税后本息为108.4元，质地一般，转股价值101.9元，预计每签能赚320元，我会顶格申购。
类似转债：金田转债、豪美转债。
3.永励精密,北交所，注册地为浙江省宁波市，我申购。发行价19.28元，发行市盈率为14.99倍，比业务类似企业估值低43%。中签门槛预计为1100万元。
公司主要业务是汽车用精密钢管及管型零部件的研发、生产和销售。
公司净利润增速波动较大，2023年-2025年，净利润同比增速分别为54%、2%、15%，整体性价比适中。
近期5只北交所打新均未破发，单只盈利幅度是153%-906%，市场情绪偏热。
4.宜化转债（6月26日），化肥、化工、煤炭等产品生产和销售，磷化工、氟化工、光刻胶等概念，规模33亿元，AA+，转债税后本息为112.56元，类黄金级，转股价值97.66元，预计每签能赚250元。转债股权登记日为6月25日，每股配售3.0342元，最低33股可以确保配售一张。
类似转债：川恒转债、兴发转债、和邦转债。
5.维科转债（6月26日），汽车电子精密零部件，汽车热管理、燃料电池、汽车电子、氢能源、无人驾驶等概念，规模6.3亿元，A+，转债税后本息为1116.42元，质地一般，转股价值99.47元，预计每签能赚350元。转债股权登记日为6月25日，每股配售4.5568元，最低22股可以确保配售一张。
类似转债：上声转债、卡倍转债。
【LOF套利】
海外科技LOF（501312）折价3.55%，单日限购20元。
全球芯片LOF（501225）溢价18.48%，暂停申购。
国投白银LOF（161226）溢价7.15%，暂停申购。
【行情分析】
23日，同业拆借利率走高至1.455%，主力净流出1408亿元，2764只上涨，2644只待涨，市场整体跌2.09%；
科创新药涨2.79%，科创生物涨1.88%，涨幅靠前；
有色金属跌8.36%，SSH黄金股票跌7.78%，创业板50跌3.98%，跌幅偏大。
香港隔夜利率走低至2.486%，恒生指数跌1.82%，恒生科技跌3.3%，创新药和银行股相对强势。
23日夜间，黄金跌1.75%，白银跌6.03%，ICE布油跌1.02%，美国10年期国债收益率走低至4.459%，道琼斯跌0.09%，纳斯达克100跌3.29%，中概互联跌2.24%。
美股中，闪迪跌13.64%，美光科技跌13.18%，台积电跌6.69%，英特尔跌6.14%，跌幅偏大。
板块中，药品零售涨8.72%，移动游戏涨4.82%，乳业涨4.45%，涨幅靠前；
中概美股中，麦思智能涨18.99%，金铉集团涨8.38%，网易有道涨6.03%，涨幅靠前。
6月26日为本钢转债最后转股日。
以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。
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