倍杰特集团股份有限公司（证券简称：倍杰特，证券代码：835686.OC）主要从事水处理业务。2017年8月，公司开始接受华英证券的上市辅导，2020年2月改为携手中信建投证券，拟冲刺深交所创业板。
经研究，我们发现倍杰特的财务数据十分混乱，不仅自相矛盾，还和供应商信息披露存在显着差异，而公司信披问题由来已久，2016年新三板挂牌期间，曾因信披违规收到警示函。
招股书称，倍杰特对EPC项目按照完工百分比法确认收入，但事实似乎并非如此，而公司承接的另一BOT项目则存在未批先建的嫌疑。另外，2018年5月，倍杰特子公司的污水晾晒池内发生一起溺亡事故，而招股书只字未提。
财务数据混乱，曾因信披违规被警示
从经营业绩看，报告期可比前三年（2017年～2019年）内，倍杰特的营业收入分别为3.92亿元、4亿元、4.76亿元，年化复合增长率为10.23%；归母净利润分别为8228.85万元、10143.01万元、11935.15万元，年化复合增长率为20.43%。经营成长性看似不错，但招股书披露的财务数据十分混乱，其可信度大打折扣。
据披露，在倍杰特的2020年上半年前五大供应商中，南京碧盾环保科技股份有限公司（证券简称：碧盾环保，证券代码：839925.OC）、江苏迈安德节能蒸发设备有限公司（以下简称“迈安德”）、苏伊士水务工程有限责任公司均负责提供成套设备，采购金额分别为592.04万元、575.22万元、421.38万元，金额合计1588.64万元。
而招股书又称，倍杰特在2020年上半年仅采购了1306.16万元成套设备类原材料，甚至不及倍杰特对上述三家公司的采购金额之和。同时，据倍杰特对第二轮审核问询函的回复显示，公司成套设备类原材料的第一大供应商为迈安德，但从招股书披露的采购金额来看，碧盾环保理应是2020年上半年的成套设备类原材料第一大供应商。
除了自相矛盾以外，倍杰特的财务数据也禁不起和供应商信息披露的比对。
据内蒙古蒙水水资源股份有限公司（证券简称：蒙水股份，证券代码：838122.OC）披露，截至2020年6月末，蒙水股份对五原县倍杰特环保有限公司（倍杰特控股子公司，以下简称“五原倍杰特”）的预收款项金额为408.26万元，账龄为1年以内。但倍杰特称，公司同期第一大预付款单位为大连苏尔寿泵及压缩机有限公司，预付金额为128.27万元，仅为蒙水股份披露预收款项金额的31.42%。
据悉，五原倍杰特由倍杰特、五原县建原投资开发有限责任公司、内蒙古环境治理工程有限公司、内蒙古绰勒水利水电有限责任公司（以下简称“绰勒有限”）分别持股63%、10%、25.2%和1.8%，自设立起纳入倍杰特合并报表范围，而绰勒有限为蒙水股份的全资子公司。
另外，北京燕山玉龙石化工程股份有限公司（以下简称“燕山玉龙”）是倍杰特的2018年第四大客户，销售收入为2886.52万元（不含税）。截至2018年末，倍杰特对燕山玉龙的1年以内应收账款余额为6285.16万元，是当期收入的2.18倍。
根据企业会计准则要求，基于付款方式的不同，公司在确认收入时应同步确认应收账款、银行存款等会计科目，因此公司在2018年确认的应收账款金额理应不高于收入的确认额。即使考虑到含税与否的因素，其差异也不应该达到1.18倍这么多。
值得注意的是，倍杰特曾存在信息披露违规行为。2017年6月，由于倍杰特未在2016年会计年度结束之日起四个月内编制并披露年度报告，违反了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》的相关规定，公司及董事长权秋红、董秘权思影被出具警示函。
工程或未竣工就确认全部收入，BOT项目涉未批先建
据招股书披露，倍杰特已完成多个业内标志性的污水资源化再利用和高难度污水处理项目建设，其中，乌海园区EPC项目、乌海城区EPC项目实现了“市政污水+工业园区污水联动处理”及污水100%回用。
2017年10月，倍杰特及子公司山东聊城倍杰特环保工程设计有限公司（以下简称“山东倍杰特”）与乌海市乌达区自来水有限公司签订《乌海市乌达经济开发区污水处理厂提标改造项目EPC总承包合同》（即“乌海园区EPC项目”）。鉴于城区污水厂与开发区污水厂存在紧密的联系，2018年2月，三方签署补充合同，同意由倍杰特、山东倍杰特补充提供乌海城区EPC项目总承包服务。
招股书显示，乌海园区EPC项目在2017年开工，2019年完工并完成最终竣工决算。2017年至2019年，乌海园区EPC项目的累计完工进度分别为48.93%、89.92%、100%，按完工百分比法分别确认收入4964.92万元、4159.45万元、1597.81万元。
但据乌海市工业和信息化局在2020年7月的公告显示，乌海市乌达经济开发区污水处理厂提标改造项目计划于2020年10月竣工。公告注明，该项目由倍杰特负责实施。从名称来看，乌海市工信局公告的项目和倍杰特招股书中的乌海园区EPC项目完全一致，如果两者确实是同一项目，那么倍杰特是否在项目还未完成的情况下就已提前确认全部收入？这是否违背了完工百分比法的收入确认要求？还请监管部门把关！
值得注意的是，2017年至2019年，倍杰特在第四季度实现的收入分别为1.73亿元、1.95亿元、2.86亿元，占当年主营业务收入的比例分别为44.23%、48.80%、60.17%，占比持续走高，累计增加了15.94个百分点。
另一方面，2016年10月，倍杰特中标中天合创能源有限责任公司化工分公司的生活污水改扩建BOT项目（以下简称“中天生活污水BOT项目”）。招股书显示，该项目在2018年5月获得乌环审[2018]16号环评批复，同年6月就开始商业运营，效率极高。
不过，高效率背后隐藏的可能是提前动工。截至2017年12月31日，中天生活污水BOT项目的在建工程余额已达到668.82万元，这是否意味着该项目在取得环评批复前已违规开工了呢？
污水晾晒池疏于管理，酿成悲剧
据裁判文书网披露，报告期内，乌海市倍杰特环保有限公司（倍杰特子公司，以下简称“乌海倍杰特”）涉及一起生命权、健康权、身体权纠纷。
法院查明，2018年5月7日，原告韩玉花的儿子、吴晓波的父亲XX喜被发现溺亡于乌海倍杰特管理、使用的污水晾晒池中，该污水晾晒池虽设有警示牌和警戒线，但警戒线已损坏，亦没有防护栏等安全设施。
二审法院认为，乌海倍杰特将大面积人工污水晾晒池设置在厂区以外的区域，日常管理维护本应更加谨慎，但事实是该片水域安全隔离设施存在安全漏洞，动物被淹的事情早已发生，却没有引起乌海倍杰特对潜在危险的足够重视，导致本案悲剧发生。对此，乌海倍杰特疏于管理，过错明显，法院判决乌海倍杰特向原告赔偿丧葬费、被抚养人生活费等，合计55.81万元。
2019年6月，由于乌海倍杰特未履行判决书确定的给付义务，乌海市乌达区人民法院冻结、扣划其银行存款56.96万元。
内容来源： 金色光
本文作者可以追加内容哦 !
