今日国防军工板块20支个股涨停，A股战斗机唯一标的中航沈飞股价上周涨幅61%、今日又涨停，中航沈飞短短12个交易日7个板背后，人们想知道为什么军工板块突然爆了？
上周中航沈飞周涨幅61%，带动中证军工指数周涨幅18%，那么为何军工行情这个时点演绎？
深挖得知本轮军工大行情绝不同于以往！这是一次由装备放量、盈利预期驱动的行情，而非以往的局势等主题炒作。
安信的军工皇帝冯福章再度发文，看好军工板块第二波。早在7月12日的时候，脱水君提示，军工板块的逻辑变了，十四五订单真的来了。
今日盘中，脱水研报第一时间进行解读。相信在上订阅了脱水研报的用户都收到了推送。
1、为什么军工板块突然爆了？
（1）十四五战斗机、导弹等需求大幅增加
我们都知道，当前世界百年未有之大变局，军工是和平发展的前提，底线思维意味着我国必须强军形成战备能力。
我国在十三五之前是武器装备能力建设期，十四五正式跨越进入装备放量建设期，以形成军工作战能力体系，本轮军工上涨主要由于战斗机和导弹等十四五需显著增加。
（2）行业业绩增长加速、估值十年底部
当前军工行业基本面业绩稳健增长且未来或加速、估值处于十年相对底部。
编辑
尽管中航沈飞上周至今涨幅71%，带动中证军工指数周涨幅18%，安信证券认为，考虑到板块增速与估值仍匹配，至少目前为止军工板块仍不算泡沫化。
（3）机构军工仓位配置仍较低
军工行业标准配置比例（1.63%左右）不断走低，截至今年一季度末，中信军工板块股票市值的标准行业配置比例1.02%，自2015年高位起持续5年不断下滑，机构关注度有待提升。
据了解截止到20年一季度末，军工股持仓占比为1.02%，相较19年四季度0.94%的持仓占比提高了0.08个百分点。
2、为何军工行情这个时点演绎？
上文已说到我国十四五正式跨越进入武器装备放量建设期，尤其是消耗性装备（高频使用装备）的大幅放量增长。
（1）军工板块是科技最后一块洼地
此前市场在半导体等领域行情已有所表现，从科技属性角度看，军工与半导体并无差异，但军工板块此前一直是科技成长板块最后一块洼地。
（2）武器装备消耗属性增强
市场之前认为，国防军工是典型的ToG类（下游为政府客户）行业，下游是200万的军队人口，武器装备的列装空间有限。但是武器装备的消耗属性一旦增强，行业成长空间、估值体系会迎来双击。
比如，战斗机列装量大于运输机大于主战坦克，演绎结果是中航沈飞的已有市场行情表现优于中航飞机、内蒙一机等。
（3）国防军工是大国博弈主战场
此外，后期行情主线的启动顺序，体现为大国博弈，落实在细分科技领域上的国产化；而国防军工是所有的最高阵地，大国博弈主战场，军工行情或将继续演绎。
军工板块行情
从7月份以来，国防军工行业受到场内资金的青睐，从投资的角度来讲主要还是因为三大因素：
1、估值较低
截至7月10日，军工板块整体估值为81.34倍，其实不低，但看跟谁比，与其它板块科技、消费等放在一起
比大小个，你会发现军工板块就是个矮子，它的估值具有较高的性价比，当前市盈率61.12，历史PE分位点
34.84%，这个比例处于低估值区域，后市上涨的空间会很大。
2、市场的预期较为强烈
不管是我们富裕了有保护财富的需要，还是说国内外环境的变化日益复杂，主要还是因为我们工业化基础
好，也有这个条件发展相对落后的军工建设，因此展望未来，军工板块确定性较强，政策上支持，相信军工
方面会不断的加速发
3、抗周期性较强
我们说军工行业不受经济周期的影响，它相对封闭，有自身运行的特点，所以在经济下行压力明显的环境
下，军工抗周期的韧性以及定力，在投资中就表现的格外突出，这也是军工板块的优势之一。
我们看军工指数的表现：
军工指数 近一个月涨幅24.67%，超过沪深300（14.15%）的涨幅，近一年涨幅35.51%高于沪深
300（25.52%）的涨幅，从年初至今就上涨了31.10%。后市我判断军工板块还会有行情，至少在今年10月
份之前，都会是市场里投资被关注的热点。
4.8家知名机构给予“买入”或“增持”的个股。 这只票前期被错杀太多，技术上有强烈的反弹需求，目前
还在低位试探，在近两个交易日中，大资金悄然介入，短期还有消息刺激，明显的启动状态，择机干进去，
接下来就坐等起飞！
那么在军工方面，我们的弱项不是陆地，而是海上，天上和互联网上，所以我建议航天产业、卫星基础建设，卫星通信网络、海上防护等等，可以作为下半年关注的重点。
11只股名单，高成长，潜伏龙头
11只高送转+军工股名单，高成长，潜伏龙头，分别是光韵达、 天和防务、 隆盛科技、 高德红外 、中孚信息、 上海瀚讯 、英维克 、金奥博 、拓尔思 、苏试试验 、鹏辉能源 、中飞股份 、必创科技 、爱乐达 、左江科技
