国事 聚焦
据中国水泥网数据，多地水泥价格接连上调，碳减排有望改变行业供给端。
央视财经讯，芯片价格持续上涨，进口芯片涨价20%。
碳中和背景下工业气体供应持续偏紧，市场价格迎来快速上涨。
工信部副部长王志军：要加速人工智能与实体经济深度融合。
财政部、国家知识产权局实施专利转化专项计划，助力中小企业创新发展。
商务部：中国已经完成RCEP核准，成为率先批准协定的国家。
世界 风云
欧洲央行管委魏德曼：在实现支付现代化的过程中，我们不应该只关注央行数字货币。
加拿大皇家银行：科技股的“平盘”尚未结束。
韩国总统文在寅：房地产市场已逐渐开始企稳。
精选研报
中信证券：电力设备及新能源行业——博弈中的积极因素，碳中和推动电网发展
1）光伏产业链涨价博弈期继续，短期需求释放节奏面临不确定性，持续关注一体化龙头企业、核心辅材公司、领先设备企业的中长期增长机遇以及风电行业超预期的可能性；2）“十四五”规划全面点睛电力领域，业态升级在望；开年多项宏观指标持续向好，维持全年对电网结构化投资、后疫情时代顺周期工控、低压等行业高景气研判，优质标的有望迎来“*”行情。
新能源：硅料价格急涨后光伏产业链博弈期继续，短期需求释放节奏面临一定不确定性，建议持续关注一体化龙头企业、核心辅材公司、领先设备企业的逆势增长机遇以及风电行业超预期的可能性。上周光伏硅料报价上涨至120元/公斤，光伏硅料价格急涨过后，产业链原辅材环节成本有所推升，但组件价格向终端传导机制仍不够顺畅，可能导致部分光伏装机需求延后（但非取消），短期的博弈和产能利用率下降带来短期的波动，而在碳中和的背景下中长期发展空间广阔。我们预计：1）一体化龙头有更强的成本承受能力、较为有效的价格传导机制和更强的运营能力，有望率先迎来市场份额的提升和盈利能力的增强；2）专业化辅材龙头企业的领先优势有望进一步强化，进入市占率巩固和提升的关键时期；3）持续降本增效需求将带动设备需求释放，建议关注核心设备龙头成长能力。此外，在光伏短期成本上涨的情况下，建议关注央企等主流新能源运营商对风电装机需求超预期的可能性。
电气设备：1-2月多项宏观数据走势向好，维持全年高景气展望。据北极星电力网报道，3月19日国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据，电源电网投资完成额在2020年初低基数的背景下同比均大幅增长；其中，电网基本建设投资完成额为227亿元（同比增长64.9%），较2019年仍小幅下滑约7%；2021年作为“十四五”建设开局之年，能源变革加速催生电网需求与业态共同升级，设备端智能化与能源数字化共同推进，综合能源服务前景广阔；低压电器方面，2021年1-2月全社会用电量同比增长22.2%，维持对全年用电量增长的乐观预期，预计增速近7%，并带动低压需求全年向好；工控方面，1-2月工业用电量同比增长25.7%，侧面印证年初制造业景气持续性，看好中端环节的建设开发需求，全年预计景气度呈扩张势头；顺周期下的工控及低压行业，预计将在2021年迎来“*”行情，2020年细分领域份额显著提升的国产优质龙头有望进入国产替代红利期。
风险因素：新能源装机增长不及预期，行业竞争加剧，产业链配套能力受限，产品价格大幅下降，支持政策落地不及预期等，电网投资不及预期，特高压核准节奏不及预期，宏观经济景气度不及预期，工业景气度不及预期，用电增速放缓，国产替代不及预期，原材料大幅上涨。
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