在新冠病毒疫情下,官方和民间出现各式各样的「抗疫新猷」,包括各平台不断更新的疫情情报和在线看诊服务,学校「停课不停学」网上授课,企业实施「work from home」云办公,以及消费者网上采购活动等。只要能够上网,不论是在职或是在学,透过大小屏幕也继续生活日常。

Oliver Cox

摩根资产管理新兴市场

及亚太股票组别投资组合经理

管理摩根太平洋科技基金


相比17年前非典爆发,这次疫情所呈现的社会生态,正是科技跃进的明证。今天的亚洲已不再是西方国家的低端产品生产基地,而是崭新的全球创新中心。



中产崛起及5G推广促科技


过往对科技的关注往往集中在欧美地区。但事实上,亚洲近年已经成为世界领先软件和硬件科技公司的集中地。在软件方面,区内已经诞生多家网上游戏、电子商贸和企业软件的龙头公司;至于硬件,亚洲企业亦是云端运算、自动驾驶、智能手机和金融科技供应链中不可或缺的构件。这些公司不仅是区内的顶级公司,在世界上也是数一数二。


当前有两大发展新动力将有助延续亚洲领先全球科技的优势,中产阶层崛起是其中之一。据Brookings Institute和汇丰的预测,到2023年全球中产阶层人口将增加10亿人,当中九成居于亚太区。中产人口扩展带来消费力大增,预测到2025年,新兴市场的年消费额将达到30万亿美元,能够与已发展市场鼎足而立。


另外,5G科技的普及亦预计会改变民众衣食住行的方式。在中产强大需求的助力下,5G大大提升了各行各业的效率,并引进新的营运模式,让电子商贸活动更活跃,网上游戏和娱乐平台更多元化,金融和保险服务更便捷,保健和治疗能够远程进行,人与物的联系更紧密。


这两大催化剂—中产的巨大消费需求推动科技引领消费升级,配合5G科技为各行业赋能,将奠定亚洲在全球科技发展的长远领导地位。



亚洲百花齐放



值得留意的是,在这场科技洪流中,并非单一地区独领风骚。综观亚太区,中国在科技上的发展和应用有目共睹,凭借巨大的中产力量,5G将在中国的电子消费、智能手机升级、物联网、游戏娱乐,以至软件即服务(Software-as-a-Service , SaaS)、数据伺服器等领域,开创大量机会。最近病毒疫情的影响,亦突显了投资云端服务对企业维持运作的重要性。


南韩和中国台湾也是不容小觑的力量。南韩企业现时支配全球超过七成的记忆体晶片生产,而中国台湾公司更近乎垄断全球5G设备和其他智能手机应用处理器的供应。两地的半导体和记忆体晶片制造商现时不仅服务西方科技公司,还有越来越多来自亚洲区内的客户。随着贸易争端缓和,以及5G发展,半导体出口现时已从低位反弹。未来因应技术提升,以及企业软件等方面的结构性增长,相信需求只会有增无减。


至于日本,如今在机械人、工业自动化、制造业设备的范畴均是独当一面。南下至印度及澳洲,在科技赋能下,企业软件、金融服务和电子消费的市场渗透率大幅上升,其中印度更有望在未来5-10年跻身为全球主要电子商贸市场之一,而当地的资讯科技服务公司在全球市场份额的占比亦将进一步扩大。



强者愈强 研究为本


全球而言,科技所带来的经济和投资潜力已是毋庸置疑。作为亚洲区的投资者,投资科技业不必再跨洋过洲。


亚洲区内领先科技企业由于占尽先机及资源,并受益于大量研发投入,而能在市场长期占据主导地位。优质管理层团队亦能带领这些企业更好渡过目前的市场挑战。运用深入的基本面研究,发掘增长潜力巨大、市场政策/法规有利、企业管治优良和重视为股东创造价值的公司,并把握短期市场波动和行业整固的入市机会,便能够参与亚太区的超级颠覆性趋势。


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