在股市上赚来的钱，要么是靠智力要么是靠毅力，想赚大钱基本上要兼顾智力和毅力；在股市上亏掉的钱，要么是因为小聪明要么是因为小性子，兼顾小聪明和小性子可以成功亏掉最多的钱。
在企业分析中，最困难的事情不是缺乏信息而是找到分析的构架和高效的方法论；最糟糕的事情不是研究的不够多，而是分不清研究的主次而无意义的耗费精力甚至自寻烦恼；最麻烦的事情不是始终存在的不确定性，而是缺乏一个有效的观察评估手段而难以及时的对重大现象做出正确的反映。
价值与成长的简单粗暴划分是对投资的扭曲。投资的困难，正在于它不是非此即彼和简单粗暴的，成功的投资是建立在商业洞察力的基础上，对内在价值与价格之间关系的一种深刻理解。简单的看估值指标和当前业绩增速，都易陷入极端。而认为好价格与好成长不可兼得，只能说太缺乏实证观察而想当然。
如果一个人的投资总是被某些阶段性的市场事件、政策变化所影响，那么即使他可以做得很好，至少他也必然做得很累。那些对某些事件静静乐道和自作聪明的“投资人”，其本质上与股评家并无什么差别。投资贵在领悟“不变性”和“共性”，靠耍小聪明最终会发现付出的大多功夫都是庸人自扰。
格雷厄姆曾说：“买股票最好是像在杂货店里买东西（精明的挑挑拣拣）而不是像买香水那样（被美誉冲昏头脑而不计价格）”。巴菲特又告诉我们：最好的公司是让人即使多花钱也心甘情愿（就像香水），而不是毫无差别可以随意砍价和更换的（比如杂货店）。在我看来，这2者的结合其实就是投资的奥秘。
这2句中，后者告诉了我们该瞄准的高价值目标是什么，而前者告诉我们什么情况下扣扳机最好。很多人可能会怀疑这两者是否存在重合的可能？其实如果将一些已经被证明的好公司好股票做一些回顾，会惊讶的发现不但“可能”，而且“常见”。只不过，拾起这种机会既考验眼光也挑战人性。
没有理论的支撑不可能有靠谱的投资行为，而只能是碰大运。缺乏理论的指导，股市完全就像是在黑盒子中运行一样总是让人莫名其妙。当然，好的投资理论不是试图解释一切，而是揭示这种投资方法之所以长期必将盈利的本质所在，它总是体现出内在逻辑优美简洁的特征。投资中思考的乐趣与盈利的快感一样令人着迷。
对于一个股民来说，他每天的行为都在对自己的三张报表产生影响。盯着价格波动和短期博弈，就是将“精力”这一宝贵资产浪费在了毫无意义的业务上；热衷于频繁操作，更是在制造庞大的费用；孤注一掷和赌博心态，又会导致危险的负债和脆弱的现金流。如果你自己不是一个“好企业”，收益又怎么可能高？
一个大官倒下，往往一批商人陪葬。政治这事儿我不懂也不想懂，但投资上对于这种事儿还是需要一点儿“觉悟”。那些长袖善舞的商人，手眼通天赚钱轻松又光环围绕，他们的企业经常创造短时间快速崛起的“奇迹”。但这种人我向来避之唯恐不及，因为政商结合向来是魔鬼的契约。
骗子都是心理学大师，老实做事的人却往往不是对手。不管往哪个方向，激进总是更容易受簇拥。操纵大众的腺体比唤醒大众的思辨即容易万倍，又成效显著万倍，怎能不引无数投机者竞折腰？社会学领域尤其不相信快意恩仇，只相信严谨缜密。痛快一下容易，但快的里面往往就会跟着痛。
“预期”可以让股票获得惊人的爆发力但也可能玩弄你于股掌间——其成因和发展过程往往复杂而难以捕捉，所以它既是个强大的武器又是个危险的法术。市场预期力量的强大源泉来自于人类对未知事物不可遏制的联想和放大。正如希区柯克说的那样：“惊悚不是屋子里有鬼，而是那扇忘了关上的门。”
机构：看盘的作用主要体现在以下几个方面：
（1）看盘可以判断市场的强弱
成熟的投资者在确定操作策略时，首先要判断市场的强弱。这是一个大前提，只有清楚地认识到市场目前是强市还是弱市，并且，处于强市或者弱市的哪一个阶段，才可以制定相应的操作策略，做到顺市而为。
大盘是个股的靠山。大盘强时，个股可以张牙舞爪地尽显神通。可大盘弱时，除了有题材支撑的强庄股之外，一般庄家是不愿逆水行舟的。因此，要想个股炒作成功，不仅要踩准庄家的节拍，还要先给大盘号的强弱把把脉。
（2）看盘可以掌握庄家的动向，了解技术指标
