一、目标
以价值投资为基本原则，对投资于A股的主动型基金（股票型和混合型），以天天基金网中一年，三年和五年收益榜单前50名为依据，参考我的前文《基于金牛奖和晨星数据对基金公司投资管理水平的研究（第二版）》，使用排除法，筛选出覆盖消费类，医药类，科技类和平衡类优秀基金12只左右，其中每类基金大概3-4只左右。这样选出来的基金不仅仅覆盖了最有前途的消费类，医药类和科技类基金，而且既覆盖到了长期稳健的老牌基金，也覆盖到最近迅速崛起的新兴明星基金，同时还必须做到进可攻退可守，进退自如。因此，我称它为全天候选基金配置策略！
二、一年期榜单
我们先在近一年50强榜单中筛选基金。
第一名、诺安成长虽然近一年表现优秀。但是它太剑走偏锋，近一年的回撤率高达-30.96%。因此，它不合适我稳健的投资策略，为了控制风险，我先将它排除掉。
第二名、银河创新虽然近一年表现优秀。但是它太剑走偏锋，近一年的回撤率高达-32.45%。另外，再加上基金公司很一般。因此，它不合适我稳健的投资策略，为了控制风险，我先将它排除掉。
第三名、诺安和鑫虽然近一年表现优秀。但是它太剑走偏锋，近一年的回撤率高达-29.97%。因此，它不合适我稳健的投资策略，为了控制风险，我先将它排除掉。
第四名、富国互联科技近一年表现优秀，又是明星基金公司富国基金的拳头产品，且没有明显的弱点。因此我把它放入我们的表格，作为候选基金。
第五名、六名和七名都不错，属于一个基金经理。但是考虑到第六名广发创新升级是灵活配置型，防守能力更强；而广发多元新兴属于股票型，防守相对更弱。因此，将广发多元新兴先排除掉。广发双引擎是2019年的年度冠军。据说年度冠军基金第二年成绩常常都很一般。另外，它现在的资产规模已经是143.82亿，盘子太大，基金经理操作起来很困难。因此，我也把广发双引擎先排除掉。因此，最后我只把广发创新升级放入我们的表格，作为候选基金。
第八名、国联安优选行业虽然近一年表现优秀。但是基金经理潘明，从2015年担任该基金的基金经理以来，在2016年和2018年都表现为不佳，2017年也仅仅为一般。另外，再加上基金公司很一般。因此，它不合适我稳健的投资策略，为了控制风险，我先将它排除掉。
第九名、万家行业优选虽然基金公司不是很突出，但是它无论从回撤率，还是夏普系数，以及长期数据来说都很优秀。因此，把它做作为科技类放入我们的表格，作为候选基金。
第十名、国联安中证半导体ETF联结是指数基金。因为在A股如果你不擅长波段操作的话，非常不适合买指数基金；所以我先将它排除掉。
第十三名、宝盈鸿利虽然基金公司一般，但是它无论从回撤率，还是夏普系数，以及长期数据来说都很优秀。因此，把它做作为平衡类放入我们的表格，作为候选基金。
以此类推，直到在筛选出覆盖消费类，医药类，科技类和其他类优秀基金各3只。
在近一年50强榜单中，最终筛选出的基金候选名单如下：
补充说明：
1、广发小盘太剑走偏锋，风险很大，被我排除掉。
2、信达澳银新能源虽然表现优秀，但是它的规模有点偏大了。故我先将它排除掉了。
三、三年期榜单
和近一年50强榜单中筛选基金的方式类似，我们在近三年50强榜单中，最终筛选出的基金候选名单如下：
补充说明：
1、富国新动力表现优秀，虽然它6月05日它的基金经理由于洋变成了刘博，但是考虑到富国基金还是优秀的基金公司，且刘博以前业绩也非常优秀。因此，富国新动力依然出现在了我的后续表单中。
2、海富通内需热点三年期数据比近五年期数据都还高很多风险很大，被我排除掉。
3、上投摩根医疗健康属于上投摩根属于严重没落的老牌基金公司。因此，我把该基金排除掉
