2021年春节之后，A股市场波动不断，各路基民深感纠结，基金作为一个全民话题多次登上微博热搜的榜单。
在市场结构性行情之下，市场对于稳健产品的需求愈来愈高，而攻守兼备、稳中有进的“固收+”策略也因此备受宠爱。
但市场上的“固收+”产品这么多，究竟该选择哪一款？
固收大厂博时基金4月7日即将发行豪华版“固收+”基金---博时恒泰债券型证券投资基金（A类：011864；C类：011865）。本基金由四届金牛名将张李陵及博时研究部副总金晟哲强强联手，在严控风险的前提下，力争为投资者创造长期稳健回报。（金牛奖颁奖机构为《中国证券报》，获奖基金为博时信用债纯债，颁奖时间为2017-2020年）
基金名称：博时恒泰债券型证券投资基金
基金代码：A类：011864；C类：011865
基金类型：债券型
托管行：中国工商银行股份有限公司
产品风险等级：中低（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）
业绩比较基准：中债综合全价（总值）指数收益率90%+沪深300指数收益率5% +恒生综合指数收益率5%
投资目标：本基金在控制风险的前提下，以获取绝对收益为核心投资目标，通过积极主动的投资管理，力争实现组合资产长期稳健的增值
— 博时恒泰10问10答 —
01
什么是“固收+”？
“固收+”策略是指以绝对收益为投资目标的大类资产配置策略，在承担较小波动的前提下，大部分资产投资于固收类资产，并寻找多种策略（“+”的概念）中确定性相对较强的机会，产品类型上以二级债基、偏债混合基金为主，力求提高组合整体收益。
02
震荡市中，
“固收+”策略有何优势？
震荡市中，以债为主权益为辅的“固收+”策略，在平滑股市波动方面过往表现突出。
从历史数据来看，自2005年以来，通过“中证全债*80%+沪深300指数*20%”构建的“固收+”组合，期间走势平稳，低于股市波动且优于债市回报，组合表现为：
数据来源：wind，数据期间为2005.01.01-2021.03.05（沪深300指数基日为2004.12.31），以中证全债指数收益率*80%+沪深300指数收益率*20%计算每天收益率。该模拟指数组合过往表现仅用于解释“固收+”策略，不代表基金未来实际收益。
03
博时恒泰债券型证券投资基金
的拟任基金经理是谁？
固收担当
张李陵
简历：
张李陵，清华大学硕士，8.5年证券从业经验，2012年开始管理公募基金。（从业经验数据源自2020年基金四季报）
2014年加入博时基金，现任博时基金固定收益总部基金经理，当前管理博时信用债纯债、博时双季享6个月以及博时恒泽3只基金。
其管理的博时信用债纯债基金，曾于2017-2020年连续四年获得基金界奥斯卡“金牛奖”。（金牛奖颁奖机构为《中国证券报》）
权益担当
金晟哲
简历：
金晟哲，北京大学硕士，8.5年证券从业经验，2016年开始管理公募基金。
2012年加入博时基金，现任博时基金研究部副总经理，当前管理博时主题行业、博时鑫泽等五只基金，管理公募基金总规模近150亿。（从业经验及管理规模数据源自2020年基金四季报）
04
拟任基金经理的
投资理念及投资策略如何？
债券方面：
投资理念：
识别周期，顺势而为。根据债务周期构建大类资产投资框架，并通过资产价格的表现定期修正。
投资策略：
擅长运用久期和杠杆策略力争获得超额收益。当前处于债务周期的中后段，久期风险相对没有那么大，而信用风险相对较高。因此目前整体采用中高评级信用债+利率债的方式参与投资，防范违约风险。
权益方面：
投资理念
高性价比成长风格，在重视估值力量的同时，着重考虑企业中长期预期收益率。
投资策略
客户体验为先，将资金属性及客户风险收益需求当做组合策略的根本出发点。
寻找高性价比标的，选股综合考虑该时点的胜率和赔率。
个股选择
寻找具有长期发展逻辑、高性价比、优质公司治理的成长企业。
以长期视角，从企业的商业模式与竞争格局出发，寻找长期一起成长的优质企业。
公司的治理和能力能有效反应公司最终的经营结果、利润和现金流，公司治理存在重大瑕疵的企业将被一票否决。
05
拟任基金经理的过往业绩如何？
固收担当 四届金牛名将
张李陵作为博时固收团队名将，曾多次获得金牛奖、明星基金奖实力认证。其现任管理的博时信用债纯债，在其任职期间业绩表现优秀。
数据来源：基金业绩数据经托管行复核，基准数据、指数数据来源wind，截止2021.03.05；博时信用债纯债张李陵任职以来业绩比较基准回报为28.43%，该基金当前由张李陵与陈凯杨共同管理，张李陵任职时间为2015.07.16-2020.03.11、2020.7.13至今，陈凯杨任职时间为2020.3.11至今；银河证券、晨星星级评价截至2020年12月末；金牛奖颁奖机构为中国证券报，获奖基金为博时信用债纯债，颁奖年度为2017-2020年；明星基金奖颁奖机构为证券时报，获奖基金分别为博时信用债纯债、博时稳定价值，颁奖年度为2017年，过往业绩不代表未来收益。
权益担当 研究部副总
金晟哲管理时间最长的产品博时鑫泽，任职至今累计回报超100%，年化回报超19%，获银河、海通双五星评级。任职期间，该产品最大回撤大幅低于同期上证综指。
数据来源：基金业绩数据经托管行复核，基准数据、指数数据来源wind，截止2021.03.05；博时鑫泽自金晟哲任职以来业绩比较基准回报为37.64%；银河证券星级评价截至2020年12月末，海通证券星级评价数据截至2021年1月末；过往业绩不代表未来收益。
06
拟任基金经理对于
未来市场怎么看？
固收部分：