上海资深的投资者对通过看盘捕捉庄家股都十分地重视，早晨的开盘和尾市的收盘都是他们观察游龙出洞的主要时机。开市的集合竞价如果跳高开盘并伴随成交量放大，那么必有资金有心收集；尾市的扫盘和砸盘是否有力，也成为观察庄家是撤离还是哄抬的主要标志。另外，屏幕上的买卖揭示也给了投资者最好的看盘机会，通过买卖双方力量的揭示，通过盘口是否有大手成交都可以看出资金的运动及具体股票中多空力量的对比。
（3）从通过看盘分辨领导股与落后股
有经验及能力充沛的看盘人，可以借由观察盘势变化分辨清楚哪些股票是领导股，哪些属于落后股。
行情经过数周下跌开始止稳回弹之际，注意力足够的看盘者，会先将目光集中在领先反弹的股票上。
优秀的看盘者也会观察究竟是哪些股票能吸引到最大的买盘——不论是每笔张数或整个成交量都应十分杰出。同时，股票向上涨升时，非常干净利落。如果这些要件都达成了，看盘者即可逮住行情中的真正领导股。
其余在反弹中反应迟钝、或成交量黯淡无关的股票，则属牛皮落后股，投资人应尽量跳过不看。在多头市场的短线回整中，则应注意那些为了特定理由，不肯跟着其他股票一起下跌的抗跌股。
看盘者最有兴趣的股票，当属在一阵安静冷盘以后，量能及股价波动突然转趋活跃的股票。看盘者最好永远将目光摆在异常的变动上。
优秀的看盘高手最关心的是成交量的消长，其次才是股价的涨跌。
炒股有几个重要因素：量、价、时
时即为介入的时间，这是最为重要的，介入时间选得好，就算股票选得差一些，也会有赚，但介入时机不好，即便选对了股也不会涨，而且还会被套牢。所谓好的开始即成功了一半，选择买卖点非常重要，在好的买进点介入，不仅不会套牢，而且可坐享被抬轿之乐。
1、逢利好乌云盖顶，而后将震荡攀升
2、大涨之后必回调，K线多日画三角
3、底部长阳第一次，坚决持股到收市
当一只权证在底部盘整了很长时间，突然有一天拉起一根阳线的时候，这根阳线的长度往往是你无法判断的。因为盘整时间长，大家渐渐地忘记了它，当它突然拉起来的时候，人们不能立刻发现，当大家不断发现，不断地追进来，它的涨幅就越来越大，常常是收盘在最高点。而原来持有的人，因为在里面被闷了很久了，耐心已经到了不能忍受，一看见它涨了起来，就克制不了卖的冲动，而卖了，就错了，因为它是底部刚刚启动，次日还会大有表现，所以说，至少，一定要坚持到收盘时再做决定。
4、绿荫丛中一线红，抓紧买入莫放松
当一只股票或者权证，连续向下多日回调，如3根、5、7、9……根阴线，呈现出一片绿时，有一天你发现K线当日可能收阳星，或者是小阳线时，不必分析原因，是主力震仓、吸货、还是什么放量出货，尽管杀入，次日一般都会出现长阳线反弹。权证的这种现象则多出现在沽权中，反应则要求更加迅速。
5、一推二荐就不涨，只好往下再震仓
通过量价变化找庄家
一、量增价涨找庄家
所谓量增价涨,是指股价随着成交量的放大而上涨,或者是大盘在成交量放大的同时,指数也出现上涨。当个股出现这种走势时,说明量价配合良好（图5-6）,此情况一般出现于庄家的拉升阶段。
一般情况下,量增价涨是相对于前一天来说的,但是也有一个大趋势的判断,当前是在涨势阶段还是在跌势阶段的处理是不同的。同时上涨阶段是否能创新高,下跌阶段是否能创新低都是非常重要的因素。而且,量涨与放巨量也是有区别的。具体来讲,投资者需要把握以下几种情况。
(l)涨到当天最高点：涨势阶段创新高,这是筹码良性换手,表示股价会继续上涨。
(2)涨到当天最高点（长上影线）：表明庄家在试探性卖出或者短线浮筹获利了结。近日内可能会向下拉低股价,但对中长期行情暂时无须看坏。隔天如果不能迅速拉高,今天收盘价以上的买入盘即被套住,有止损可能。
(3)涨到当天最高点（长下影线）：表明庄家在试探性卖出,更有一些已经赚到差价的获利盘卖出。
(4)涨到当天最高点（巨量）：创新高,收盘价涨放巨量,有庄家或机构大量卖出,同时也有一批机构或大户在积极买人。
二、量增价平找庄家
所谓量增价平,是指个股（或大盘）在成交量增加的情况下,个股的股价却几乎维持在一定价位水平上下波动的一种量价配合现象（图5-7）。
