前篇月博4月份震荡小阳十字星,5月份向上还是向下?中说到:【展望5月份,排除突发重大消息面影响,大盘主要运行区间是3400—3950点,极限运行区间是3350—4000点,最大振幅650点,预计5月份大盘稍事夯实3400点大关后将迅速放量上攻,站稳3500点大关后上攻提速,再创年内新高见支4000点大关,月线图上出现一根放量的大阳线。

基于上述大势研判,结合可能出现的政策消息面预期,现推出5月份A股五大猜想:

猜想一:先抑后扬,脚踏3500大关而仰望4000点?(概率80%左右)

理由尽管目前日线图、周线图技术面尚未走好,4月份收盘暂失守5月线,但炒股绝对不能单单看技术面,尤其是短期技术面,因为一根放量的中长阳线就彻底改变日线乃至周线技术面,更要看经济面与政策面,目前虽然印-度疫情肆虐,但全球经济持续向好难以证伪,尤其是中国经济大趋势无忧,这从1季度顺周期板块业绩亮瞎眼可见一斑,高层4月30日会议只字未提“通胀”,这就说明在生猪价格持续下行的情况下,货币政策将长期“中性”,高速的经济增长、中性的货币政策,这是孕育大牛市的摇篮,况且从中长期技术面的季线图上看,目前也是中规中矩的牛市格局,5、10季线稳步跟进,5、10、20、30、60季线形成标准的多头格局,这是6124点以来的首次,即便是2015年5178点都未形成这么“美妙”的中长期技术面。基于上述事实,5月份大盘先抑后扬,快速站稳3500点大关以完成技术面休整,从而开启一轮风风火火的“业绩牛”是可以期待的,大金融板块一旦放量而动,一个月上涨400—500点并非不可期盼。

猜想二:天时地利,大金融板块王者归来翩翩欲飞?(概率85%左右)

理由尽管2008年以来,伴随着后工业化时代来临,科技股以及中国特有的白酒行情让大金融板块权重逐步回落,但截至目前大金融板块(银行、保险、券商及期货)仍是A股的“老大”,为此没有大金融板块沸腾的市场,是不可能出现美妙的指数牛市的,即便是前两年科技股、白酒股满天飞,大盘指数也是一步三回头的。伴随着券商板块持续加杠杆及多元化,业绩增长动力十足,而银行、保险板块也已经出清利空,业绩逐步恢复增长,且经过长期筑底,机构配置大金融板块仓位极低,后续有大幅度加仓空间,为此大金融板块上攻的天时地利均已具备,就差“人和”,即大盘站稳3500点从而激发强大的买盘,五一假期包括方正证券合并预期在内的券商的三大重磅消息将成为引爆券商乃至整个大金融板块的导火索,重点关注券商板块中信证券兴业证券海通证券广发证券长江证券国金证券等低估值优质券商的机会,以及中盘跌到18层地狱的民生银行华夏银行中信银行光大银行等机会。

猜想三:好中选优,中报高增长个股将会持续上攻?(概率95%左右)

理由:伴随着A股持续扩容,板块及个股联动趋势逐步转弱,不但板块分化逐步加大,而且同一板块中个股分化也持续严重,伴随着年报、季报披露完毕,市场不断看1季报,更看中报业绩的持续性,为此5月份市场将持续挖掘2季度业绩能够在1季度基础上继续增长的板块,从目前大宗商品走势看,具备这一属性的主要是煤炭、钢铁以及部分化工股、有色金属股,选股要考虑当下市盈率在15倍以下的且2季度业绩披露后,市盈率仍将大幅下降的个股,因为符合这些条件的个股颇多,这就需要投资者仁者见仁了

猜想四:利好出尽,白酒板块将会持续萎靡不振?(概率95%左右)

理由风险是涨出来的,机会是跌出来的,白酒板块经过数年大涨,特别是疫情以来全球的极低利率,不断抬升其估值,巨无霸贵州茅台市盈率都冲到80倍左右,伴随着市场利率逐步回升,估值泡沫破裂,先知先觉的外资首先获利离场,即便是最牛的贵州茅台也从2600元回到了2000元左右,但其估值仍然高企,目前市盈率仍超过50倍,节前白酒股轮番闪崩,先是水井坊,接着是古井贡酒,这是主力资金离场的信号。5月份天气逐步转热,白酒进入淡季,所有的白酒利好都已经兑现,未来回归其基本面是必然的,很多前期爆炒的新兴行业个股可以用动辄100%甚至200%的业绩增长来化解估值压力,但主流白酒股只有10%左右的业绩增长,拿什么去化解估值压力,只有靠低迷的股价了。

猜想五:周期逆转,生猪养殖行业将会每况愈下?(概率95%左右)

理由:养殖业不同于工业部门技术高门槛,短期行外人很难进入,如果是“门槛”,养殖业唯一的就是“防疫”,且可以通过引入个把防疫技术人员而得以解决,为此2年来的高猪价,加之政策指挥棒效应,不但让原有养猪企业疯狂扩充了产能,牧原股份新希望规划产能均超过原有产能的5倍以上,更催生了数以万计的大小养殖企业,乃至于万科A这种地产大佬都蠢蠢欲动,直奔养猪而来,但目前中国的人口是大体稳定的,而伴随着肉食多元化,猪肉消费需求是稳中趋降的,目前生猪供求已经逐步向短期的“平衡”切换,目前外三元生猪价格已经逐步回落到22元/公斤,猪粮比也回落8:1之下,而且很快生猪价格将跌破20元/公斤大关,3季度开始生猪过剩将不可避免的到来且愈演愈烈,1季报新希望的业绩暴跌仅仅是序幕,因为亏损就在不远处,尽管牧原股份因为生猪销售暴增而暂时业绩增长,但2季度其生猪销售数量增加带来的业绩增量,将无法覆盖生猪价格下跌带来的业绩减量,为此5月份养猪企业将会开始“不爽”,尽管一些养猪企业股价已经自高位“腰斩”,但其下跌的时间和空间仍非常漫长和巨大,未来2年对养猪企业需要用“市净率”来估值的。


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