“核心资产”,顾名思义是具核心竞争力的企业。其既包括“剩者为王”类,即传统行业竞争格局大分化带来的优质蓝筹龙头,也包括“赢家通吃”类,即科技创新、产业升级领域最优质成长股龙头。全球竞争力或是一种可取的标准,与全球同业巨头相比都已经具备一定竞争优势的中国企业,才是更靠谱的中国的核心资产。

其实核心资产是没有具体固定的,之前经历过家电牛,家电就是核心资产;经历过科技牛,科技就是核心资产;经历过白酒牛,白酒就是核心资产。但是这样看似没有固定的却有着隐秘的联系。

他们共同的特点就是基本面优秀的细分领域乃至整个市场的龙头。 基本面优秀所表现的是业绩的确定性带来的成长的光明前景,有预期就有上涨的动力。 细分领域的龙头独有的市占率以及优秀的资源就有更强的核心竞争力,从而从领域细分成长成为整个市场,整个行业的龙头。至于本身就是整个市场的龙头就更加不用说了,即便后面它的低位会被替换但是其得天独厚的资源和竞争优势是不容小觑的。 那么代表核心资产的指数是哪些呢? 毋庸置疑,就是这些龙头企业所组成的高市值的蓝筹指数。
这里不要搞混了,也不要简单处理他们之间的关系。核心资产不一定代表高市值,高市值是资本选择的结果,核心资产应该代表的是高成长的龙头的企业。蓝筹是龙头企业的整体形象,高市值是核心资产的资本结果。本质还是业绩明确的预期。

但他们之间是辩证存在的。

那么怎样通过量化数据找出核心指数呢?

之前那篇文章说到了沪深300就是A股的核心资产的代表,但是他是有缺陷的。

所以很多时候看一个指数是不是核心资产可以对其与沪深300的各个属性进行比对与分析即可。 有哪些指数比沪深300更加优秀呢?

1.GDP组合。

GDP组合其实就是上证50+深证红利+中概互联50这三个指数,是代表了传统具有活力的经济以及新经济的方向,弥补了沪深300在互联网巨头在海外上市而选不上的缺陷。

我们把这三个指数的对应指数基金做成一个组合进行历史回撤看是不是能够跑赢沪深300?

事实证明,不仅大幅跑赢沪深300,而且回撤也少,对风险的抵抗也是很强的。

事实上,在之前文章也介绍了该指数是沪深300的优化,是各大优秀龙头企业以及有些行业的集合。 有趣的是,之前有一只新的ETF要上市,代码是517080,是跟踪沪港深500指数的。沪港深500指数的成分股,既有A股也有港股,是个跨市场指数。选股标准是先把日均成交额太低的股票去掉,然后按过去一年日均总市值排序,选出总市值最大的500只股票,代表了A股和港股里面的大市值蓝筹股。这一点是不是跟我说的上证50+深证红利+中概互联50不谋而合(因为港股的蓝筹股大多也是互联网巨头)
2.跑赢沪深300。沪深300可以作为一个参考,一个核心指数的参考,如果一个指数的表现以及各项综合属性跑赢沪深300的话就是一个优秀的核心资产指数。 沪深300的几个表现核心资产的属性如下:平均市值1700.04亿,外资比例3.7%。刚好对应了高市值,外资增仓的特点了。

!!央视50。

该指数平均市值3411.6888亿,外资持仓4.68%。比沪深300核心资产属性高很多。成本股也是围绕成长和创新选出来的,具有很高的操成长性和业绩确定性。

3.业绩确定性的行业指数

之前也说过看中中证500的很多人其实是看中成长性的,但是我们换个思路的话成长性的投资其实更体现在行业身上。就比如朝阳行业以及确定性比较强的行业。 沪深300能成为核心资产指数另一个很重要的属性就是ROE了(ROE是指净资产收益率,代表着公司的赚钱能力)。沪深300连续三年大于10%,说明300里面的企业赚钱能力是非常足的。 后面也会讲ROE的知识,记得点个关注哦。 巴菲特曾经说过,一个好的公司连续三年roe都超过15%的,异曲同工之处。 !!大消费就是新的消费方式的升级。经过10余年的经济发展,中国消费正在向第三次升级迈进,中国消费需求正在发生实质性转变,已向房地产、汽车和医疗保健“新三大件”转移,同时在这第三次消费升级的过程中,旅游、高端白酒、乳品、葡萄酒、平板彩电等子行业龙头及以5G、互联网有线电视为代表的新一代通讯产品,文化传媒、电子信息等创新性消费概念股,使人们的消费多样化。 连续三年ROE大于10%的行业指数也是关于大消费的,包括的很多行业龙头都是消费升级的选择。 相关指数(具体以后细分分析):

!!附加的核心资产指数

除了以上的核心资产指数之外,还有以下几个指数具有核心资产的特征的: 科技龙头

顾名思义:取自科技行业的龙头,市占率高地位高。之前我也说过科技特别是半导体是个周期行业,主要是波动非常大。那怎样才能减少回避的亏损呢?就是要靠龙头企业的强者恒强,在逆境之中也是有足够的资源去保全自身。

香港中小和标普500

这分别是香港和美国的蓝筹,核心指数,这点大家也容易理解。

后面我会具体分析这些核心资产指数以及怎样去选择和定投。

关注我,带你了解更多指数投资和基金的知识。

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