三个信息

1、LYH在7月27日的电话会议观点

主要是两方面观点：

1）RMB汇率会表达出情绪。

2）国内面临后半年政策定调。从最近一段权威频繁对房地产发生来看，多半指向控制宏观杠杆率了。7月需求高频数据进入停滞，通货膨胀严重。

附一张今晚中泰宏观的图：

2、比亚迪汉续航测试

比亚迪之前用三元电池的车，北京春秋季节实测续航能达到NEDC的97%左右。而这个磷酸铁锂刀片电池，实测续航532km，是NEDC即605km的87%，是比亚迪旗舰车里，最差的一次。

若续航数据准确，则修正个人对刀片电池绞杀三元电池的误判。重新审视钴的成长属性、氢氧化锂的供需和宁德时代的龙头地位。

3、关于bgy的战投

近期， 市场传闻bgy的三单战投项目可能撤回， 我们谈谈看法：

1、 产业链合作是内容， 18个月8折定增是形式， 内容大于形式， 内容是唯一的， 形式可以有很多种， 内容一旦启动不能倒退， 形式可以中止切换， 因此我们认为产业链合作是长期趋势不会发生改变， 未来不仅是bgy， 也会有新的地产公司加入。

2、 产业资本的价值是两个方面， 一是价值发现， 修正过去二级市场错误的估值定价体系， 二是双向赋能， 互相增强企业价值， 前者即使合作终止也不会逆转。

3、 若未来方案由底价发行改为询价， 上市公司与bgy的产业链深度合作已经推进无法倒退， EPS摊薄却减少了， 中小股东实际是受益的。

4、 事件冲击过后， 消费建材的产业资本投资逻辑并未破坏， 中长期继续值得看好

（晚上的hdwy电话会透露，他问了mnls，目前的说法是要么撤回，要么改成竞价定增，也都在还在和会里磋商，hdwy的股价反应有些激烈。）

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