在当前市场通胀水平相对较高，海外疫情影响下美债利率持续上行的背景下，整体债券市场较为波动。若后期流动性出现进一步紧缩，利空完全兑现后下半年或迎来债券市场牛熊拐点。
若4、5月贷款续期及7月建党100周年等因素对后期紧缩压力有所释放，债市震荡周期或有所加长。但从年初起利空主要冲击的是风险资产，因此对债市而言有阶段性交易机会。
权益部分：
中国经济地位持续提升，中国供应链与制造业的竞争力持续增强，居民财富往权益市场转移的趋势没有变化，整体对于中期A股市场较为乐观。
尽管后疫情时代经济复苏和政策退出同时发生的情况下，多种因素交织导致A股市场波动加剧，但仍存在非常多的结构性机遇。后期可以重点关注：
受益于经济复苏的顺周期板块机遇
具有全球优势的中国制造业企业机遇，包括新能源、汽车零部件、机械设备、医疗器械等
核心资产估值回落后的配置机遇
07
博时固收“+”大厂
实力如何？
08
恒泰债券型证券投资基金
的购买门槛、购买渠道是什么？
购买门槛：博时恒泰债券型证券投资基金为广大普通投资者提供了便捷投资途径，认购金额最低至10元（含认购费）。（具体以各渠道公告为准）。
购买渠道：可通过广大银行等销售渠道进行认购。
09
博时恒泰债券型证券投资基金
的产品风险等级是什么？
根据博时基金官网显示，博时恒泰债券型证券投资基金的产品风险等级为中低（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）。
10
博时恒泰债券型证券投资基金
的产品费率如何？
认购费率明细：
赎回费率明细：
本基金管理费、托管费明细：
附：张李陵当前在管3只基金（仅以A份额列示）：
博时信用债纯债成立于2012年9月7日，张李陵任职时间为2015.07.16-2020.03.11、2020.7.13至今，共同管理的基金经理为陈凯杨（任职时间为2020.3.11至今），其2015-2020年的年度回报分别为：11.56%、4.23%、1.47%、7.61%、5.43%、2.08%，对应的同期基准分别为：9.89%、2.25%、1.80%、7.41%、5.85%、3.60%。
博时双季享六个月持有混合基金成立于2020年10月13日，张李陵任职日期相同，2020年完整会计年度业绩未满6个月，不予披露。
博时恒泽成立于2021年2月8日，张李陵任职日期相同，共同管理的基金经理为王衍胜（任职日期相同），暂无2021完整会计年度业绩，不予披露。
金晟哲当前在管5只基金（仅以A份额列示）：
博时主题行业成立于2005年1月6日，金晟哲任职时间为2020.05.13至今。自金晟哲任职以来，2020年年度回报为31.31%，同期业绩比较基准回报为24.94%；该基金2016-2020年的完整年度回报分别为：3.3%、31.96%、-24.27%、41.5%、32.28%，对应的同期基准分别为：-12.33%、12.64%、-20.2%、29.43%、22.61%。
博时鑫泽成立于2016年10月17日，金晟哲任职时间为2016.10.24至今。其2016-2020年的年度回报分别为：-0.1%、13.51%、-14.29%、48.72%、43.24%，对应的同期基准分别为：-0.76%、10.65%、-9.62%、19.92%、15.2%。
博时睿利事件驱动成立于2016年5月31日，金晟哲任职时间为2017.2.28至今，共同管理的基金经理为陈曦（任职日期为2020.10.28至今）。其2017-2020年的年度回报分别为：1.42%、-22.23%、61.03%、46.66%，对应的同期基准分别为：6.86%、-11.04%、18.01%、15.22%。
博时价值增长成立于2002年10月09日，金晟哲任职时间为2017.11.13至今，共同管理的基金经理为李洋（任职日期为2020.05.21至今）。其2017-2020年的年度回报分别为：-2.01%、-19.49%、46.02%、40.24%，对应的同期基准分别为：-1.39%、-15.80%、26.21%、20.12%。
博时荣泰成立于2020年8月26日，金晟哲任职时间相同。2020年完整会计年度业绩未满6个月，不予披露。
数据来源：基金定期报告，业绩经托管行复核，过往业绩不代表未来收益。
公开募集证券投资基金风险揭示书
【博时恒泰债券型证券投资基金】
尊敬的投资者：
本基金由博时基金有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任；投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
根据有关法律法规，博时基金做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：
您购买的产品可以投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。博时基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、【博时恒泰债券型证券投资基金】（以下简称“本基金”）由博时基金（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/index.html和基金管理人网站http://www.bosera.com/index.html进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
（本文转自：时基已到）
本文作者可以追加内容哦 !