通常情况下,量增价平既可以出现在上升行情的各个阶段,也可以出现在下跌行情的各个阶段。同时,它既可以作为卖出股票的信号,也可以作为买人股票的信号。区别买卖信号的主要特征,是要判断“量增价平”中的“价”是高价还是低价。如果股价在经过一段时间比较大的涨幅后处在相对高价位区时,成交量仍在增加,而股价却没能继续上扬,呈现出高位量增价平的现象,这种股价高位放量滞涨的走势,表明庄家在维持股价不变的情况下,可能在悄悄地出货。也就是说,股价位于高位出现的量增价平其实是顶部反转的征兆,如果之后股价调头向下,说明股价顶部已经形成,投资者需要小心。如果股价在经过一段比较长时间的下跌后处在低价位区时,成交量开始持续放出,而股价却没有同步上扬,呈现出低位量增价平的现象,预示着有新的主力资金在打压建仓。如果之后股价转而向上,表明股价的底部已经形成,投资者应密切关注该股。
在实战中,如果在股价下跌已多的阶段,突然价平量增,代表行情可能在此附近止跌做底；在股价上涨初期或中期阶段,价平量增为筹码良性换手的现象,代表有庄家介入,股价续涨可期。但如果价平量增当日留有太长的上影线,次天亦无法涨过该上影线高点的话,则代表庄家出货；股价上涨已多而出现价平量增的现象时,代表卖压转重,行情可能出现盘跌；在行情的初跌段及主跌段中,价平量增表示逢低介入的短线买盘已经转积极,行情有可能出现短暂反弹。
三、量增价跌找庄家
量增价跌是一种短线量价背离的现象,一般是由于多种因素所造成,其中当然也有可能是控盘庄家故意制造的骗局（图5-8）。投资者在研判量增价跌现象时,必须先研究这种现象所处的形态和具体方位才可决定。
一般而言,在下跌行情的初期,股价经过一段比较大的涨幅后,市场上的获利筹码越来越多,一些投资者纷纷抛出股票,致使股价开始下跌。同时,也有一些投资者对股价的走高仍抱有预期,在股价开始下跌时还在买入股票。多空双方对股价看法的分歧是造成股价高位量增价跌的主要原因。不过,这种高位量增价跌的现象持续时间一般不会很长,一旦股价向下跌破市场重要的支撑位,股价的下降趋势开始形成,量增价跌的现象将逐渐消失。在上升行情初期,有的股票也会出现量增价跌现象。当股价经过一段比较长时间的下跌和底部较长时间盘整后,庄家为了获取更多的低位筹码,采取边打压股价边吸货的手段,造成股价走势出现量增价跌现象,但这种现象也会随着买盘的逐渐增多、成交量的同步上扬而消失。
四、量跌价涨找庄家
量跌价涨,是指个股（或大盘）在成交量下跌的情况下,而个股的股价却上涨的一种量价背离现象。
如果股市经过长期一轮下跌后企稳,此时庄家操纵股价开始小幅上升,成交量还在减少,意味着股市底部基本形成,空头态势转为多头态势指日可待,可以考虑建仓。如果股市经过长期一轮上升后不太稳定,此时股价继续上升,成交量开始减少,投资者要警惕股市可能由多头态势转为空头态势,最好提前平仓（图5-9）。
五、量跌价平找庄家
量跌价平,是指个股（或大盘）在成交量下跌的情况下,而个股的股价却维持在一定水平的一种量价现象。
通常来讲,如果股市经过长期下跌后企稳,此时股价处于平衡,成交量还在小幅下跌,意味着股市底部将要形成。这是庄家筑底的信号,空头态势将转为多头态势,投资者可以考虑建仓。如果股市经过长期上升后不太稳定,虽然此时股价高位平衡,成交量高位减少,投资者也要警惕股市可能由多头态势转为空头态势,最好提前平仓（图5-10）。
六、量跌价跌找庄家
量跌价跌,是指个股（或大盘）在成交量下跌的情况下,个股的股价也下跌的一种量价配合现象（图5-11）。
一般情况下,如果量跌价跌出现在股价涨升初期,属庄家操纵的回档,投资者可以逢低补仓；若发生在股价下跌初期,显示庄家借势打压,跌势仍将持续。若股价长期下跌后,跌幅略减,成交量也萎缩至最低,此时买盘虽还有顾虑,但卖压也逐渐收敛,行情将止跌回稳。在实战中,对于出现庄家操纵的价跌量跌的个股,投资者应密切关注大盘走势,如大盘仍有上升空间,则个股可能会止跌向上；如果大盘向下,出现价跌量跌的个股可能向下突破。
股市纪律
股市不仅是靠技术赚钱，靠心态和股市的规律，股市要学习的东西超过了大学，但是什么都不懂的人，都靠简单的规律就可以制胜，所以炒股也不需要什么文化，炒股要有自己的方法，不管什么方法，必须要有方法。没有风险控制能力、盲目进入股市很可能就踏上了淘金者的不归路。激进者被埋在山脚、跟风缺乏逆向思维者甩下山腰、贪婪疯狂者死在山顶。从亏损中得出的经验
一、顺势而为。
