最近基少遇到不少网友的咨询，基本都集中在我的XX亏损很多，接下来怎么办？
今年市场处于普跌状态，下跌股票超过80%，市场哀鸿遍野！
投资，大伙基本都是冲着收益率，但是风险与收益往往相伴相随，有句股票投资经典提示就是：股市有风险，投资需谨慎。这提醒我们：在追求收益的同时，风险不得不防。
投资风险可以分为两类：
一是系统性风险，即大家都会遇到的危险，例如美国加息，全球逐利的资金开始回流美国，其他各国资金都很紧张；再比如遇到这样一跌再跌的熊市，市场全面杀跌，小盘跌完大盘跌，绝大多数行业和个股的估值都会显著下降。
二是非系统性风险，即企业或行业遇到的个性化危险，例如环保企业因经营模式问题，现金流紧张，面临借不到钱、还不了债等困难，引发行业股价持续暴跌；证券行业因质押业务面临巨额亏损而持续暴跌；部分企业因大股东缺钱抛售，股价持续暴跌……
俗话说，与其预测风雨，不如打造诺亚方舟。对风险的防范主要在事前。
其中系统性风险的防范可以通过配置相关性较小的资产来化解，例如大类资产方面，同时配置股票，债券和货币基金，总有一种资产会上涨，可以降低组合的波动性。
对于非系统风险，配置相关性较小的几个行业，能够避免单一行业周期性波动的风险，对企业深入研究或者设置止损线，可以降低非系统风险的影响。
其实，有种很简洁的工具可以帮我们有效降低上述风险。它就是被巴菲特数次推荐的指数基金。
指数基金是复制指数的基金，例如天弘中证食品饮料指数A／C（代码001631/001632）就是跟踪中证食品饮料指数的基金，会按照指数构成的比例买入对应的股票，走势与指数基本一致。
指数则是由很多个股票或者债券等按照一定规则编制，代表这一类股票或债券平均价格涨跌及相对价格的数字。例如中证食品饮料（代码930653）就是在中证全指的样本股中，选取属于饮料、包装食品与肉类等行业的上市公司构成指数，能反应上述行业整体的涨跌和相对价格。
指数编制需要经过下面几道工序：
1. 去掉矮挫丑。将符合条件的中证全指样本股按照最近一年，A股的日均成交额从高到低排序（新股则取上市以来的日均成交额），把最后10%去掉。
2. 门当户对选股。在剩下90%的股票中，选择归属于饮料、包装食品和肉类等行业的个股。
3. 论资排辈定名单和占比。将经过第二道工序筛选的个股，按照最近一年日均总市值从高到低排序，选取靠前的100名。然后按照调整后的市值确定各股票在指数中的占比。
上述动作每半年进行一次，最近一次是2018年6月11日，目前有85只个股。指数以2004年底的平均价格为1000点，2018年6月26日，指数收于12，701点（不含指数分红），即相对2004年底上涨了11.7倍，平均每年上涨（复合收益率）20.6%！
吃货的力量不容小窥啊！
数据显示，2005年以来，该指数多数时间都在上涨，在2018年如此严峻的形势下，还创下历史新高。既你在2017年和之前任何时间投资该类指数，目前基本都是盈利的！
没有对比就没有伤害，看看你投资的指数是什么样子吧：
目前上证2800，与10年前相差无几，有道是“十年生死两茫茫，不思量，自难忘”。
上证指数——你葬送了多少痴情少男少女们致富的梦想？！
投资哪一类指数更容易赚钱，自是一目了然。
两个指数背后的秘密主要在于成分股的盈利能力迥异：
2007-2017年，上证综指第一权重股中国石油净利润下降84%！
2007-2017年，食品饮料第一权重股贵州茅台净利润增长857%！
未来十年谁会更强？
我相信吃货的力量！
民以食为天——
吃货可以不畏贸易制裁，继续享受美食靓饮；
吃货可以不畏经济危机，继续享受美好生活。
普通投资者选择这类指数基金，能够较大程度规避系统性风险和非系统性风险。
系统性风险，说白了就是杀估值。对于同一个企业，行情好时，市场愿意按照每股收益的30倍甚至50倍（对应市盈率）买卖，而遇到熊市这类系统性风险时，市场可能只愿意按照每股收益的10-20倍买卖。对于每股收益增长缓慢或者受外部环境影响较大的企业或行业，价格的下跌会非常显著。
典型的入证券行业，熊市时市场整体交易不活跃，收取的手续费少，融资、上市和理财收入也大幅减少，导致利润暴跌。此时股价会受到利润下降和估值下降的双重打击，又被称为“戴维斯双杀”。
而业绩稳健且较快增长的企业或行业，由于日常估值波动不大，业绩持续上涨，能够较好抵御这类风险。例如2015年牛市结束后，食品饮料行业2016年利润增长14%，2017年增长27%，2018年一季度又增长37%，显著抵消了熊市的不利影响，目前指数已经创出新高。此外，美元加息、中美贸易战等事件，对大家的吃肉、喝酒和喝奶基本没有影响，在今年黑天鹅不断的情况下，该行业受到的冲击也显著小于其他行业。
非系统性风险就是个股或者行业的地雷，主要是杀业绩。指数投资也可以规避规或降低相应的风险。例如牛奶行业2008年遭遇三聚氰胺，伊利股份曾连续跌停；2011年，央视报道使用“瘦肉精”饲养的猪肉流向双汇发展，双汇发展也曾连续跌停。但是作为食品饮料指数，个股仅占一定的权重，基本能避免上述情况。对于行业性的周期波动，则可借助不同行业的搭配或者股债搭配进行冲抵。这里以同为稳健行业的医药，与食品饮料搭配为例（因中证食品饮料取数困难，这里的食品饮料指数取上证食品饮料），展示5：5组合定投效果：
备注：定投价格取每月收盘价，频率为每月一笔。
测试显示，在2005-2018年5月以来的多轮牛熊中，组合定投收益绝大多数都好于中证500指数。此外，两个弱周期的行业组合，能够规避单一行业面临的行业周期风险。
例如2008-2009，以及2010-2015，食品饮料指数表现不佳，但是医药100指数的强势表现，弥补了它的不足。而2016-2018年5月，食品饮料的景气能够弥补医药的弱势，提升组合效果。
最终组合累计定投收益是中证500定投收益的近3倍。如果每轮定投周期都实现完美的退出（即上表每轮周期结束都重新开始下一轮定投），累计收益将接近13倍！
你如果没有判断牛熊的技术，如果没有进退维谷的投资系统，选择几个弱周期的行业做个指数组合进行定投或者长期持有，就能享受到躺着赚钱的乐趣。
目前食品饮料仍保持35%左右的利润增速，白酒的提价潮仍在继续，啤酒行业也开始提价，指数的业绩增速有望延续。目前行业市盈率约为32，假定指数不再上涨，现在的点位对应一年后的市盈率为24，处于偏低水平。
医药100目前34倍的市盈率，处于从低到高的20%分位数，行业的净利润增速约为33%，如果指数不再上涨，现在的点位对应一年后的市盈率为25，比历史最低值还要低20%。
上述行业最厉害的一点是——利润增长稳定，对外部环境的冲击极不敏感。历史上，吃药喝酒历来是熊市的“绝代双骄”。
未来也许暴风骤雨不绝，但是优异的业绩不仅是安全的避风港，更是盈利的加速器。
当前天弘基金不仅有低费率的食品饮料基金，还有低费率的医药100基金，可以作为组合投资的选择。
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