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时隔11年之后,伴随着美股最长牛市结束、全球股市暴跌、原油暴跌、黄金巨震,“金融危机”这个词再次被人们提起。

北京时间3月12日凌晨,美股再次暴跌,道指狂泻1400多点,收盘下跌5.86%。与此同时,标普500指数和纳斯达克指数也都跌近5%,到目前美股自高点已跌去20%,结束过去长达11年的牛市,步入技术性熊市。

过去的11年,美股自2009年3月9日最低点6440.08点,一路上涨到2020年2月12日最高点29568.57点,涨幅超过3.5倍。这11年也是A股股民最难过、最酸的11年,美股啥时候崩盘也是A股股民心中最大的疑问!

可叹现在,美国11年的牛市,美国史上最长的一次牛市,特朗普最爱吹嘘的牛市,就这样,划上了一个句号。

纳指期货再次熔断

3月12日上午,就在特朗普在白宫就新冠疫情发表讲话的时候,现货黄金直线下挫10美元,美元指数明显走低,WTI原油暴跌超7%,亚太股市全线飘绿,全球各大股指期货全线下跌。

一时间,全球都在跌!

只是,也就是特朗普还在白宫慷慨陈词的时候,美股的纳斯达克股指期货又熔断了,日内跌幅超过5%,触发交易限制,暂停交易了3分钟之后才有所反弹。

这已经是纳指期货本周第二次触发熔断了。3月9日早上一开盘纳指期货就跌超5%,触发熔断,基本上全天从早上9:50到晚上9点半一直处于暂停交易状态,全天交易就是下图这个样。

然后,3月9日晚上美股正式交易,开盘价三大股指快速下跌,跌幅达到7%触发熔断,发生自1988年以来的史上第二次熔断。

有必要在这里给大家科普一下美股和美股期货的熔断机制。美股分美国交易时段和非美国交易时段,美股的交易时间就是美国交易时段,也就是北京时间的晚上,人家是白天;非美国交易时段就是北京时间的白天。

在非美国交易时段,如果股指期货价格上涨或下跌达到5%就会触发熔断机制。在美国交易时段,熔断机制又分为三级:(1)一级市场熔断,市场下跌达到7%;(2)二级市场熔断,市场下跌达到13%;(3)三级市场熔断,市场下跌达到20%。

如果触发一级或者二级市场熔断的时间是在:美东时间9:30-15:25(含)之间,全市场所有股票暂停交易15分钟,但一天只触发一次;如果触发三级市场熔断,全市场停止交易,直至下个交易日开盘。

可以说本周是美股自2008年以来经历的最糟糕的一周,股市发生史上第二次熔断,股指期货又发生了2次熔断,这种情况应该说是极为罕见的!

新一轮金融危机来了?

由于近期全球金融市场的一系列糟糕表现,有些现象甚至比2008年还要严重,这些表现都让投资者忍不住担忧,2020年会出现金融危机吗?

2月28日黄金惨遭抛售,日内一度暴跌80美元,这与2008年相似;3月2日美联储紧急降息50个基点,为2008年来首次;3月9日,原油一度暴跌30%,创1991年以来最大单日跌幅,美股触发史上第二次熔断,这两件事在2008年都没有发生。

那么,这一切的市场表现,是不是意味着更严重的金融危机的来临呢?我觉得,答案是否定的。

正如前文雷曼兄弟的牌子被摘下来的图所示,雷曼兄弟公司的倒闭代表着2008年金融危机的正式爆发,随后还有华尔街上很多银行、投行等大型金融机构的相继倒闭。但目前我们只看到了全球金融市场的恐慌、动荡,还没有看到哪家大型金融倒闭。

也就是说,这次全球金融市场的暴跌动荡,主要还是预期坏,但企业并没有死。只是当前在美国长达11年牛市之后,突发的全球性新冠疫情,以及沙特与俄罗斯之间的石油价格,这些因素综合起来让市场对未来的预期变坏了。

另外,从国际金融危机史来看,金融危机的爆发,大多数都是由于政府采取紧缩的货币政策,导致资产泡沫破裂,进而引发金融危机。而当前,全球央行在面对今年突发疫情的时候,都采取较为宽松的货币政策。

所以,对比2008年以及国际金融危机史来看,目前谈论金融危机应该还为时尚早!

参考资料:

牛弹琴《一觉醒来,世界大变了!》

金十数据《全球都在跌!两油跳水6%国内原油跌停,特朗普到底说了啥?》

侏罗纪《更严重的金融危机来了吗? 》

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