顺势而为的含意就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有看盘的经验和选股的经验，在大盘刚转入弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，但由于T+1，涨了你也无法当天卖出，第二天很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的，待大盘下跌的风险释放差不多了时，虽然并没完全走好，由于前几天的下跌释放基本到了一个小的阶段，这时有符合买点的个股，你可以出击一下，但一定要设好止损位。就像游击战那样，打得赢就打，打不赢就走，保存实力是投资的首要之道。
二、涨幅和回落的关系。
不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、量能线、量比、内外盘以及换手率，还要看它已经涨了几天。
三、不要单相思。
有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工作，它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握，还有大盘所处的位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买，怕跌，错过了第一买点，心慌意乱匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高。有些股票买错了又不肯认错，任其下跌，最后被迫长线投资。
四、止损。
止损说起来很简单，但要做到恰到好处是很难的，一般来说止损要看处于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内外盘变化情况以及移动均线和k线的距离。如果有经验，一般可控制在3%以内，即使错了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是，止损和投资人的经验和心态有密切的关系。
五、错误的理念。
不少投资者有一种错误的投资理念，那就是手里持有几只或十几只股票，却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只股票是非常困难的，更不要说赚钱了，可以这样说，大盘向好时，你手中的股票也许有几只能赚钱，但由于你的看盘经验和能力有限，如果突然变盘，你很难在短时间内了结手中的所有股票。其实你完全可以把有限的精力放在一两只股票上，对其进行细心观察，符合买点就买，不符合就等待机会，只要行情不是太坏，有很多值得投资的股票会像春笋一样冒出来。
六、心态。
想要炒好股票，必须要有良好的心态，要有赚而不喜、亏而不忧的正确态度，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。什么是真正良好的心态呢?比如某只股票符合你的买点，但能涨多少你并不清楚，只能知道个大概。买后它跌了些，这时很多人都会觉得自己买错了，内心会有一种挫败感和失望感。
其实没必要紧张，而要认真观察它运动的过程，你应该多看看它的形态，5日均线和10日均线处于什么形态，量和量比是多少，内外盘的量是外盘大还是内盘大，一般说来，外盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人。你还应注意在成交过程中每笔交易量的大小，这些观察对于第二天的走势很重要。
另外要多多观察分时k线中的5、15、30、60分钟k线形态以及技术指标所处于何种状态，若感觉图形还好，第二天操作要关注它开盘10分钟到20分钟是外盘大还是内盘大，若外盘大于内盘，走势自然较好，同时你还得把注意力集中在现价和均价线上，如在涨升过程中感到涨升无力，你就应及时了结，如果卖出后股价又超出了你的卖出价，千万不要后悔，只要总结自己错在哪里，这就是心态。
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