截至2021年4月30日，A股40家上市券商（仅统计纯上市券商，越秀金控、国投资本、华鑫股份等参股券商的公司不包含在内）2020年年报和2021年一季报全部出炉。
东方财富Choice数据统计显示，40家上市券商一季度总营收达1367.93亿元，相较于去年的1067.25亿元，同比增长28.17%，归属于母公司股东净利润累计422.32亿元，同比增长27.26%。
随着A股上市公司盈利的改善，风险偏好提升，一季度交投整体活跃，券商经纪业务累计收入313.62亿元，同比增长14.65%。
券商资管结构改善收入步入增长通道，大资管行业迎来增长拐点，2021年一季度上市券商资管业务收入破百亿，达114.33亿元，同比增长34.82%。
受益于注册制稳步推进，投行业绩增长确定性较高，投行业务收入一季度达120.56亿元，同比增长34,22%。
券商投资收益增幅较小，2021年一季度投资收益352.33亿元，同比仅上涨7.65%。
行业马太效应突出，券商之间出现了明显分化：排名前十券商营收合计占全行业65%，净利合计占行业七成；有3家券商一季度营收超百亿元。
从一季报各项业绩排名可见，券商投行业务、资管业务、经纪业务、投资收益四大板块上竞争加剧，各家券商竞跑拉开差距。中信证券、国泰君安和海通证券综合排名前三。
01
中信、海通、国泰君安营收超百亿
75%的券商营业收入同比提升
上市券商作为证券公司中的“优等生”，一季度业绩走强也在情理之中。东方财富Choice数据显示，2021年一季度，40家上市券商中，共有30家券商营业收入同比增长，75%的券商营业收入同比提升。
东方财富Choice数据统计显示，2021年一季度，中信证券、海通证券、国泰君安营收超百亿，位列前三。三家券商一季度营业收入分别达到163.96亿元、111.92亿元、109.43亿元，排名前三甲。
收入超过80亿元的还有华泰证券、申万宏源、广发证券，位列第四至第六名，分别达到87.88亿元、86.51亿元和83.21亿元。
营收增幅方面，中原证券2021年一季度营业收入同比增长146.45%排名第一，最新排名26名；5家券商营收同比增幅超50%，分别是国泰君安、浙商证券、海通证券、广发证券和兴业证券。
太平洋证券、第一创业、山西证券、东北证券和华安证券营收下降幅度超20%，太平洋证券今年一季度营业收入1.27亿元，同比下降61.26%。
数据来源：东方财富Choice数据
02
全行业净利润同比增幅超27%，
4家增幅超100%
抛开营收不看，净利润或许是投资者最看重的指标，也是评估券商业绩实力的最直接指标。
上市券商方面，40家上市券商全部实现盈利，24家净利润同比正增长。
增幅方面，共有4家券商实现净利润翻倍，同比增幅最高的为兴业证券，2021年一季度实现归母净利润11.95亿元，相比去年同期的2.71亿，飙升340.56%。
净利润规模上，共有13家实现归母净利润超10亿，中信证券（51.65亿）、国泰君安（44.11亿）、 海通证券（36.18亿）、 华泰证券（33.09亿）、 招商证券（26.13亿）、 广发证券（25.41亿）、 申万宏源（24.31亿）、 中国银河（19.85亿）、 中金公司（18.76亿）、 中信建投（17.22亿）、 国信证券（16.85亿）、 兴业证券（11.95亿）和东方证券（11.76亿）。
数据来源：东方财富Choice数据
03
经纪业务：全行业同比增幅14.65%，
11家同比下滑
随着A股上市公司盈利的改善，风险偏好提升，一季度交投整体活跃，券商经纪业务累计收入313.62亿元，同比增长14.65%。
券商经纪业务有所好转，排名来看，中信证券、国泰君安、中国银河分别前三，分别实现经纪业务净收入35.22亿、20.98亿和28.77亿元。40家上市券商中，有29家实现同比正增长，占比超70%。
按经济业务收入来看，中信证券以35.22亿元的绝对收入排名第一，同比增幅31.39%，国泰君安位列第二，经纪业务收入达20.98亿元，同比小幅增长2.32%。
13家券商经纪业务收入超10亿。其中，中金公司同比增幅38.78%，增速最快，中信建投和中信证券同样增幅居前。
11家券商净利润同比下滑，其中东兴证券、山西证券同比降幅最大，降幅分别为-10.63%、-17.57%。