公司亮点：精密激光智能制造服务专业提供商，潜心研究激光技术多年
主营业务：激光切割及激光钻孔业务
公司亮点：在军民融合综合电子信息领域，拥有先进的技术、成熟的生产工艺
主营业务：以连续波雷达技术和光电探测技术为核心的侦察、指挥、控制系统的研发、生产、销售及技术贸易。
公司亮点：长期致力于汽车零部件发动机节能减排领域，国家高新技术企业
主营业务：发动机废气再循环(EGR)系统的研发、生产和销售
公司亮点：国内规模最大的红外热像仪生产厂商
主营业务：红外热像仪产品的研发、生产和销售，并提供技术服务
公司亮点：信息安全保密行业最具竞争力的厂商之一，服务对象包括军工企业等
主营业务：信息安全产品研发、生产、销售及信息安全服务
公司亮点：军用宽带移动通信行业领军企业从事行业宽带移动通信设备的研发、制造、销售及工程实施,结合业务应用软件、指挥调度软件等配套产品,向客户提供行业宽带移动通信系统的整体解决方案。
公司亮点：国内领先的精密温控节能设备提供商
主营业务：精密温控节能设备的研发、生产、销售业务
公司亮点：民爆器材的及工业炸药关键原辅材料领域技术水平国内领先地位
主营业务：提供生产民爆器材的成套工艺技术、装备、软件系统及工业炸药关键原辅材料的一站式综合服务
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主营业务：以非结构化信息处理为核心的软件研发、销售和技术服务
公司亮点：中国仪器仪表协会常务理事单位，致力于环境试验设备的研发和生产
主营业务：致力于环境试验设备的研发和生产，及为客户提供全面的环境与可靠性试验服务。
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公司亮点：其高性能铝合金材料及其机加工产品主要应用于核燃料设备制造业
主营业务：高性能铝合金材料及其机加工产品的研发、生产和销售
公司亮点：无线传感器网络系统解决方案及MEMS传感器芯片提供商
主营业务：工业过程无线监测系统解决方案、力学参数无线检测系统解决方案、MEMS压力传感器芯
公司亮点：曾获获得中航工业下属飞机制造单位“优秀供应商”荣誉
主营业务：从事军用飞机和民用客机零部件的精密加工业务
公司亮点：从事信息安全应用相关的硬件平台、板卡的研发
主营业务：从事网络信息安全应用相关的硬件平台、板卡的设计、开发、生产与销售
以上观点仅供参考，不做为买卖依据，可自行加自选观察
3、为什么本轮军工大行情不同于以往？
这一轮军工大行情绝不同于以往！这是一次由装备放量盈利预期驱动的行情，而非以往的局势等主题炒作。
（1）十四五需求将密集爆发
据国盛证券从产业链了解情况来看，现在是军工订单需求大爆发、全产业链备产的阶段，不仅回顾过去是军工订单需求最高峰，展望未来十四五需求也将密集爆发。
例如首艘国产航母搭载36架歼-15战斗机，是“辽宁舰”的1.5倍，在研四代机“鹘鹰”FC-31及无人机业务为沈飞积累卡位优势。
（2）军工企业盈利能力有望持续提升
盈利角度来讲，装备量的大幅增长，叠加军工企业股权激励、体制改革的持续推进，盈利能力有望持续提升。
4、这几个细分机会最大
具体细分机会还要看，消耗属性最强，十四五增长快、消耗大、确定性高的军工装备，而脱水君挖掘到这几个细分装备的消耗属性最大！
（1）导弹：年均1000亿元左右
预计十四五导弹年市场规模达到年均1000亿元左右，复合增速达到30%。
增长主要来自于战略储备以及实战化训练加大导弹消耗等，导弹板块板块内上市公司有宏大爆破、天箭科技、洪都航空等。宏大爆破公司HD-1或者JK两款军贸导弹订单落地。
（2）战机消耗性要大于运输机
从作战角度，战斗机机因空中格斗的作战要求，导致其消耗性要大于运输机，因此从装备列装角度来看，战斗机的列装空间大于运输机，因此演绎结果是中航沈飞的已有市场行情表现优于中航飞机等。
飞机板块核心公司有中航沈飞、中直股份等。其中中航沈飞A股战斗机整机唯一标的，稀缺性显著的军工核心资产，沈飞在产主力机型歼-11/15/16技术已趋成熟。
（3）无人机龙头航天彩虹交付需求再创新高
于无人机损毁不会带来人员伤亡，且直接损失相较于有人驾驶飞机要小很多，所以无人机作为作战工具是一种典型的消耗品。
A股无人机龙头航天彩虹日前宣称，“今年公司生产交付需求再创新高，需生产交付的飞机总数量几乎是公司成立以来所有年份无人机生产数量之最，是过去一年生产无人机数量的数倍之多”
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