四、五年期榜单
和近一年50强榜单中筛选基金的方式类似，我们在近五年50强榜单中，最终筛选出的基金候选名单如下：
1、银华富裕主题虽然现有持仓除了消费类还包括了大量的医疗类，但是考虑到它长期的整体风格还是偏消费类为主，所以将它归为消费类。
2、景顺长城新兴成长的白酒太多且规模太大，故我将它排除，而选择同一基金经理且业绩相近的景顺长城鼎益。
3、嘉实新兴产业虽然现有持仓除了科技类还包括了大量的医疗类，但是考虑到它持的医疗类属于大科技类的范畴，所以仍然将它归为科技类。
五、合并整理
我们把近一年，三年，五年榜单中筛选基金按照分类进行合并和整理。
（一）、消费类整理
消费类基金合并和整理结果如下：
1、华安生态优化混合、中欧消费主题，汇添富消费行业标红，表示作为第一选择。
2、景顺长城鼎益，银华富裕主题颜色标紫色，表示作为第二选择，作为备选。
3、易方达消费行业在合并时被我剔除掉。
易方达消费行业作为曾经的王牌消费类基金，虽然近五年期数据非常优秀；但是今年以来，近一年和近三年数据有点掉队，而且它的规模实在太大了（176.01亿元），所以我把它剔除掉。
（二）、医药类整理
医药类基金合并和整理结果如下：
因为医疗类今年已经有很大的涨幅；所以估值已经很高，不宜追高，持仓比例不宜超过三成。不过由于疫情影响和机构抱团，医疗类下跌有限，可能还有一定的上涨空间。总之，医疗类的大半场已经过去了，应该还有一个鱼尾可以吃，只是肉应该已经不多了。因此，不建议追高医疗类，可逢高减仓，持仓比例不宜超过三成，建议医疗类持仓二成左右！
（三）、科技类整理
科技类基金合并和整理结果如下：
1、富国互联科技，广发创新升级，万家行业优选，嘉实新兴产业标红，表示作为第一选择。
广发创新升级，万家行业优选和嘉实新兴产业同时在两个榜单中出现过，所以把它标红，表示作为第一选择。
2、交银经济新动力标紫色，所以把该基金作为准第二选择，作为备选。
（四）、平衡类整理
平衡类基金合并和整理结果如下：
1、宝盈鸿利收益灵活配置，富国新动力灵活配置，交银新生活力灵活配置，前海开源国家比较优势标红，表示作为第一选择。
2、易方达中小盘标紫色，表示作为第二选择，作为备选。
虽然易方达中小盘规模有点大了，但是它属于长期优基，各项数据也漂亮，且是优秀基金公司的产品，所以也把它标紫色，表示作为第二选择。
六、热点覆盖检查
在上一步筛选出的基金中， 检查是否已经覆盖到了近3个月和6个月10强基金。在剔除诡异的石油指数基金后，我们发现筛选出的富国互联科技在近3个月榜单中占据第六的位置。我们发现筛选出的广发医疗，宝盈医疗健康沪港深，工银前沿医疗，万家行业优选分别在近6个月榜单中占据第三，第五，第六，第七的位置。
故理论上我们的筛选结果已经覆盖了最近的热点基金。如果没有覆盖掉，要挑选近3个月和6个月的优选基金作为补充。
七、海外QDII基金
鸡蛋不能放在一个篮子里面，分散投资非常重要。东方不亮，西方亮！
1、国泰纳斯达克100，广发纳斯达克100，华安纳斯达克100标红，表示作为第一选择。
不过需要注意国泰纳斯达克100现在暂停申购。
2、博时标普500ETF联接标紫色，表示作为第二选择。
八、大功告成
以下是全天候挑选基金合并整理后的最终结果！
1、红色的为第一选择；
2、紫色的为第二选择。
【特别说明】
【宝盈鸿利】有一个加强版【宝盈研究精选】。他们是同一基金经理，且持仓风格差不多，收益差不多。只是后者成立时间晚一点，由于我们的榜单筛选规则过于严格，将它漏掉了！不过后者的选择范围更大，可以买港股。
