原文发送于昨日晚间自媒体。
2026年9月17日，瑞鹄模具公开发行6.86亿元可转换公司债券，简称为“瑞鹄转2”，债券代码为“127116”。
按最新正股价：29.43元，转股价：29.18元，以及转债条款计算，转股价值：100.86元，纯债价值：97.99元，保本价：111.5元，债券年收益：1.85%，AA级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%，赎回价：108元。尚可。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
公司专注于汽车模具、检具及自动化生产线产品、汽车轻量化零部件的研发、生产和销售，可为客户提供完整的汽车白车身高端制造装备、智能制造技术及整体解决方案、轻量化零部件供应的一站式配套服务。
转债行业对标：威唐转债。
经营业绩
公司近期业绩稳定。
估值
当前瑞鹄模具股价：29.43元，毛利率：24.82%，静态估值市盈率PE：15.16倍，市净率PB：2.32倍，成长性估值PEG：0.72，近期8家机构关注。
参考近似规模、评级和转股价值的可转债估值，保守估计合理定位在140元附近，即每中一签盈利400元。
假定原股东优先认购70%~90%，网上申购11万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.6%~1.9%，约80户中一签。
按每股配售3.2772元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为11.14%。
深市转债配售精确到张，无一手党策略。
综合评价
公司近期业绩稳定，静态估值较低，成长性估值较低。
转债转股价值略高于面值，评级一般，利息尚可。
综合5星评级为4星（****）。
《满仓待涨的投资者笑了》、《还有下修到底的皆大欢喜吗？》、《会再次提议下修吗？》、《警惕！2只转债加入赎回列表》已于昨日晚间在自媒体同步发文，欢迎关注！
本文观点和原理参见《价值可转债投资策略》（作者：宁远君，唐斌）。
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