经纪业务收入增速较快的10家券商分别为东方证券（49.13%）、中金公司（38.78%）、兴业证券（32.44%）、中信证券（31.39%）、浙商证券（31.16%）、中信建投（27.95%）、长江证券（26.61%）、东吴证券（24.78%）、光大证券（20.48%）、华泰证券（17.89%）。
数据来源：东方财富Choice数据
04
投行业务：注册制稳步推进，
中信、海通、中金公司居前三
受益于注册制稳步推进，2021年一季度的投行业务链条成为券商业绩持续增长点。东方财富Choice数据显示，40家上市券商中，有16家券商一季度投行业务收入增幅超50%。
中信证券和海通证券一季度投行业务收入超过10亿元，中信证券以15.93亿元的该项收入排名行业第一，同比增长78.79，海通证券12.89亿元排名第二%；中金公司、华泰证券、中信建投和国泰君安和光大证券投行业务收入也均超过5亿元，分别为9.55亿元、9.40亿元、8.12亿元、6.79亿元和5.83亿元。
从增幅来看，有16家券商一季度投行业务收入增幅超50%。其中7家券商投行业务翻倍，中原证券2021年一季度投行业务收入达2.06亿元，增幅1792.63%，最新排名17名。国元证券增幅424.37%增幅排名第二，还有华泰证券、浙商证券、华西证券、长江证券和红塔证券增幅超100%。
值得注意的是，在这40家券商中，太平洋证券、西部证券、广发证券、国海证券和南京证券投行业务收入同比减少幅度超50%，其中太平洋证券投行收入已不足千万，24家券商投行业务收入不足一亿，投行业务来看，头部券商呈现强者恒强态势。
投行业务收入在哪家券商的营收中占比较多？目前有19家券商投行业务收入占营业收入比超过10%，其中该项业务收入占比超过20%的有2家，分别为天风证券和国金证券，一季度投行业务收入占营收的比重分别为26.73%和22.96%。
数据来源：东方财富Choice数据
05
资管业务：资管业务总收入破百亿，
中金公司同比翻番
随着居民财富增长和金融工具日益丰富，大资管框架下，各家券商都在提升主动管理能力。40家上市券商2021年一季度资管业务收入破百亿，达114.33亿元，同比增长34.82%。
东方财富Choice数据统计显示，40家上市券商中，有3家券商资管业务收入超过10亿元，分别是中信证券（27.88亿元）、广发证券（23.70亿元）、 和东方证券（10.30亿元）。
从增速来看，目前有11家券商资管业务收入同比增幅超过20%，其中中金公司同比增幅翻倍，为106.47%。此外，广发证券、东方证券和中信证券资管业务收入同比增幅均超50%。
而长城证券、东兴证券、西南证券、华林证券、天风证券、国海证券、太平洋证券和光大证券资管业务收入同比减少超30%。
数据来源：东方财富Choice数据
06
投资收益：5家券商投资收益翻番，
海通证券位列第一
市场震荡中，证券投资变得更加艰难，券商投资收益增幅较小，2021年一季度投资收益352.33亿元，同比仅上涨7.65%。仍有一些券商操作得当获得丰厚收益，则有助于整个公司业绩在行业中脱颖而出。
东方财富Choice数据统计显示，海通证券一季度投资收益位列第一，达到49.52亿元，同比增长75.56%。
中信证券以42.78亿元位列第二，同比小幅下降1.67%。
7家券商投资收益超20亿，还有国泰君安、华泰证券、广发证券、申万宏源和中信建投。5家券商投资收益同比翻番，分别是国泰君安、西部证券、申万宏源、东兴证券和招商证券。
数据来源：东方财富Choice数据
07
综合业务能力：中信霸榜，
国君、海通居二三位
综合上述经纪、投行、资管、投行共计4项业务的排名，可以得出券商业务能力的综合排名。
数据来源：东方财富Choice数据，各项排名总和低者居前
可以发现，中信证券在4个业务线上，除投资收益排名被海通超越以外，均排名第一，毫无疑问位居券业第一；
国泰君安凭借经纪业务和投资收益排名综合排名第二；
海通证券虽然经纪业务稍弱，但投行、投资收益位居第一、第二，资管业务排第四，由此取得综合业务能力排名第三。
位居第四的华泰证券各项业务排名均比较均衡，除经纪业务收入外均位居前五。
排名第5-10位的分别是：招商证券、中信建投、申万宏源、广发证券、东方证券和光大证券，均各有所长，在分项业务排名的带动下，综合实力居前。
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