绩优企业受制于市场逆转、股价不合理而下跌时、大好的投资机会及将来临。”——巴菲特


2020年以来,市场似乎“冷落”了银行股。上半年银行板块跟随市场震荡回调,7月市场快速上行,银行板块也于7月6日强势涨停,但并未持续。近期银行板块不断下探,其估值也持续走低。截至7月30日,银行板块(申万)PB估值仅为0.68倍,全市场最低。

低估的银行股究竟是“黄金坑”还是“低估陷阱”?在许多人纠结这个问题时,巴菲特正在频繁出手。

美国监管文件显示,巴菲特旗下的伯克希尔7月28-30日期间,增持美国银行2120万股股份,增持价格为每股24.32美元至25.24美元,斥资约5.22亿美元。

综合整理自Wind、腾讯网、中国基金报、中国财经信息网

1、7月以来,巴菲特三次出手增持银行股

在“捡便宜”和美国银行终将“重生”的逻辑下,巴菲特不断 “抄底”其第二大重仓股——美国银行,对美国银行持股占比、持股数量均再创纪录。

7月20日至22日,伯克希尔以平均每股24美元的价格买入3390万股美国银行股票,花费了大约8.133亿美元;

伯克希尔在当地时间7月23日、24日、27日分别以24.348美元、24.3664美元、24.073美元的价格增持“最大重仓”银行股——美国银行股票,期间合计买入数量1640万股,斥资约3.98亿美元

7月28-30日期间,巴菲特旗下的伯克希尔增持美国银行2120万股股份,增持价格为每股24.32美元至25.24美元,斥资约5.22亿美元。

作为股神,巴菲特的一举一动备受市场关注。作为价值投资者,巴菲特通常不轻易出手,如此大手笔的操作,向市场传递了哪些信号?

2、美国银行并未大幅反弹,股价年内跌幅超30%

Wind数据显示,截至7月29日,美国银行年内跌幅超30%。值得注意的是,3月份美股熔断后便迅速反弹,但美国银行并没有跟随其大幅反弹。巴菲特原本就是其大股东,在目前的价位积极买入,表明他认可当前的投资价值。

不少个股都有类似的情况,并没有跟随大盘大幅反弹,一些优质个股或许真的适合抄底了。股神加大对银行股押注的真实意图或许不可得知,但从股价看,美银已经符合“便宜货”的标准。

3、巴菲特曾多次精准“抄底”银行股

伯克希尔哈撒韦公司在美国银行的股权可追溯至9年前,但巴菲特在过去两年中继续增加了这一初始投资。巴菲特过往对美国银行的增仓操作则显示,他曾多次实现了精准抄底。

财报披露的持仓数据显示,2018年3季度,伯克希尔增持美国银行1.98亿股,此外还增持纽约梅隆银行1300万股,同时增持高盛500万股。接下来的一个季度,伯克希尔再次加仓1891.9万股,2019年2季度则加仓3108.1万股。

2018年4季度期间,美国银行股价下跌近16%,但之后迅速迎来反弹,2019年期间美强势反弹近50%。

早在2011年8月,巴菲特执掌的伯克希尔公司斥资50亿美元买入5万份美国银行累积优先股,该优先股每年股息收益为6%,并可在任意时点以5%的溢价赎回。此外伯克希尔公司还获得7亿份美国银行认股权证,以每股7.14美元的价格购入后者股票。

自2011年8月到2019年底股价高点35.74美元/股,美国银行累计实现3倍涨幅,而截至目前,该股累计涨幅也已达到1.8倍以上。

作为普通投资者,难以踩准市场节奏,借鉴股神的操作是一项不错的选择。但A股上市银行股分化,很难抓住个股行情,最简单的方式还是通过指数基金一键布局银行板块。目前国内规模最大、流动性最优的银行行业ETF投资工具是银行ETF(512800)
近一年,银行ETF(512800)跑赢A股72%的银行个股。

银行ETF(512800)跟踪中证银行指数,包含36只上市银行股,反映板块整体行情,避免个股黑天鹅风险。七成左右仓位聚焦银行股龙头,如招商银行兴业银行,剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。银行ETF还设有银行ETF联接基金,A份额(240019)是长线定投工具,C份额(006697)则是便捷短线交易工具(无申购费)。

从长期走势看,银行板块相对沪深300指数和上证指数其实有显著的超额收益表现。自2011年以来,中信银行指数累计涨幅122.07%,大幅超越同期沪深300指数43.99%的涨幅,以及上证指数12.27%的涨幅(2011.3.30-2020.7.21)。

【补涨预期强化,资金持续流入】

从资金净申购上看:伴随市场对估值切换和补涨预期的强化,银行股开始持续获得资金关注和青睐。截至7月30日,银行ETF最近20个交易日资金净流入高达28.66亿元!

从融资客杠杆资金看:融资客对于后市银行股的补涨预期较强,截至7月30日银行ETF融资余额站上达7.86亿元,较7月初融资余额翻番!

【图:银行ETF全部持仓】

(数据来源:银行ETF PCF清单,截至2020.7.17)

全市场规模最大银行ETF基金

截至7月30日,银行ETF最新估算规模达66.30亿元,在沪深两市所有银行主题ETF规模排名中高居第一!

数据来源:Wind,截至2020.7.30

风险提示:任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,投资需谨慎。货币基金投资不等同于银行存款,不保证一定盈利,也不保证最低收益。


重点提示:左持券商,右持科技,A股行情双龙头;守正银行,出奇医疗,财富作战胜负手;拳打波动,脚踢回撤,调整防御靠债基!

丨科技ETF(515000)/ 券商ETF(512000)/ 银行ETF(512800)/ 医疗ETF(512170)/ 消费龙头LOF(501090)A股龙头五雄争霸

丨 科技ETF联接A(007873)/ 券商ETF联接A(006098)低费率人气长线定投工具

丨 科技ETF联接C(007874)/ 券商ETF联接C(007531)持有7日享零交易费率短线交易工具

丨银行ETF联接A(240019)低费率人气长线定投工具 / 银行ETF联接C(006697)持有30日享零交易费率短线交易工具

丨医疗ETF(512170)沪深两市唯一医疗行业ETF / 华宝中证医疗(162412)低费率人气长线定投工具

丨消费龙头LOF(501090)消费复苏,指选龙头!一基投资50只消费龙头A股

丨五星长牛债基华宝宝康债A(240003),连续7年正收益 / 短债超新星华宝中短债A(006947),近6月回报3.1%,专攻债券,不投股票


【风险提示】本文内容和意见仅作为客户服务信息,并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的参考。我公司对这些信息的完整性和准确性不作任何保证,也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新,不代表我公司或者其他关联机构的正式观点。文中观点、分析及预测不构成对阅读者的投资建议,如涉及个股内容不作为投资建议。我公司及雇员不就本内容对任何投资作出任何形式的风险承诺和收益担保,不对因使用内容所引发的直接或间接损失而负任何责任。基金过往业绩不预示其未来表现,基金投资需谨慎。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !