高盛：AI硬件行情玩完了！（摘录）

  除了医疗和防务，高盛还提醒要关注一个现象：补涨。

  上半年被AI吸干流动性的落难兄弟——比如落后的周期股、软件、消费和房地产——很可能会迎来一波报复性反弹。当科技股里的热钱被挤出来，总要找个低洼地带去避险，这些跌透了的板块就是天然的蓄水池。

  总而言之，高盛这份策略报告，本质上是在提醒我们一件事：市场的钟摆已经到了一个极端位置，一场从高度集中到广泛扩散的资产大挪移，正在拉开序幕。

  太阳底下没有新鲜事。当街头巷尾的大爷大妈都能对AI概念股侃侃而谈时，那些最冷酷的资本猎手，已经在悄悄撤掉梯子了。

  下半年的市场，比的不是谁敢追高，而是比谁能在风暴来临前，找到更结实的避风港，并且保存好手里的子弹。别等雪崩发生时，才发现自己就是那个在夏天里，站得笔直却毫无防备的稻草人。