【前海开源国家优势】也有一个加强版【前海开源沪港深优势精选】。他们是同一基金经理，且持仓风格差不多，收益差不多。只是后者成立时间晚一点，由于我们的榜单筛选规则过于严格，将它漏掉了！不过后者的选择范围更大，可以买港股。夏普率和最大回撤率
【夏普率】和【最大回撤率】，我并没有直接使用天天基金网的量化指标，而是根据它们最近5年的收益率来做一个简单定性判断。因为我对基金采用的是积极投资策略，只要没有太极端太糟糕的夏普率和最大回撤率就还好，并没有必要采用完全量化的夏普率和最大回撤率。
九、明修栈道，暗度陈仓
今年确定的是已经是一个结构性牛市，不过大概率应该只是一个小牛市。
前几天券商，银行和保险大蓝筹的大幅度拉伸应该只是机构主力（基金经理）的明修栈道，暗度陈仓。他们这么做的目的应该只是为了营造牛市的氛围，让了让更多资金入场。但是他们真正的目标应该并不是炒作蓝筹。蓝筹盘子太再加上宏观经济环境，炒起来太难了，只能短时间炒作一下。因为，券商，银行的成长性很差，捧得越高掉下来摔得越惨，炒高了也很容易砸脚！总之，依靠大蓝筹撑起的大牛市即使出现了，也会很快昙花一现，掉下会砸到散户，也会砸到机构。
那么机构主力把外场资金引入进来做什么呢？消费，医疗，科技是三大热点！由于医疗类大半场已经过去了。那么机构主力应该是营造大牛市的氛围，然后把外场资金引入到消费类和科技类。消费类防御性强，能穿越牛市熊市；科技类代表的是未来！把消费类和科技类再炒炒即能炒出一个小牛市，赚取大量手续费，也不至于一下牛变熊砸下来砸着自己！
那么机构主力把散户引入进来会不会只是为了让散户接盘？这个应该不至于。第一、机构主力那么多的消费类和科技类，散户接不了盘；第二、熊市的话，大家会赎回基金，不符合基金经理的利益！
因此，今年应该大概率是一个小牛市，而小牛市的下半场主角应该大概率是科技和消费！
十、建议和展望
虽然这两天出现了国家大基金减持等利空消息，但是从成交量来看，市场的人气依然旺盛！小牛市已经开启，并逐步进入下半场！
【消费类】
从短期来说，消费类基金下跌风险小，且还有不少的反弹空间，很有投资价值。
从长期来说，投资，出口和消费是我国经济发展的三驾马车。投资和出口的增长空间非常有限！我国经济的发展越来越依靠扩大内需，越来越依赖于消费升级。
消费类的防守特别好，而且细水长流，进攻也非常不错。我非常喜欢！
【医疗类】
因为医疗类今年已经有很大的涨幅；所以估值已经有点高，不宜追高，持仓比例不宜超过三成，建议二成左右。不过由于疫情影响和机构抱团，医疗类下跌有限，反而还有一定的上涨空间。总之，医疗类的大半场已经过去了，应该还有一个鱼尾可以吃，只是肉应该已经不多了。
【科技类】
科技是第一生产力，代表的是未来，进攻性非常好！因为去年到现在科技类涨幅已经比较大，所以我的科技类基金以稳健型为主，已经做好全面防守。
【平衡类】
平衡类基金在持仓方面相对更加灵活和平衡！虽然平衡类基金涨得不一定快，但是它防守性强，特别稳健，细水长流长期投资也不错！
虽然今年大概率是一个小牛市，而小牛市的下半场主角应该大概率是科技和消费；但我们在挑选基金时，应该以大科技和大消费为布局重点，以找出优秀的基金经理为主旨，然后将市场的短期判断交给基金经理，专业的事交给专业的人来处理！我们作为基民，总体配置上做到进可攻，退可守就可以了。
短期市场很难预测！投资有风险，入市需谨慎！以上数据仅供参考，不构成直接投资建议！
- 沪深300(000300)
- 富国互联科技股票(006751)
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